Livros de ensino de ações 5 títulos que todo investidor deve conhecer - Guia de seleção de livros para 2025

Livros que ensinam a jogar na bolsa de forma adequada podem transformar completamente a perspetiva de investidores iniciantes. Portugal possui uma vasta quantidade de livros de investimento que explicam desde os conceitos básicos até estratégias avançadas. Este artigo apresenta as 5 obras mais valiosas para quem deseja compreender o mundo do investimento em ações e criar um sistema para descobrir a sua própria forma de investir na bolsa.

Fundamentos: Livros de investimento que trazem resultados sustentáveis

Este livro foi escrito por (Gavi Shukij Kasem), especialista em investimento em valor, reconhecido na comunidade financeira portuguesa. Gavi apresenta os princípios do investimento em Value Investing de forma acessível.

Por que ler: Ideal para quem está a começar a aprender a investir. A sua abordagem é diferente, mas fácil de entender, cobrindo os fundamentos e permitindo planejar investimentos futuros.

Conteúdo principal: O livro cobre desde a competitividade das empresas, análise de fatores quantitativos como margem de lucro bruta, retorno sobre o capital próprio, até à avaliação de ações usando rácios como P/E e P/BV.

Vantagens: Exemplos totalmente baseados em ações portuguesas. Pode aplicar-se imediatamente. Inclui exemplos claros e bem explicados.

Limitações: O conteúdo é bastante básico, não aprofundando para investidores com experiência avançada.

Compreender os princípios: The Intelligent Investor

Benjamin Graham, pai do investimento em valor, escreveu este livro para explicar a atitude correta perante o investimento. Publicado inicialmente em 1949, os princípios continuam relevantes atualmente.

Por que ler: Para quem já possui conhecimentos básicos. O conteúdo não é apenas teórico, mas apresenta passos práticos de investimento que podem ser seguidos.

Conteúdo principal: Divide os investidores em dois tipos: os conservadores (com pouco conhecimento, pouco tempo, risco baixo) e os agressivos (com mais conhecimento, dedicando tempo, buscando lucros elevados). Graham defende análise racional, sem emoções.

Resultados do autor: Graham conseguiu uma média de 20% de retorno anual entre 1936 e 1956, enquanto o mercado rendeu 12,2% ao ano.

Vantagens: Sistema de investimento claro e tradicional.

Limitações: A linguagem de tradução pode ser difícil para iniciantes. O livro tem mais de 70 anos, algumas ideias podem estar desatualizadas.

Aprender com crises: Estratégias para jogar na bolsa durante períodos de crise

Dr. Niveth Mevachiravarakorn, pioneiro na divulgação do conceito de investimento em valor em Portugal, escreveu este livro com base na sua experiência direta.

Por que ler: Para investidores iniciantes, de preferência todos. Escrito mais como uma narrativa de experiências do que uma aula académica, com categorias bem definidas.

Conteúdo principal: Niveth ensina que, antes de investir, é preciso estudar o que fazer. Durante crises, podem surgir oportunidades escondidas. O investimento em valor foca em comprar negócios sólidos, manter por longos períodos, diversificar riscos e deixar os gestores operarem.

Estratégia de manter ações: Niveth costuma manter ações por mais de 10 anos, pois, se o negócio continuar bom, não há necessidade de vender. É um investimento de proprietário.

Vantagens: Exemplos totalmente baseados em ações portuguesas. Pode aplicar conhecimentos na prática e descobrir o seu estilo de investimento.

Limitações: Conteúdo bastante básico, sem aprofundar em técnicas avançadas de trading.

Encontrar uma joia: Livro One Up On Wall Street

Peter Lynch, gestor do fundo Magellan, acredita que investidores amadores podem alcançar sucesso. Escreveu este livro com John Rothchild.

Por que ler: Cobre quase todos os aspetos do investimento em ações. Classifica as ações em 6 tipos: ações de crescimento lento, sólidas, de crescimento rápido, ciclos, recuperação e de ativos elevados.

Conteúdo principal: Lynch destaca a procura por ações com potencial elevado, mas pouco conhecidas. A estratégia chamada Tenbagger refere-se a ações que podem render 300% na ronda de investimento.

