Ponto de viragem em 2026 — A digitalização da infraestrutura financeira prevista pelo Sumitomo Mitsui Banking Corporation e os preparativos para a era quântica

2026年 é o ano em que o sistema financeiro japonês parece estar a chegar a uma grande encruzilhada. A intensificação do plano conjunto de stablecoins por três megabancos, a transição de supervisão para a Lei de Produtos Financeiros e de Valores Mobiliários (金商法) que permite às subsidiárias bancárias atuar no setor de criptoativos, e as tendências de tokenização e on-chain de ativos estão a tentar transformar fundamentalmente as funções tradicionais dos bancos.

O grupo CDIO do Sumitomo Mitsui Financial Group, Keio Isowa, fala sobre o futuro das finanças, incluindo transformação digital, stablecoins e até computadores quânticos, como alguém que lidera essas mudanças. Quando participou num evento no verão passado, afirmou: “Vamos colaborar nisso”. Como é que a ideia de uma stablecoin se concretizou e que impacto terá na gestão bancária? Vamos explorar o raciocínio estratégico por trás dessas questões.

Plano conjunto dos 3 megabancos — A conexão com sistemas existentes é a chave

O plano conjunto de stablecoins pelos três maiores bancos era, até ao verão passado, apenas uma ideia. Com o avanço da legislação nacional e a aprovação da lei GENIUS nos EUA, a concretização acelerou-se entre 2024 e 2025. O Banco do Japão e a Agência de Serviços Financeiros também tiveram um papel de liderança, preocupados com as tendências nos EUA.

O aspecto mais notável deste plano é o princípio de “padronizar condições” desde o início. Aprendendo com a proliferação de sistemas diferentes na fase inicial dos pagamentos sem dinheiro, o objetivo é criar uma plataforma comum com interoperabilidade garantida, onde as instituições financeiras competem na camada de aplicações.

O que importa é a conexão com a infraestrutura financeira existente. Se for possível integrar-se na rede Zengin ou na rede do Banco do Japão, a conveniência aumenta exponencialmente. Até agora, os sistemas de pagamento tradicionais e as finanças descentralizadas baseadas em blockchain existiram separadamente, mas quando esses pontos de contato se ligarem, as oportunidades de escala irão expandir-se rapidamente.

Nos EUA, o valor de mercado do stablecoin atingiu cerca de 40 trilhões de ienes, tornando-se uma ferramenta essencial nas transações de Bitcoin. Investidores institucionais globais e fundos soberanos já compram Bitcoin usando stablecoins. Por outro lado, no Japão, embora a adoção do Bitcoin esteja a crescer, faltava uma stablecoin correspondente. Essa preocupação não é apenas uma questão de competição empresarial, mas uma questão nacional relacionada com o direito de emissão de moeda.

Casos de uso visíveis a partir de testes práticos

Quanto ao calendário de emissão, ainda não há uma linha do tempo pública, mas várias aplicações estão a ser exploradas através de testes com a Mitsubishi Corporation. O sistema de gestão de caixa (CMS) é um forte candidato.

As empresas globais possuem fundos em várias regiões, mas, fora do horário de expediente, esses fundos não podem ser movimentados devido ao horário de corte. Como resultado, uma quantidade enorme de fundos sem juros fica parada diariamente. Se for possível usar blockchain para operar 24/7, a eficiência do capital das empresas pode melhorar drasticamente.

Na fase de testes, estão a verificar-se várias aplicações ao mesmo tempo, incluindo transferências transfronteiriças, além de validações de AML/CFT (prevenção de branqueamento de capitais e financiamento do terrorismo).

Divisão de papéis com JPYC — Partes incompatíveis e relações de complementaridade

A introdução do stablecoin japonês JPYC, emitido em outubro de 2025, parece, à primeira vista, incompatível com o plano dos 3 megabancos. No entanto, na prática, os dois sistemas podem desempenhar papéis complementares.

A maior força do plano dos 3 megabancos é a capacidade de conexão com o sistema financeiro existente, incluindo ligação direta à rede Zengin e à rede do Banco do Japão. Por outro lado, o JPYC cobre casos de uso para o segmento de pagamentos de pequenas quantias. Assim como o aplicativo de transferência conjunta de grandes bancos “Kotorasōkin” funciona como um sistema separado sem ligação direta ao sistema Zengin, prevê-se que diferentes soluções coexistam em diferentes camadas. Cada sistema responde às necessidades de pagamento de diferentes magnitudes, numa divisão de tarefas.

Novas oportunidades com a transição para a 金商法

Com a transferência de supervisão para a Lei de Produtos Financeiros e de Valores Mobiliários, as subsidiárias bancárias podem legalmente atuar na emissão, compra e intermediação de criptoativos. Isto representa uma mudança estrutural na indústria financeira.

