Qual é o grau de relevância do índice de ações blue-chip do Vietname VN-30? Uma análise aprofundada do ponto de vista de investimento

Nos últimos dez anos, o mercado de ações do Vietname tem atraído a atenção de investidores globais. Nesta terra vibrante do Sudeste Asiático, o índice VN-30, como o principal índice de blue chips do Vietname, representa o pulso da economia do país e a vitalidade do mercado financeiro. Comparando o desempenho de outros mercados regionais, o VN-30, com sua posição de mercado única, tornou-se um ativo-chave na carteira de muitos investidores. Então, que forças realmente compõem este índice e qual é o seu valor de investimento?

O que exatamente é o índice VN-30

Entre as centenas de empresas listadas na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HOSE), apenas as 30 maiores e mais sólidas são incluídas no índice VN-30. Este índice acompanha o desempenho das 30 empresas listadas com maior valor de mercado e maior liquidez, cujo valor de mercado total corresponde a aproximadamente 70%-80% de toda a bolsa de Ho Chi Minh.

O cálculo do índice utiliza o método de ponderação pelo valor de mercado, ajustado de acordo com a participação de ações em circulação (Free Float), garantindo que as ações realmente ativas no mercado recebam peso adequado. Em termos de influência dos componentes, as três ações de maior peso — líder em tecnologia FPT, gigante do aço HPG e banco ACB — dominam a tendência de preços do VN-30.

Por setor, o setor financeiro representa a maior fatia, atingindo 45%, refletindo o papel central dos bancos e instituições financeiras na economia vietnamita; o setor imobiliário ocupa a segunda posição com 20%, demonstrando a importância do mercado imobiliário; os setores de bens de consumo e materiais de construção contribuem com 11% e 8,5%, respectivamente. Essa composição diversificada permite que o VN-30 represente uma visão abrangente da economia do Vietname.

Quais critérios uma empresa deve atender para entrar no VN-30

Nem todas as empresas listadas no Vietname têm direito de ingressar neste clube de elite. Para serem incluídas no VN-30, as empresas precisam atender a critérios rigorosos de seleção:

Tamanho e valor de mercado são os principais requisitos. O valor de mercado do candidato deve estar entre os maiores do mercado vietnamita, garantindo que os componentes do índice sejam realmente grandes empresas.

Liquidez de negociação também é fundamental. As ações devem manter uma negociação ativa nos últimos 6 meses, com volume médio diário suficiente e pelo menos 80% dos dias de negociação nesse período. Isso assegura que os investidores possam comprar e vender essas ações de forma rápida e conveniente.

Participação de ações em circulação também possui requisitos claros. Se uma empresa tiver uma participação de ações livres inferior a 5% (ou seja, a maior parte das ações está bloqueada por grandes acionistas), ela será excluída. Isso visa garantir uma participação de mercado genuína.

Tipo de ação: o VN-30 aceita apenas ações ordinárias, não considerando ações preferenciais.

Situação financeira: empresas com problemas financeiros ou sob supervisão especial da bolsa não são elegíveis. Empresas com alertas financeiros também ficam de fora.

Vale destacar que os componentes do VN-30 são revisados duas vezes ao ano, garantindo que o índice reflita sempre o cenário mais recente do mercado.

Visão geral das 30 ações ponderadas do VN-30

Estas 30 empresas abrangem setores essenciais como finanças, imóveis, energia, consumo e varejo, impulsionando o desenvolvimento econômico do Vietname de diferentes ângulos.

Por que o índice VN-30 ainda vale a pena acompanhar

Impulso forte de crescimento econômico: o Vietname mantém, há vários anos, uma das maiores taxas de crescimento do PIB no Sudeste Asiático, proporcionando às empresas listadas espaço contínuo para crescimento de lucros.

Benefícios de políticas governamentais: o governo vietnamita tem incentivado ativamente o investimento estrangeiro, implementando uma série de medidas para estimular o mercado de capitais, criando um ambiente político favorável.

Diversificação setorial: o VN-30 cobre diversos setores com boas perspectivas de crescimento, permitindo aos investidores diversificar riscos através de um único índice.