Resultados: Lynch geriu o fundo Magellan durante 13 anos, crescendo de 18 milhões de dólares para 14 mil milhões.

Vantagens: Completo, profundo, repleto de experiências variadas. Fácil de entender, sem muitos termos técnicos, e divertido de ler.

Limitações: Exemplos de ações internacionais. A tradução para português pode tornar algumas frases difíceis de compreender.

Técnicas avançadas: A ciência de Buffett Buffettology

Mary Buffett (ex-sogra de Warren Buffett) e David Clark revelam os princípios de investimento que Warren Buffett ensinou à sua família.

Por que ler: Para investidores que já têm alguma experiência, com conteúdo bastante interessante, como técnicas de transformar dinheiro ao estilo Buffett ou quando é adequado especular.

Conteúdo principal: Dividido em duas partes: a primeira avalia ações pela sua qualidade, a segunda entra em cálculos mais aprofundados, mais difíceis. Buffett investe com uma visão de parceria de negócios, combinando conceitos de Graham, outros professores e experiências próprias, incluindo análise de fluxo de caixa descontado (DCF).

Vantagens: Conteúdo bem organizado, com variáveis acessíveis e compreensíveis.

Limitações: Para investimento a longo prazo ###10+ anos###, requer análise detalhada, com muitos fatores e complexidade.

Como escolher o livro de investimento adequado

(Porque é que um iniciante deve ler livros?

Investidores que se preparam antes de entrar no mercado acionista costumam consultar livros de diferentes fontes como uma proteção inicial. Cada fonte relata erros que os investidores devem evitar. Quanto mais estudarem, mais evitam erros comuns.

Por outro lado, é possível investir sem ler livros? A resposta é “difícil”, pois a educação é inevitável. Se não quiser ler, pode optar por investir através de fundos geridos por profissionais, mas a melhor estratégia é, sem dúvida, ler livros de investimento.

)Escolher livros escritos por portugueses

Recomenda-se que investidores iniciantes prefiram livros escritos por autores portugueses, pois:

• Linguagem e estilo: Usam português claro, sem necessidade de tradução.
• Exemplos relevantes: A maioria dos exemplos refere-se a ações portuguesas, alinhadas ao contexto do mercado local.
• Precisão: Livros traduzidos podem conter erros ou interpretações incorretas.

Conteúdos de autores estrangeiros também são úteis, mas mais adequados após compreender os conceitos básicos e querer investir em ações internacionais.

Estratégias para vencer no mercado acionista

Investir a longo prazo exige três componentes principais:

1. Timing de mercado (Market Timing): Escolher o momento certo para comprar e vender, comprando barato e vendendo caro, seja a curto ou longo prazo, em mercados em alta ou baixa.

2. Seleção de ativos (Asset Selection): Escolher ativos com potencial de valorização a longo prazo. Caso contrário, pode-se perder com a inflação.

3. Alocação de ativos Asset Allocation: Diversificar entre obrigações, ações, imóveis e dinheiro, de forma equilibrada, para reduzir a volatilidade e promover crescimento sustentável.

Os 5 livros mencionados cobrem estes três componentes.

Começar a investir: passos práticos

Após ler livros de investimento, deve-se começar de forma simples e progressiva:

• Aumentar conhecimentos: Ler livros básicos para entender os conceitos fundamentais.
• Experimentar trading: Usar aplicações com contas demo para praticar sem risco.
• Começar com índices nacionais: Investir inicialmente em índices portugueses, estudando continuamente.
• Expandir horizontes: Quando confiante, explorar ações internacionais e outros instrumentos financeiros.

Conclusão

Ler livros de investimento não garante lucros, mas prepara a mente e fornece ferramentas. Cada investidor tem o seu estilo e método de pensar. Com a leitura destes 5 livros, descobrirá qual o método mais adequado a si e poderá criar um sistema de investimento sustentável. Para começar, recomenda-se o livro “Livros de investimento que trazem resultados sustentáveis” de Gavi Shukij Kasem, para fundamentar os conhecimentos, e depois explorar os demais, um de cada vez, para desenvolver o seu próprio estilo de investimento de forma duradoura.