A Rúpia Indiana fortalece-se em meio à ação do mercado do RBI—O que isso significa para o preço do Ethereum em INR hoje

A Rúpia Indiana registou uma recuperação notável face ao Dólar dos EUA, à medida que o Banco de Reserva da Índia intervém para estabilizar a taxa de câmbio. O par USD/INR recuou mais de 1% para rondar o nível de 90,00, abaixo do seu pico recente de 91,56. Instituições bancárias estatais foram observadas a fornecer ativamente Dólares dos EUA ao mercado, sinalizando apoio do banco central à moeda doméstica. Esta intervenção ocorre num momento em que a INR tem enfrentado dificuldades ao longo de 2024, depreciando aproximadamente 6,45% desde o início do ano e emergindo como a moeda com pior desempenho em toda a Ásia.

Por que o RBI está a agir agora: A Rúpia sob pressão

Vários obstáculos têm pesado sobre o desempenho da Rúpia Indiana. Uma ausência prolongada de negociações comerciais entre a Índia e os Estados Unidos tem desencadeado saídas de capital constantes, com Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) a serem vendedores líquidos em sete dos primeiros onze meses deste ano. Somente em dezembro, ocorreram resgates de FIIs no valor de Rs. 23.455,75 crore do mercado de ações indiano.

As negociações comerciais entre EUA e Índia estagnadas também aumentaram a procura por Dólares dos EUA entre importadores indianos que procuram garantir divisas estrangeiras, pressionando ainda mais o valor da Rúpia. O Governador do RBI, Sanjay Malhotra, abordou essas preocupações em declarações recentes ao Financial Times, indicando que as taxas de juro permanecerão “acomodatícias por um horizonte prolongado”. O Governador também destacou que os recentes números do PIB foram “inesperadamente fortes”, levando o banco central a recalibrar seus modelos de previsão. Mais importante, Malhotra estimou que um possível acordo comercial EUA-Índia poderia acrescentar até 0,5% ao crescimento geral do PIB.

Recuo do Dólar dos EUA em meio a sinais econômicos mistos

Entretanto, o Índice do Dólar dos EUA (DXY) recuperou 0,17% para negociar perto de 98,40, recuperando de um mínimo de oito semanas próximo de 98,00 estabelecido na sessão anterior. Este recuo reflete sinais conflitantes dos dados econômicos americanos divulgados na quarta-feira. Os números de emprego de outubro e novembro, combinados, revelaram que o desemprego subiu para 4,6%, o mais alto desde setembro de 2021, enquanto a economia perdeu 105.000 posições em outubro antes de acrescentar 64.000 em novembro.

Separadamente, as Vendas no Varejo de outubro ficaram inalteradas mês a mês, contra previsões de crescimento de 0,1%. O PMI Composto preliminar de dezembro chegou a 53,0, bastante abaixo da leitura de 53,2 de novembro, sinalizando uma desaceleração no impulso do setor privado. Ainda assim, os participantes do mercado argumentam que o encerramento do governo distorceu esses indicadores e é improvável que altere as expectativas do Federal Reserve. A ferramenta CME FedWatch atualmente atribui uma probabilidade mínima de cortes nas taxas do Fed em janeiro de 2026.

Os investidores agora aguardam a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor de novembro, agendada para quinta-feira, como o próximo catalisador crítico para a direção do USD.

Compreendendo os fatores que impulsionam a moeda: As dependências externas da Rúpia

A Rúpia Indiana permanece extremamente sensível às condições macroeconômicas globais. A dependência das importações de petróleo, a força do Dólar dos EUA — que facilita a maior parte do comércio internacional — e o apetite por investimento estrangeiro exercem influência substancial. Além da mecânica de mercado, a intervenção direta do RBI nos mercados cambiais e seu quadro de política de taxas de juro representam as principais alavancas de política doméstica.

Taxas de juro mais altas geralmente fortalecem a Rúpia ao atrair capital através do mecanismo de carry trade, onde investidores globais tomam emprestado a taxas mais baixas e aplicam capital em mercados de maior rendimento para capturar os diferenciais de taxa. Indicadores macroeconômicos, incluindo inflação, crescimento do PIB, balanças comerciais e fluxos de investimento estrangeiro, moldam a trajetória de médio prazo da Rúpia. Uma taxa de crescimento robusta incentiva a alocação de capital no exterior, aumentando a procura pela Rúpia, enquanto um déficit comercial mais estreito eventualmente apoia a valorização da moeda.

Dinâmicas de inflação apresentam um efeito duplo: pressões de preços elevadas enfraquecem a moeda através do aumento da procura por importações, mas podem desencadear aumentos nas taxas do RBI que compensam essa depreciação através de fluxos de investimento mais fortes. Em um ambiente de risco, tanto o Investimento Direto Estrangeiro (FDI) quanto o Investimento Indireto Estrangeiro (FII) aceleram, fortalecendo a Rúpia. Este quadro interligado explica por que acompanhar o preço do Ethereum em INR hoje e outras avaliações de ativos requer monitorar simultaneamente a força do USD e as decisões de política do Banco de Reserva.

Posicionamento técnico: USD/INR consolida acima de suporte chave

No gráfico diário, o USD/INR negocia a 90.5370, mantendo-se acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA) posicionada em 90.1278. Esta estrutura técnica mantém um viés construtivo. O Índice de Força Relativa está em 59.23, pouco acima do ponto neutro de 50, confirmando um momentum positivo após uma correção de extremos sobrecomprados na faixa dos 70s.

O suporte inicial surge ao nível de 20-EMA de 90.1278. Enquanto o par se mantiver acima desta linha de defesa, o potencial de alta permanece favorecido. Uma zona de suporte mais substancial abrange 89.9556–89.8364, ao longo do agrupamento de médias móveis. Um fechamento diário abaixo desta área sinalizaria condições de consolidação, enquanto suporte sustentado abriria caminho para uma valorização adicional. A estrutura de tendência atual permanece construtiva, embora o momentum moderado sugira que o rali pode fazer uma pausa para consolidação antes de uma maior clareza direcional.