A desvalorização do dólar neozelandês ainda vai cair? Análise da tendência do dólar da Nova Zelândia com base na sua propriedade de moeda de commodities

O dólar neozelandês (NZD), conhecido popularmente como “nue”, é uma das principais moedas de troca do mundo, ocupando a nona posição em volume de negociação no par NZDUSD. Este par de moedas significa comprar dólares neozelandeses com dólares americanos — por exemplo, quando o preço de negociação é 1,50, é necessário gastar 1,5 dólares para adquirir 1 dólar neozelandês. Com as flutuações cambiais, muitos investidores também têm observado as variações na taxa de câmbio entre o dólar neozelandês e o renminbi.

Quão grande foi a queda do dólar neozelandês?

Desde que atingiu uma máxima histórica de 0,88 em 2014, o dólar neozelandês caiu para perto de 0,5 dólares, uma queda de mais de 30%. Por trás disso, há razões econômicas profundas. A Nova Zelândia é uma economia tipicamente orientada para exportações, com produtos agrícolas, lácteos, lã e outros bens representando dois terços do total econômico. Por causa dessa estrutura industrial, o dólar neozelandês é classificado como uma “moeda de commodities” — seu valor está estreitamente relacionado às tendências de preços das commodities internacionais.

Semelhante ao dólar australiano, o dólar neozelandês costuma ser considerado um indicador do crescimento econômico global, e ambos frequentemente sobem ou caem juntos. Desde a pandemia, a economia global enfrenta pressões de recessão, e as duas moedas perderam mais de 10% em relação ao dólar americano.

Por que o dólar neozelandês continua a se depreciar?

Queda nos preços das commodities agrícolas é o principal fator. A exportação agrícola da Nova Zelândia é extremamente significativa; quando os preços de lácteos, lã e outros produtos agrícolas caem no mercado internacional, isso impacta diretamente a demanda pelo dólar neozelandês.

Declínio do setor de turismo constitui uma segunda pressão. O turismo foi um dos pilares econômicos da Nova Zelândia, mas após a pandemia global, esse setor sofreu um grande impacto, reduzindo as receitas em moeda estrangeira.

Aumento das taxas do Federal Reserve (Fed) elevando o dólar americano é o terceiro fator. O aumento das taxas pelo Fed fortalece o dólar, e a diferença de juros entre o Fed e o Banco da Reserva da Nova Zelândia continua a se ampliar. Com o dólar relativamente valorizado, a taxa NZDUSD pode continuar a ser pressionada.

Impactos de eventos globais imprevistos também não podem ser ignorados. Como uma economia orientada para exportação, a Nova Zelândia é sensível a qualquer risco global. Desde a pandemia até conflitos geopolíticos, esses eventos podem afetar diretamente o comércio exterior.

Como será a tendência futura do dólar neozelandês?

De acordo com previsões de bancos de investimento, o NZD/USD pode continuar a cair no curto prazo. Os valores previstos são:

• Após 6 meses: 0.594
• Dentro de 1 ano: 0.5934
• Dentro de 2 anos: 0.5885
• Dentro de 3 anos: 0.5834

Essas previsões refletem uma visão pessimista do mercado para o dólar neozelandês. No entanto, há também opiniões otimistas — quando o apetite ao risco global se fortalece e a demanda por commodities aumenta, a Nova Zelândia, como país exportador de commodities, pode se beneficiar, elevando a valorização do dólar neozelandês. Especialmente quando os investidores buscam ativos de maior retorno, a demanda por produtos da Nova Zelândia aumenta, o PIB cresce mais rápido, o que pode sustentar a valorização do NZD.

No curto prazo, é importante acompanhar duas variáveis-chave: as políticas do Fed e as decisões do Banco da Reserva da Nova Zelândia. As mudanças nas taxas de juros dessas duas instituições afetarão diretamente as diferenças cambiais e a trajetória do dólar neozelandês.

Principais pares de moedas negociados com o dólar neozelandês

NZD/USD é o par mais popular, com alta liquidez, spread reduzido e forte influência das políticas dos bancos centrais e dados econômicos de ambos os países.

GBP/NZD é um par secundário, com liquidez menor, spread maior e maior volatilidade.

EUR/NZD também é um par secundário, com a política do Banco Central Europeu influenciando indiretamente essa cotação através de impactos na inflação e nas taxas de juros.

Além disso, há pares como AUD/NZD, NZD/JPY e outros.

Como investir em dólar neozelandês? Quatro estratégias comparadas

Primeira: Depósito bancário
Trocar diretamente para NZD em um banco e depositar periodicamente, recebendo juros ao vencimento. Essa abordagem tem baixo risco e barreiras de entrada, mas oferece retornos modestos, além de estar sujeita às variações cambiais e ao risco de diferença de câmbio na conversão.

Segunda: Fundos cambiais
Fundos gerenciados por empresas especializadas que acompanham as oscilações do câmbio NZD. Os retornos e riscos são maiores do que o depósito, mas é necessário entender a estrutura do fundo e as taxas envolvidas.

Terceira: Negociação de futuros
Futuros de NZD podem ser negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME), com código NE, valor mínimo de variação de 0,0001, valor de contrato de 10 dólares, com liquidação física. Os futuros são produtos de margem, permitindo posições longas ou curtas, mas envolvem riscos de liquidação forçada e margin call, exigindo gestão rigorosa de risco.

Quarta: Contratos por Diferença (CFD)
CFDs são contratos entre comprador e vendedor que refletem a variação de preço do ativo, sem possuir o ativo físico. Comparados aos futuros, os CFDs requerem menos margem, oferecem maior alavancagem e permitem operações de compra e venda, proporcionando maior flexibilidade. Como não há data de vencimento, podem ser mantidos por longos períodos, e suportam operações bidirecionais — tanto para alta quanto para baixa. Para moedas de commodities como o NZD, os movimentos tendem a ser mais previsíveis, e o trading de curto prazo com CFDs pode aproveitar melhor as oportunidades.

Resumo: pontos-chave para investir em dólar neozelandês

Como moeda de commodities, o movimento do NZD está altamente correlacionado com o ciclo econômico global e os preços das commodities. Com a economia global em desaceleração, o dólar forte e a pressão sobre os preços agrícolas, esses fatores pressionam o NZD para baixo. Se a economia global se recuperar, a demanda por commodities aumentar e o Fed parar de subir as taxas, o dólar neozelandês pode ter uma oportunidade de recuperação.

O investimento em NZD deve focar na compreensão do ciclo macroeconômico — acompanhar as mudanças nas políticas dos bancos centrais, as tendências de preços das commodities e eventos de risco global. Ao escolher instrumentos de investimento, é importante considerar seu perfil de risco e horizonte de negociação. Para quem deseja trocar NZD por RMB ou participar de operações de câmbio, é necessário abrir uma conta de negociação adequada e acompanhar de perto os principais dados econômicos publicados no calendário econômico.