Trump ataca com força: Proibir Wall Street de comprar residências unifamiliares, o que isso significa para o mercado?

7 de janeiro de 2026, o ex-presidente dos EUA Donald Trump publicou uma mensagem na plataforma Truth Social, anunciando que “tomará medidas imediatamente para proibir grandes investidores institucionais de comprarem mais habitações unifamiliares”, e que detalhará esta política habitacional no Fórum de Davos duas semanas depois. Ele acusou o ex-presidente Biden e os democratas no Congresso de provocarem uma “inflação histórica” que torna o sonho americano “cada vez mais inalcançável para demasiadas pessoas, especialmente os jovens americanos”.

Impacto na política

Esta política mira diretamente o papel dos investidores institucionais de Wall Street no mercado habitacional. Trump afirmou claramente nas redes sociais: “Habitação é para as pessoas viverem, não para empresas acumularem.”

Desde a crise financeira de 2008, o mercado imobiliário dos EUA passou por uma transformação estrutural, de compradores individuais para dominância de investidores institucionais. Empresas de private equity como Blackstone, fundos de investimento imobiliário e outros grandes investidores criaram nos últimos dez anos vastos portfólios de arrendamento de habitações unifamiliares. Estas entidades têm sido cada vez mais criticadas por distorcerem o mercado habitacional e impulsionarem a subida dos preços. O objetivo direto da política de Trump são precisamente esses investidores institucionais.

Oscilação do mercado

Após o anúncio, os mercados financeiros reagiram rapidamente. As ações do Blackstone caíram 4,60% na Bolsa de Nova York, tendo atingido uma queda intradiária de 9,30%. Outras grandes empresas de private equity também sofreram fortes perdas. A Apollo Global Management caiu 4,57%, KKR & Co. caiu 2,24%, e a BlackRock caiu 2,64%. A maior operadora de arrendamento de habitações unifamiliares nos EUA, a Invitation Homes Inc., caiu até 10% durante o dia, encerrando com uma queda de 8,19%.

Os construtores de habitações nos EUA também não escaparam. O índice de habitação da PHLX caiu 2,1%, atingindo a maior queda percentual diária desde 17 de novembro de 2025.

Reação em cadeia no mercado de criptomoedas

Quando o mercado imobiliário tradicional oscila, o capital costuma procurar ativos alternativos, e as criptomoedas podem beneficiar-se dessa movimentação de capitais. Até 9 de janeiro de 2026, o preço do Bitcoin subiu 3,2% nas últimas 24 horas, e o Ethereum aumentou 2,8%. Este comportamento divergente em relação às tendências dos ativos tradicionais indica que alguns investidores podem estar a reavaliar a alocação de ativos.

Com a incerteza no mercado imobiliário a aumentar, parte do capital pode migrar para o mercado de criptomoedas, especialmente para ativos considerados “reserva de valor”. Para plataformas de troca de criptomoedas como a Gate, esta mudança de mercado trouxe novas oportunidades. O volume de negociação das principais criptomoedas na Gate aumentou cerca de 15% nas últimas 24 horas, indicando um aumento na atividade do mercado.

Lógica profunda da política

A política habitacional de Trump não é uma ação isolada. Na mensagem, ele afirmou que irá solicitar ao Congresso que a transforme em lei, e que discutirá mais detalhes sobre o plano habitacional e a acessibilidade na próxima reunião do Fórum Econômico Mundial, em Davos, de 19 a 23 deste mês. A iniciativa tem claras motivações políticas. Nos últimos meses, pesquisas de opinião mostraram uma queda no apoio público à gestão econômica de Trump, com cada vez mais americanos preocupados com a acessibilidade.

Diante das eleições de meio de mandato, que decidirão se Trump e o Partido Republicano manterão o controle do Congresso, o presidente republicano enfrenta uma pressão crescente para abordar a ansiedade dos eleitores quanto ao custo de vida.

Ponto de inflexão no mercado imobiliário

Se a política for implementada, os fundos de private equity perderão uma de suas principais ferramentas de investimento. Desde a pandemia, com o aumento da taxa de vacância no imobiliário comercial dos EUA, essas empresas vêm acumulando perdas. Ainda não está claro como a proibição dirigida a fundos de private equity e outros grandes investidores institucionais será estruturada ou aplicada.

Trump afirmou que está “a apelar ao Congresso para que a codifique em lei”. Ele não detalhou a política, sua forma ou as alterações que busca no Congresso. Trump disse que anunciará mais detalhes na sua fala no Fórum de Davos, daqui a duas semanas.

Analistas apontam que, se implementada, esta política poderá ter um impacto profundo no mercado imobiliário dos EUA. Nos últimos dez anos, fundos de private equity, fundos de investimento imobiliário e outros grandes investidores institucionais criaram vastos portfólios de arrendamento de habitações unifamiliares. Cada vez mais, as principais empresas de private equity voltam-se para o setor residencial e comercial, à medida que oportunidades de fusões, aquisições e IPOs diminuíram.

Nova perspetiva na alocação de ativos

Desde 2008, as instituições financeiras de Wall Street adquiriram milhares de habitações unifamiliares. Esta tendência tem sido alvo de críticas por parte de grupos de defesa da habitação e legisladores, incluindo democratas, que afirmam que os locadores institucionais alimentam a inflação dos alugueres. Do ponto de vista mais amplo de alocação de ativos, as mudanças no mercado imobiliário podem influenciar a preferência de risco e as estratégias de diversificação dos investidores. Quando os ativos tradicionais enfrentam incerteza política, os investidores tendem a procurar ativos com menor correlação.

As criptomoedas, especialmente aquelas com características de escassez, podem ganhar mais atenção neste ambiente. Até 9 de janeiro de 2026, dados do mercado da Gate mostram que sete das dez principais criptomoedas por valor de mercado tiveram retornos positivos na última semana, exibindo tendências de preço diferentes das do mercado imobiliário e de ações.

Após o anúncio da política, o valor de mercado do Blackstone chegou a evaporar mais de 70 mil milhões de dólares, embora gerencie ativos superiores a 1,1 trilhão de dólares. Este número destaca o efeito amplificador do sinal político no sentimento do mercado. Quando o Fórum de Davos abrir no dia 19 deste mês, a fala de Trump pode deixar de ser apenas sobre política habitacional, tornando-se um ponto de inflexão para a reavaliação global dos riscos e oportunidades no mercado americano.