Margem Isolada e Margem Cruzada: Compreender as Duas Modelos de Garantia Diferentes

Quando negocia contratos futuros nas exchanges, a escolha do modelo de garantia adequado é um fator importante que influencia a sua estratégia de gestão de risco. A Gate.io oferece duas opções principais: isolated margin é o que é e cross margin é o que é, cada modelo com características distintas.

Visão Geral dos Dois Modelos de Garantia

Isolated margin (garantia isolada) e cross margin (garantia cruzada) são duas formas diferentes de gerir o capital ao negociar margem. Na plataforma de negociação, pode alternar livremente entre esses dois modelos e ajustar o nível de alavancagem correspondente. A configuração de alavancagem estará diretamente relacionada ao montante de garantia inicial que precisa fornecer para abrir uma posição.

Para negociações bidirecionais (Long e Short ao mesmo tempo), deve configurar uma alavancagem separada para cada direção. No entanto, para uma negociação unidirecional, basta configurar uma única vez.

Análise Detalhada do Isolated Margin

No modelo de isolated margin, cada posição de negociação funciona de forma independente, com um nível de garantia fixo. Pode ajustar de forma flexível o montante de garantia inicial alterando a taxa de alavancagem ou modificando o tamanho da posição.

Mecanismo de Funcionamento:

Quando o saldo de garantia na posição diminuir abaixo do nível mínimo de manutenção, o sistema ativará automaticamente o liquidação. Nesse momento, a perda máxima que terá de suportar é o montante de garantia que comprometeu para essa posição.

Fórmula de Cálculo da Garantia:

Garantia para posição Isolated = (Quantidade de contratos abertos × Preço médio na abertura) ÷ Nível de alavancagem

Exemplo Prático:

Suponha que abra uma posição de compra de 0,1 BTC no par BTCUSDT a um preço de 50.000 USDT, com alavancagem x25:

Requisito de garantia = (50.000 × 0,1) ÷ 25 = 200 USDT

Se essa posição for liquidada devido à volatilidade do preço, a sua perda máxima será limitada a 200 USDT de garantia inicial. Outros fundos na sua conta de Futuros não serão afetados.

Vantagens do Cross Margin

O modelo de cross margin funciona de forma diferente: todo o saldo disponível na sua conta de Futuros será utilizado como garantia comum para todas as posições. Isso permite abrir múltiplas posições simultaneamente, compartilhando o mesmo fundo de garantia.

Ponto Importante:

Lucros não realizados de posições com lucro não podem ser usados como garantia para outras posições. No entanto, todos os fundos disponíveis na conta são considerados acessíveis.

Fórmula de Garantia Inicial:

Garantia inicial Cross = (Quantidade de contratos × Preço de abertura × 1 ÷ Nível de alavancagem)

Ilustração com Dados:

Se abrir uma posição long de 0,1 BTC com BTCUSDT a 50.000 USDT, com alavancagem x25, o lucro máximo potencial é de 1.000 USDT:

Garantia inicial = 50.000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT

Porém, com esse modelo, todo o saldo da sua conta funciona como garantia. Se a perda na posição exceder o saldo total da conta, o processo de liquidação será ativado.

Comparação e Escolha Apropriada

Isolated Margin é adequado quando:

• Deseja limitar rigorosamente o risco para cada posição
• Quer controlar ao máximo as perdas potenciais
• Gerencia múltiplas posições com estratégias distintas
• A garantia tem um valor fixo e fácil de prever

Cross Margin é adequado quando:

• Prefere flexibilidade e simplicidade
• Deseja maximizar o uso do capital na conta
• Opera com poucas posições ou posições altamente correlacionadas
• Precisa de maior capacidade de pagamento usando todo o saldo

Conclusão

Ambos os modelos têm seus méritos, dependendo do seu estilo de negociação e tolerância ao risco. O isolated margin oferece melhor proteção contra riscos e gestão de capital detalhada, enquanto o cross margin proporciona maior flexibilidade e facilidade de uso. Escolha o modelo que melhor se adapta às suas necessidades de negociação na Gate.io.

Nota: Negociar criptomoedas envolve riscos elevados. Antes de começar, certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos e invista apenas o que pode perder.