Recentemente, as expectativas em relação à reorganização da liderança do Federal Reserve têm gerado debates acalorados no mercado. De acordo com informações públicas, o novo presidente do Federal Reserve terá um impacto profundo na orientação das políticas. Os analistas de mercado geralmente esperam que o sucessor enfrente uma tarefa central — implementar uma política monetária mais flexível dentro do quadro de políticas do presidente, o que está diretamente relacionado ao ambiente de liquidez futuro.

Atualmente, duas candidatas com maior destaque no mercado de previsão são Kevin Woor e Kevin Hasset. Do ponto de vista de background, Woor possui uma experiência dupla em Wall Street e na política, além de envolvimento prático no setor financeiro inovador, incluindo conhecimento sobre novas categorias de ativos. Se esse tipo de candidato assumir, pode trazer uma postura mais aberta às políticas de tecnologia financeira e às novas categorias de ativos emergentes.

É importante notar que outro sinal importante emitido na regulação financeira é a postura clara contra comportamentos ilegais e irregulares — casos de fraude financeira são tratados com rigor, sem áreas cinzentas. A longo prazo, essa postura, na verdade, purifica o ecossistema do setor, permitindo que instituições e projetos em conformidade tenham expectativas de política mais claras.

Diante desse cenário macro, como o mercado de criptomoedas deve reagir? O consenso entre os participantes aponta para duas linhas principais:

**Primeira é o posicionamento em ativos básicos.** Bitcoin e Ethereum, como os ativos mais líquidos, tendem a ser os mais sensíveis durante ciclos de afrouxamento. Relatórios de pesquisa de instituições já começaram a discutir a posição técnica do Bitcoin, considerando o intervalo de preço atual como de importância estratégica. Esses dois ativos se beneficiam das mudanças marginais na política monetária de forma mais direta.

**A segunda é o planejamento antecipado para setores que se beneficiarão de políticas.** Stablecoins, como infraestrutura de pagamento e liquidação na cadeia, terão uma demanda significativamente maior em períodos de liquidez abundante. A tokenização de ativos reais (RWA) representa a direção de fusão entre o setor financeiro tradicional e o mundo na cadeia, e um ambiente favorável às políticas acelerará esse processo. Os mercados de previsão e infraestrutura de derivativos também são amplamente considerados pelos analistas como setores de crescimento de médio prazo.

Do ponto de vista operacional, o mais importante é entender as tendências, e não perseguir ruídos. Os ciclos de política geralmente levam tempo para se transmitir totalmente ao mercado, e o ritmo de reação dos diferentes ativos varia. Investidores profissionais costumam construir posições progressivamente na fase inicial de formação de expectativas, ao invés de agir precipitadamente após os ativos já estarem totalmente precificados.

No ambiente de mercado atual, manter uma compreensão clara do cenário macroeconômico, acompanhar o progresso real na implementação das políticas e observar o desempenho relativo dos diferentes ativos em mudanças no ambiente de liquidez são fundamentos para formular estratégias de investimento. Além disso, a conformidade do setor e a entrada de instituições representam tendências de longo prazo, e os participantes devem apoiar projetos e plataformas alinhados com essa direção.