"Gigantes" a "sangrar" ETH, colheita silenciosa de curtos: A canção de gelo e fogo do mercado de criptomoedas em 9 de janeiro

Quando o insider "BTC OG" gigante cai do pedestal, quando os longs de alta alavancagem enfrentam o medo de liquidação, e quando instituições de Wall Street e gigantes nativos de criptomoedas travam uma batalha de vida ou morte — essa transformação de mercado por trás de uma posição de 7,9 bilhões de dólares está redefinindo o cenário de criptomoedas para 2026.

1. O "momento mais sombrio" do gigante: Longs de ETH com prejuízo superior a 10 milhões de dólares

Em 9 de janeiro, dados do monitor de endereços populares do Coinbob mostraram que a conta do "BTC OG insider gigante" que dominou o mercado pela primeira vez passou de lucro flutuante para prejuízo flutuante, com uma posição longa de ETH de 6,3 bilhões de dólares sofrendo uma perda de 5,42 milhões de dólares (-4,5%), com preço médio de entrada de 3147 dólares. Este líder de longs na plataforma Hyperliquid, com posições em ETH, BTC e SOL, totalizando cerca de 7,9 bilhões de dólares, agora perde força diante da oscilação de preços.

De forma semelhante, a posição longa de ETH de 177 milhões de dólares do "CZ adversário" também apresenta prejuízo de 4,8 milhões de dólares, com preço médio de 3190 dólares. Ainda pior, sua posição longa de 82,1 milhões de dólares em XRP apresenta uma perda de até 6,9 milhões de dólares. Os dois maiores gigantes acumulam prejuízos superiores a 10 milhões de dólares apenas em ETH.

Mas isso é só a ponta do iceberg. Na madrugada de hoje, a posição longa de ETH com alavancagem tripla aberta pelo "pension-usdt.eth" (posição de 62,1 milhões de dólares, preço médio de 3097 dólares) já apresenta prejuízo de 14 mil dólares, com preço de liquidação em 1608 dólares. Uma aposta de vida ou morte — se o preço do ETH cair abaixo de 3100 dólares, o risco de liquidação aumenta exponencialmente.

Neste momento, o mercado de ETH está sangrando.

2. A "colheitadeira" dos curtos: O maior short de ZEC com lucro flutuante de 631 mil dólares

Enquanto os longs lutam na lama, os shorts estão silenciosamente colhendo.

Após realizar lucros contínuos na venda a descoberto de FARTCOIN na noite passada e nesta manhã, o maior short de ETH de 143 milhões de dólares apresenta um lucro flutuante de 6,31 milhões de dólares, com preço médio de 3239 dólares. Atualmente, essa conta mantém uma posição total de short de aproximadamente 177 milhões de dólares, consolidando-se como o maior short em ETH, ZEC e MON na plataforma.

Ao mesmo tempo, o "líder da força aérea de altcoins" continua aumentando sua posição short em ZEC, com um short em BTC de 815 mil dólares (preço médio de 9,18 mil dólares), e mantém sua posição de maior short em LIT na Hyperliquid, com 13,97 milhões de dólares (preço médio de 2,7 dólares).

A divergência entre longs e shorts atingiu o auge. Não se trata apenas de uma disputa de preços, mas de um confronto fundamental sobre a direção do mercado.

3. A "mudança" do dinheiro inteligente: Por que a adversária Strategy está vendendo agressivamente SOL?

Durante a batalha entre longs e shorts, o movimento da "adversária Strategy" merece atenção. Nas últimas 3 horas, essa conta vem fechando posições longas em SOL, reduzindo sua posição em mais de 220 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, sua posição longa em BTC (1,37 bilhão de dólares, preço médio de 90.6 mil dólares) apresenta um lucro de 610 mil dólares, mantendo um total de 355 milhões de dólares em posições.

Essa operação de "reduzir SOL e aumentar BTC" está alinhada com as últimas tendências de Wall Street.

Segundo dados do CoinDesk, a Bitmine Immersion aumentou sua posse de ETH em 33.000 unidades nesta semana, atingindo um total de mais de 4,1 milhões de ETH (valor superior a 140 bilhões de dólares), representando 3,4% da oferta total de ETH. Apesar de alertas de figuras como Tom Lee de que "2026 será altamente volátil", eles continuam prevendo que "o Bitcoin atingirá uma nova máxima histórica em janeiro".

O dinheiro inteligente está retirando-se de altcoins de alto risco, concentrando-se em BTC e outros ativos principais.

4. Ambiente macroeconômico: a paradoxo entre a armadilha de liquidez e o vento favorável regulatório

Por trás do jogo dos gigantes, o cenário macroeconômico apresenta uma imagem complexa:

1. Alerta de crise de liquidez

Apesar do preço do Bitcoin permanecer acima de 94.000 dólares, dados do Glassnode mostram que o volume de negociações à vista caiu para o menor nível desde 2023. A CoinDesk aponta: "Bitcoin rally masks fragile liquidity" (a alta do Bitcoin encobre uma liquidez frágil). Isso indica que o suporte de preço atual é fraco, e qualquer venda em grande escala pode desencadear uma queda em cascata.