Atualmente, a emissão e oferta de ETFs de criptoativos já é uma prática reconhecida. A seguir, a intermediação e os serviços de custódia também estão a ser considerados, não só pelo departamento de estratégia digital, mas por todo o grupo. Existem muitos desafios, como proteção do utilizador, gestão de volatilidade e segurança do sistema, mas se não forem resolvidos corretamente, o Japão pode ficar para trás na competição internacional.

O princípio de auto-custódia no Web3, onde o utilizador é responsável pela sua própria carteira, entra em conflito com as práticas financeiras tradicionais. Para adaptar-se ao ambiente regulatório financeiro japonês e à proteção do utilizador, é necessário decidir como reduzir a carga de gestão das chaves privadas, garantindo segurança, ou se as instituições financeiras devem oferecer carteiras custodiais. Não basta copiar o que se faz no estrangeiro; é essencial criar soluções baseadas nas necessidades dos clientes japoneses.

Tokenização e on-chain — Mudanças na estrutura financeira

A tokenização e on-chain de ativos não são apenas tendências tecnológicas, mas podem transformar a estrutura de receitas dos bancos. Mudanças profundas ocorrerão nos setores de pagamentos, gestão de ativos e negociação de mercados e valores mobiliários.

Se os pagamentos se tornarem de baixo custo, instantâneos, de alta frequência e transfronteiriços, o volume de transações atingirá níveis inimagináveis. Com operações 24/7, empresas em todo o mundo poderão realizar pagamentos em grande escala e instantaneamente, o que exigirá avanços na capacidade de processamento computacional e energia. Nesse momento, o avanço exponencial na capacidade de cálculo, como o dos computadores quânticos, será indispensável.

A tokenização de ativos reais (RWA) ampliará significativamente as possibilidades de investimento, mudando a estrutura dos mercados financeiros. Além disso, o mercado interbancário, onde bancos trocam fundos e títulos, também se tornará mais eficiente e rápido, mudando a própria forma de fazer negócios bancários.

Porém, essa transformação não será causada por uma única inovação tecnológica, mas pela ação combinada de várias tecnologias. Assim como a eletricidade, que foi utilizada em diversas aplicações ao longo de um século após a invenção da lâmpada de Edison, a infraestrutura de blockchain também está a ser progressivamente desenvolvida. O horizonte de tempo para essas mudanças é atualmente avaliado em 5 a 10 anos.

Palavras-chave para 2026 — “Programabilidade” e “Capacidade Negativa”

O que Keio Isowa destaca como palavras-chave para 2026 é “uma volta à programabilidade”. Com a chegada da IA generativa e a concretização dos computadores quânticos, a vantagem da programabilidade do blockchain está a começar a mostrar todo o seu potencial. O mundo em que agentes de IA tomam decisões de investimento por nós já não é uma visão distante.

Ao mesmo tempo, destaca-se o conceito de “capacidade negativa”, ou seja, a habilidade de continuar a pensar sem procurar conclusões precipitadas em situações de alta incerteza. Com a rápida adoção de IA e a homogeneização de muitos serviços, a capacidade de prever o que acontecerá daqui a 3 ou 5 anos será decisiva para que as instituições financeiras sejam escolhidas pelos clientes.

Mudanças fundamentais no papel e funções dos bancos

A gestão bancária muda drasticamente a cada 10 anos. Há uma década, era comum escrever manualmente recibos e carimbar documentos na agência. Hoje, esse cenário desapareceu. A integração com lojas como a Starbucks já está a transformar a forma de operar os bancos.

O uso de infraestruturas externas, como IA e cloud, avança, mas também surgem novos riscos. A adoção total da cloud não é a resposta; é necessário um modelo híbrido que combine ambientes on-premises e na cloud. Tecnologias recentes como o MCP (Model Context Protocol) permitem que a IA integre esses ambientes diferentes. Estratégias de gestão de dados e segurança adaptadas à nova era são essenciais.

No futuro, o trabalho dos bancos passará a focar na questão de que valor podem realmente oferecer aos clientes, além da conveniência e eficiência proporcionadas pela IA. Com os smartphones a evoluir para algo diferente do atual, e com os agentes de IA a responderem a comandos em linguagem natural, os bancos que oferecerem serviços “AI-Ready” de forma proativa serão os preferidos.

Porém, numa era em que tudo se torna padronizado por IA, a diferenciação só poderá vir do fator humano. Pensar continuamente no “que pode acontecer a seguir” e experimentar, mesmo na incerteza, será a verdadeira competência que os bancos precisarão desenvolver na nova era financeira.

Quando stablecoins, finanças descentralizadas e várias inovações tecnológicas se combinarem, surgirão casos de uso totalmente novos. Observar essas mudanças e continuar a pensar será, provavelmente, o fator mais importante para a sobrevivência e crescimento das instituições financeiras após 2026.