Ao final da manhã, os três principais índices das bolsas de Xangai e Shenzhen subiram coletivamente. Especificamente, o índice Shanghai Composite aumentou 0,3%, o Shenzhen Component Index subiu 0,57% e o ChiNext Index subiu 0,1%. Até ao fecho da manhã, o volume de negócios totalizou 2,08 biliões, um aumento significativo de mais de 3000 milhões em relação ao dia anterior, e espera-se que o volume de negócios do dia possa atingir cerca de 3,3 biliões. Quanto ao número de ações que subiram e desceram, 2343 ações tiveram alta e 2934 ações tiveram baixa.

No entanto, em termos de desempenho do mercado, os três principais índices apresentaram uma tendência clara de subida rápida seguida de recuo. A lógica por trás disso merece uma análise aprofundada.

**Sinal de mudança de tendência 1: volume extraordinário surge**

O aumento repentino do volume de negócios é um sinal importante de que o mercado atingiu o pico. Dados históricos mostram que, nos últimos 25 anos, apenas 4 dias de negociação tiveram volume de negócios superior a 3 biliões. O valor máximo histórico ocorreu em 8 de outubro de 2024, quando atingiu 3,47 biliões. Os 3,3 biliões de hoje estão próximos do nível máximo histórico — o chamado "volume e preço extraordinários", cuja ocorrência geralmente acompanha movimentos de preço extremos.

**Sinal 2: série de altas consecutivas cria recorde**

O índice de mercado subiu continuamente por 16 dias de alta até ao início desta manhã. Este número também atinge o limite máximo histórico — na história das ações A, o recorde de dias consecutivos de alta é exatamente 16 (ocorrido em 2006). Este aumento contínuo atingiu o limite, aumentando significativamente a probabilidade de uma correção.

**Sinal 3: alvo próximo**

Usando várias técnicas de análise, o alvo de curto prazo foi definido em torno de 4132 pontos. O ponto mais alto do mercado nesta manhã atingiu 4121 pontos, estando a apenas 11 pontos do alvo. Isso indica que a força de subida rápida do mercado já se esgotou.

**Sinal 4: ressonância do janela de tempo**

O índice CSI 2000, que representa ações de pequena capitalização, atingiu hoje uma importante janela de mudança de tendência — a sobreposição de duas dimensões temporais, 16 e 34 períodos. Essa ressonância de múltiplos quadros temporais geralmente indica uma mudança de direção.

**Perspectivas futuras**

Todos os indicadores apontam para uma mesma conclusão: o mercado de curto prazo está próximo do topo. Após uma subida contínua, é natural que ocorra uma correção. Do ponto de vista técnico atual, se ocorrer recuo, o suporte chave pode estar próximo de 4050 pontos. Os investidores devem monitorar de perto se esse suporte poderá absorver efetivamente a pressão de venda.

A atual subida rápida seguida de recuo é, na verdade, o mercado digerindo lucros excessivos acumulados, preparando-se para a próxima fase de alta. A curto prazo, pode ser necessário paciência para aguardar uma correção completa antes de uma nova oportunidade.