2. Os "três mosqueteiros" do Federal Reserve liberam liquidez massiva

De acordo com a decisão do FOMC de dezembro, o Fed cancelou o limite diário de recompra (SRP) de 500 bilhões de dólares, permitindo que os bancos usem títulos do governo como garantia para pegar dinheiro no Fed sem restrições. Essa mudança de política significa que a liquidez do mercado está, na prática, na sua maior abundância histórica, em contraste estranho com o "volume de negociações baixo" no mercado de criptomoedas.

3. Fluxo de fundos de ETFs apresenta divergências

Dados do CoinDesk mostram que, em 2025, o ETF de Bitcoin à vista saiu de quatro semanas consecutivas de fluxo líquido de 12 bilhões de dólares, mas nas últimas cinco semanas houve entrada líquida de 6,63 bilhões de dólares. A carteira de criptomoedas da BlackRock subiu de 54,77 bilhões de dólares no início do ano para 102,09 bilhões, com fundos institucionais oscilando entre "medo" e "ganância".

4. O vento favorável regulatório

O ministro das Finanças do Japão declarou apoio à negociação de criptomoedas nas bolsas de valores; a SEC e a CFTC dos EUA estão sob controle de republicanos pró-cripto; o Goldman Sachs afirmou que "a clareza regulatória impulsionará a próxima onda de adoção institucional". Políticas favoráveis atingiram recordes históricos, mas o mercado permanece com baixa liquidez.

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5. A verdade do mercado: três realidades que você precisa saber

Realidade 1: prejuízo flutuante de gigantes ≠ topo do mercado

O ETH está em torno de 3200 dólares, enquanto o preço médio de entrada dos gigantes varia entre 3097 e 3190 dólares, com prejuízo de apenas 4,5%. Isso é uma correção normal na volatilidade do mercado de criptomoedas. O verdadeiro perigo são posições de alta alavancagem como a "pension-usdt.eth" — alavancagem de 3x significa que uma variação de 10% no preço pode levar à liquidação.

Realidade 2: lucros de shorts ≠ reversão de tendência

O lucro flutuante de 631 mil dólares do maior short de ZEC parece significativo, mas seu preço médio de ETH de 3239 dólares, com o preço atual de 3200 dólares, oferece apenas 1,2% de lucro. Isso mais parece uma posição de hedge do que uma tendência de venda. A força real dos shorts ainda está em observação.

Realidade 3: abandono do SOL ≠ fim da guerra das blockchains

O fechamento de posições longas em SOL pela adversária Strategy pode ser apenas uma mudança tática. Segundo dados do CryptoSlate, o volume de staking na DeFi do ecossistema Solana cresceu 37% no Q4 de 2025, sem deterioração dos fundamentos. A realocação dos gigantes pode ser para evitar volatilidade de curto prazo, não uma visão de longo prazo de baixa.

6. Guia de sobrevivência para investidores de varejo: como se proteger na sombra dos gigantes?

Diante do confronto de gigantes com posições de 7,9 bilhões de dólares, como o investidor comum deve agir?

Estratégia 1: Evite alta alavancagem, sobreviva para ver o amanhã

A alavancagem de 3x do "pension-usdt.eth" nos alerta. A liquidez do mercado está frágil, qualquer variação superior a 10% pode desencadear liquidações em cadeia. Recomenda-se limitar a alavancagem a no máximo 2x ou manter posições em spot.

Estratégia 2: Siga o dinheiro inteligente, não siga os gigantes emocionais

A redução de posições em SOL e aumento em BTC por parte da Strategy oferece insights. Fluxos de fundos de Goldman Sachs, BlackRock e outros indicam que as oportunidades principais em 2026 ainda estão em BTC e algumas altcoins de alta qualidade. A festa das altcoins pode estar chegando ao fim.

Estratégia 3: Use ouro como âncora de risco

Como já analisamos antes, alocar 30%-40% em ouro pode proteger contra volatilidade do mercado de criptomoedas. A atual perda flutuante dos gigantes mostra que apostar tudo em cripto é muito mais arriscado do que se imagina.

Estratégia 4: Fique de olho no preço de liquidação, não no custo dos gigantes

Os preços de entrada de 3147 e 3190 dólares dos gigantes têm pouca relevância para os investidores de varejo. O que realmente importa é o preço de liquidação de 1608 dólares do "pension-usdt.eth" — o "fundo de ferro" do mercado. Antes de atingir esse valor, o ETH pode passar por oscilações intensas.

7. Conclusão: o mercado de criptomoedas de 2026 pertence aos que sobreviverem

Os dados dos gigantes em 9 de janeiro revelam uma verdade dura: quando o mercado passar de "liquidez abundante" para "batalha de estoque", a luta entre gigantes será ainda mais brutal. As perdas do "BTC OG insider", a colheita do maior short de ZEC, as mudanças de posição da Strategy — tudo indica a chegada de uma nova era — estratégias brutas de HODL fracassaram, e a gestão de risco refinada será a única forma de sobreviver.

Tom Lee alertou que "2026 será altamente volátil", mas também será o ano com mais oportunidades. Cada erro dos gigantes é uma chance de aprendizado para os varejistas; cada liquidação marca o início de um novo ciclo.

Lembre-se: nesta batalha de 7,9 bilhões de dólares, seu objetivo não é vencer os gigantes, mas sobreviver na guerra deles e encontrar seu próprio Alpha.

【Tópico de interação】

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