Potencial de crescimento das empresas: muitas ações componentes ainda estão em fase de rápida expansão, com grande espaço para crescimento de lucros futuros. Isso faz do VN-30 uma representação não só do mercado atual, mas também das expectativas de crescimento futuro.

Diferenças essenciais entre o VN-30 e o índice de mercado geral

O mercado de ações do Vietname possui dois principais índices, e compreender suas diferenças é fundamental para decisões de investimento:

Índice VN (VN Index) cobre todas as empresas listadas na Bolsa de Ho Chi Minh, refletindo o mercado como um todo, mas devido ao grande número de componentes, apresenta maior volatilidade, sendo mais influenciado pelo desempenho de pequenas e médias empresas.

Índice VN-30 concentra-se nas 30 maiores e mais competitivas empresas líderes, apresentando menor volatilidade, maior liquidez e uma representação mais fiel do núcleo da economia vietnamita.

Do ponto de vista de investimento, os componentes do VN-30 possuem liquidez superior, facilitando a construção e o fechamento de posições; enquanto o VN Index oferece uma visão mais ampla para investidores que desejam captar toda a dinâmica do mercado vietnamita.

Quais ações merecem maior atenção

Vinhomes (VHN) líder no setor imobiliário

• Preço atual: 41.750 VND, P/L: 7,86, P/VPA: 0,97
• Lógica de investimento: maior desenvolvedor imobiliário do Vietname, com projetos de grande escala em todo o país, incluindo cidades inteligentes e comunidades residenciais, beneficiando-se do avanço da urbanização
• Tendências de desenvolvimento: expansão contínua em principais cidades, infraestrutura em constante aprimoramento, sustentando crescimento de longo prazo

Vietcombank (VCB) líder financeiro

• Preço atual: 93.000 VND, P/L: 16,21, P/VPA: 2,77
• Lógica de investimento: maior banco comercial do Vietname, com presença nacional, alta reputação internacional, crescimento direto com a expansão econômica
• Tendências de desenvolvimento: aumento na demanda por serviços financeiros, crescimento forte em empréstimos e captação de recursos

Hoa Phat Group (HPG) gigante do aço

• Preço atual: 24.850 VND, P/L: 14,74, P/VPA: 1,47
• Lógica de investimento: maior produtor de aço do Vietname, com demanda contínua de projetos de infraestrutura e construção civil, garantindo crescimento de receita
• Tendências de desenvolvimento: aumento de investimentos em infraestrutura e construção impulsiona a demanda por aço, com potencial de lucro considerável

Vinamilk (VNM) gigante de bens de consumo

• Preço atual: 71.900 VND, P/L: 17,41, P/VPA: 4,44
• Lógica de investimento: maior fabricante de laticínios do Vietname, com forte presença no mercado doméstico e internacional, impulsionada pela crescente preferência por alimentos saudáveis
• Tendências de desenvolvimento: aumento na demanda por alimentos nutritivos, especialmente produtos lácteos funcionais, com potencial de crescimento significativo

Fatores centrais que influenciam o movimento do VN-30

Dimensão doméstica: políticas fiscais e monetárias do governo, desempenho das empresas listadas, variações na inflação, flutuações cambiais influenciam diretamente o índice.

Dimensão internacional: ciclos econômicos globais, políticas do Federal Reserve, tensões comerciais, preços de commodities, fatores externos que exercem pressão contínua sobre este mercado aberto. Em particular, ciclos de alta dos EUA tendem a atrair capital de mercados emergentes, impactando o fluxo de recursos.

Últimas recomendações

O índice VN-30 representa a parte mais vibrante da economia vietnamita. Se você acredita no potencial de longo prazo do Vietname e consegue tolerar oscilações de curto prazo, o VN-30 pode ser uma opção valiosa para incluir na sua carteira de investimentos. Mas, antes de investir, é fundamental definir claramente seus objetivos, horizonte de tempo e tolerância ao risco, adotando uma postura racional na tomada de decisão.