A estrutura regulatória do setor de criptomoedas está a acelerar o seu aperfeiçoamento. A principal organização comercial de Wall Street, a SIFMA, reuniu-se recentemente em reunião privada com representantes do setor DeFi e de criptomoedas para discutir as divergências existentes na Lei de Estrutura do Mercado de Criptomoedas do Senado, tendo feito avanços substanciais em relação às cláusulas de regulamentação do DeFi. Este movimento indica que o setor de finanças descentralizadas, outrora considerado uma zona cinzenta, está a ser progressivamente integrado num quadro de gestão regulamentar.

A camada de ecossistema de produtos também continua a expandir-se. O ETF BNB da Grayscale já está registado no Delaware, oferecendo aos investidores institucionais uma via mais regulamentada para exposição às criptomoedas. Ao mesmo tempo, o mercado de derivados mantém-se altamente ativo — aproximadamente 22,2 mil milhões de dólares em opções de Bitcoin e Ethereum na plataforma Deribit expiram hoje, tornando-se uma variável importante para o mercado de curto prazo.

A nível macro, o sentimento do mercado está a recuperar gradualmente. O mais recente relatório de pesquisa do JPMorgan indica que o ciclo de vendas recente no mercado de criptomoedas pode estar a chegar ao fim. O analista Nikolaos Panigirtzoglou destacou que as saídas de fundos de ETFs de Bitcoin e Ethereum estabilizaram-se em janeiro, e os indicadores de posicionamento no mercado de futuros também mostram que a redução de posições por parte dos investidores está praticamente concluída até ao final de 2025. O desempenho forte do mercado do ouro também serve de referência para ativos de risco — dados da World Gold Council mostram que o ouro registou um aumento de 4% em dezembro, com uma taxa de crescimento anual de 67%.

O mercado de trabalho mantém-se estável. O número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego na semana até 3 de janeiro nos EUA foi de 208 mil, praticamente em linha com a previsão de 210 mil. Estes dados sugerem que a resiliência dos fundamentos económicos ainda se mantém, apoiando a evolução futura do mercado.

Do ponto de vista técnico, nas últimas 24 horas, o volume de liquidações no mercado de criptomoedas atingiu 415 milhões de dólares, sendo que 337 milhões de dólares correspondem a posições longas, refletindo que o risco de alavancagem ainda está a ser libertado.