Bitcoin e Ethereum fixados na dor máxima à medida que opções de 2,2 bilhões de dólares expiram numa tempestade macroeconómica

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Bitcoin e Ethereum Presos no Máximo Dolor à Medida que Opções de $396 2,2 Bilhões Expiram em Meio a Tempestade Macroeconómica Link Original: Bitcoin e Ethereum estão a negociar-se de forma apertada em torno de níveis-chave de “máximo dor” de opções, à medida que mais de (2,2 mil milhões em opções de criptomoedas estão prestes a expirar na Deribit.

Entretanto, traders e investidores preparam-se para uma convergência volátil de dois catalisadores macroeconómicos críticos mais tarde hoje.

Mais de )2,2 Mil Milhões de Opções de Bitcoin e Ethereum Expiram às 8:00 UTC

No momento da redação, o Bitcoin negociava perto de $90.985, quase exatamente alinhado com o seu nível de máximo dor de $90.000.

Ethereum, por sua vez, negociava em torno de $3.113, pouco acima do seu máximo dor de $3.100. Juntos, os dois ativos representam aproximadamente $1,89 mil milhões em opções de BTC e (milhões em opções de ETH, colocando o mercado numa situação de impasse clássico antes da expiração.

O mercado de opções do Bitcoin parece equilibrado. O interesse aberto de calls está em 10.105 contratos, comparado com 10.633 puts, resultando numa relação put-para-call de 1,05.

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Essa simetria reforça o comportamento de hedge dos dealers, efetivamente fixando o preço à vista e suprimindo a volatilidade até à expiração.

No entanto, a posição do Ethereum conta uma história mais assimétrica. As opções de ETH mostram 67.872 calls contra 59.297 puts, com uma relação put-para-call de 0,87, apontando para uma maior exposição ao potencial de subida.

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“Posicionamento de calls de ETH está concentrado acima de $3.000. Se o preço à vista se mantiver acima do máximo dor, o posicionamento pós-expiração pode deixar os dealers mais reativos à continuação da subida”, observaram analistas da Deribit.

O analista Kyle Doops concorda com esta perspetiva, observando que o preço do Ethereum manter-se acima do máximo dor poderia deixar os dealers a perseguir o preço à vista após a expiração.

“A volatilidade provavelmente comprime-se até à expiração. A direção costuma aparecer depois”, acrescentou.

Esta compressão de volatilidade já é visível nos mercados de criptomoedas, à medida que os traders reduzem as apostas direcionais e aguardam a passagem do settlement das opções. No entanto, a expiração das opções é apenas uma camada do risco de hoje.

NFP, Força do Dólar e Tarifas de Trump Empilham o Tabuleiro Macroeconómico Contra as Criptomoedas

A pressão macro está a aumentar antes do relatório de emprego de dezembro dos EUA, previsto para as 8:30 a.m. ET, que continua a ser o principal catalisador de curto prazo. O dólar dos EUA fortaleceu-se em antecipação, com o índice DXY a subir cerca de 0,5% na última semana. Isto tem pesado sobre ativos sem rendimento, como ouro e Bitcoin.

Essa dinâmica ajuda a explicar porque ambos os ativos caíram, apesar de não haver desenvolvimentos negativos específicos de criptomoedas.

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Economistas consultados pela MarketWatch esperam 73.000 empregos não agrícolas, em comparação com os 64.000 anteriormente reportados. Entretanto, a taxa de desemprego é prevista em 4,5%, ligeiramente abaixo dos 4,6% anteriores.

Os empregos não agrícolas provavelmente aumentaram em 73.000 no mês passado, enquanto a taxa de desemprego diminuiu para 4,5%, de acordo com o consenso do Dow Jones para um relatório a ser divulgado na sexta-feira às 8:30 a.m. ET.

O número principal de empregos pode importar menos do que os detalhes subjacentes, particularmente os Rendimentos Médios por Hora. Um crescimento salarial persistente complicaria a perspetiva de inflação do Federal Reserve, elevaria os rendimentos e pressionaria o Bitcoin.

Por outro lado, ganhos de emprego mais suaves juntamente com salários moderados poderiam reforçar as expectativas de flexibilização da política e abrir caminho a um movimento de risco no final da semana.

Adicionando outra camada de incerteza, espera-se que a Suprema Corte dos EUA decida sobre a legalidade das tarifas impostas pela administração Trump sob poderes de emergência presidencial. A decisão está prevista para hoje, sexta-feira, 9 de janeiro de 2026.

Os mercados de previsão atualmente tendem para uma decisão que limite a autoridade tarifária, um resultado que poderia introduzir riscos de curto prazo ao comércio e ao crescimento.

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Os mercados de criptomoedas já mostraram sensibilidade a notícias sobre tarifas anteriormente. No ano passado, o Bitcoin caiu para cerca de $74.000 após anúncios de tarifas, antes de se recuperar à medida que as negociações comerciais avançaram.

Com as opções a fixar os preços a curto prazo e sinais macroeconómicos importantes ainda por resolver, os traders veem atualmente o posicionamento como defensivo, mais do que propriamente bearish.

A clareza na direção é mais provável de surgir após a expiração, quando o hedge dos dealers diminuir e o impacto combinado dos dados laborais e da decisão da Suprema Corte se consolidar.