USD/INR mantém-se firme enquanto o RBI indica novo suporte; Compreender as variações na taxa de câmbio de 420 USD para INR

Configuração Técnica: USD/INR Consolida Acima de Apoio Chave

O par USD/INR mantém-se perto de 90.80 na quinta-feira, sustentando uma trajetória ascendente apesar de sinais de consolidação. No gráfico diário, o par permanece confortavelmente acima da sua Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA) em 90.21, que continua a inclinar-se para cima e a limitar quaisquer tentativas de baixa.

Para traders que procuram pontos de referência, compreender a dinâmica atual de câmbio é crucial—para contexto, 420 USD para INR equivale a aproximadamente ₹34.992, oferecendo uma noção dos valores de conversão no mundo real a estes níveis. O Índice de Força Relativa (RSI) encontra-se atualmente em 63.40, flutuando em território de alta após moderar-se de condições de sobrecompra. Isso sugere que o momentum permanece intacto sem excesso de extensão. Desde que os fechamentos diários permaneçam acima da banda da média móvel, as quedas devem encontrar forte suporte nessa zona. Um movimento acima das recentes máximas estenderia a tendência de alta, enquanto uma quebra decisiva abaixo de 90.21 neutralizaria o viés e acionaria cenários de retração mais profundos.

Ações do Banco Central Impulsionam Direção de Curto Prazo

Os participantes do mercado antecipam mais uma rodada de intervenção do Banco de Reserva da Índia (RBI) hoje, com os traders avaliando uma “alta probabilidade” de novo suporte do banco central para a Rúpia indiana. Na quarta-feira, o RBI vendeu agressivamente dólares americanos tanto no mercado à vista quanto no mercado a termo não entregável (NDF), conseguindo interromper a rally unidirecional após o par atingir níveis recorde em 91.55.

A pressão sobre o INR decorre de saídas persistentes de capitais estrangeiros. Os Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) têm sido vendedores líquidos ao longo do mês, atribuível em grande parte às tensões comerciais entre EUA e Índia que assustaram o capital estrangeiro. No entanto, quarta-feira trouxe uma mudança surpreendente—os FIIs passaram a ser compradores líquidos, acumulando ações no valor de ₹1.171,71 crore. Embora essa mudança de sentimento possa apoiar temporariamente o apetite por risco, qualquer alívio pode ser de curta duração sem um anúncio concreto de acordo comercial.

Dólar Americano e Expectativas do Fed: O Fator de Restrições

A consolidação do USD/INR também reflete uma deriva lateral mais ampla do próprio Dólar Americano. O Índice do Dólar (DXY), que mede o dólar contra seis principais moedas, negocia de forma marginalmente mais forte perto de 98.45, sem convicção direcional.

As dinâmicas do Federal Reserve mudaram recentemente. Após semanas de especulação dovish sobre o Fed desaparecer, a ferramenta CME FedWatch agora aponta apenas 24.4% de chances de um corte de 25 pontos base na taxa em janeiro de 2026, uma redução significativa em relação ao consenso anterior. A mensagem do presidente do Fed, Jerome Powell—que “a barreira para outro corte de taxa é muito alta”—tem desencorajado apostas agressivas de corte de taxa entre os traders.

No entanto, um wildcard de longo prazo paira: a preferência declarada do presidente Trump por um novo presidente do Federal Reserve que apoie taxas de juros mais baixas representa uma resistência estrutural para a força do USD. Os comentários públicos de Trump sobre reduzir pagamentos de hipotecas e encontrar um líder do Fed alinhado com seus objetivos econômicos podem minar a independência do Fed e pesar na valorização do dólar ao longo do tempo.

Catalisador Imediato: CPI dos EUA e Foco do Mercado

A divulgação na quinta-feira do índice de preços ao consumidor dos EUA de novembro (CPI) às 13:30 GMT atrairá a atenção do mercado. Tanto a inflação geral quanto a núcleo devem chegar a uma taxa anualizada de 3%. Essa leitura de inflação irá reformular as expectativas de taxa e potencialmente influenciar a posição do dólar a curto prazo antes das decisões do Fed.

Vulnerabilidades Subjacentes da Rúpia

A sensibilidade da Rúpia indiana a choques externos reflete as dependências estruturais da Índia. Os preços do petróleo bruto importado, os fluxos comerciais realizados predominantemente em dólares americanos e os fluxos de capitais estrangeiros moldam o desempenho do INR. Além desses fatores externos, as decisões de intervenção do RBI e a política de taxas de juros continuam a ser alavancas críticas para a estabilidade da rúpia.

Os fundamentos macroeconômicos—including tendências de inflação, taxas de juros reais, crescimento do PIB, balanços comerciais e entradas de FDI—todos influenciam a avaliação do rúpia ao longo do médio prazo. Atualmente, o impasse comercial com os EUA permanece como o principal obstáculo, embora qualquer avanço possa rapidamente mudar o sentimento. Por ora, os traders permanecem presos a uma batalha de curto prazo entre os esforços de suporte do RBI e as pressões externas persistentes, mantendo o USD/INR preso na consolidação perto de 90.80 aguardando novos catalisadores.