Descubra o Liquid Staking - A Forma de Obter Lucros a partir de Ativos de Criptomoedas

Conteúdo principal

• Liquid Staking é o quê? Diferenças com staking tradicional
• Processo de funcionamento detalhado
• Benefícios práticos ao participar
• Riscos e desafios a ter em conta
• Projetos de Liquid Staking notáveis em 2025
• Restaking - Um avanço no DeFi

Liquid Staking é o quê? Diferenças com staking tradicional

Na jornada de desenvolvimento do DeFi, a necessidade de equilibrar lucros e flexibilidade financeira é sempre um grande desafio para os investidores. Liquid staking é o quê? É uma solução criada para resolver esse problema difícil.

Na forma clássica de staking, o utilizador deve depositar criptomoedas (como ETH, SOL) no sistema para suportar a rede blockchain. Para isso, recebe recompensas baseadas na taxa APY. No entanto, os ativos ficam “congelados” durante todo esse processo - não podem ser usados, negociados ou reinvestidos livremente.

O liquid staking muda completamente a forma de jogar. Em vez de deixar o dinheiro “dormir” em um contrato inteligente, o protocolo emitirá para você um token representativo chamado Liquid Staking Token (LST). Este token reflete exatamente o valor do seu ativo stake, mas o mais importante é que você pode usá-lo imediatamente em outras plataformas DeFi para continuar buscando lucros. Em outras palavras, o liquid staking permite que você “coma o arroz e o acompanhe sem queimar”.

Processo de funcionamento detalhado

Para entender melhor como funciona o liquid staking, precisamos passar por cada passo:

Passo 1 - Depositar criptomoedas: Você escolhe um protocolo de liquid staking (por exemplo Lido, Rocket Pool) e envia uma quantidade de criptomoedas. As criptomoedas mais comuns incluem Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polkadot (DOT) ou outros tokens suportados pelo protocolo.

Passo 2 - Receber tokens representativos: Assim que enviar, você receberá instantaneamente um novo token que representa seu ativo. Se fizer stake de ETH, receberá stETH; se fizer stake de SOL, receberá mSOL. Este token sempre corresponde 1:1 ao ativo original, e seu valor aumentará à medida que você receber recompensas de staking.

Passo 3 - Usar o token de liquidez: Com este token LST, você não precisa esperar. Pode imediatamente:

• Negociar na DEX
• Fornecer liquidez em pools
• Fazer empréstimos em plataformas de lending como Aave
• Participar de farming ou outros programas de yield

Passo 4 - Levantar dinheiro (Unstaking): Quando desejar recuperar seu ativo original, tem duas opções: ou esperar um período determinado (normalmente de algumas horas a alguns dias), ou retirar imediatamente através dos pools de liquidez do protocolo com uma taxa relativamente baixa.

Benefícios práticos ao participar

1. Otimização de capital: Este é o maior benefício. Seu ativo deixa de ser um “capital morto” e passa a ser um “capital vivo”, operando continuamente em várias plataformas DeFi diferentes.

2. Renda de múltiplas fontes: Você recebe tanto as recompensas de staking da rede blockchain quanto a chance de obter mais lucros usando o token LST. Por exemplo, você faz stake de ETH e recebe stETH, depois usa o stETH para farmar na Curve ou Yearn, assim aumentando o rendimento.

3. Manutenção da liquidez: Você pode vender ou usar o token LST a qualquer momento, sem precisar esperar o período de unstake terminar. Isso é muito importante em momentos de volatilidade do mercado.

4. Baixar a barreira de entrada: Algumas plataformas como Rocket Pool permitem que você se torne validator com apenas 16 ETH ao invés de 32 ETH normalmente. Isso ajuda muitos investidores menores a participarem também.

5. Alta flexibilidade: As plataformas que suportam liquid staking geralmente estão profundamente integradas no ecossistema DeFi, permitindo que você combine estratégias de investimento de forma flexível e criativa.

Riscos e desafios a ter em conta

Apesar de muitas vantagens, o liquid staking ainda apresenta perigos:

1. Risco de contratos inteligentes: Erros de segurança, falhas de design ou ataques podem fazer você perder todo o seu ativo. Por isso, escolha protocolos que tenham sido auditados cuidadosamente.

2. Token LST pode perder valor: Em condições de mercado ruins (bearish), a confiança no token LST pode diminuir, levando-o a negociar abaixo do seu valor original.

3. Risco regulatório: Alguns países e regiões estão considerando regulações mais rígidas para staking e produtos derivados.

4. Risco de centralização: Se muitos validadores ou provedores de serviço se concentrarem em um ou dois protocolos, isso pode criar pontos fracos para todo o sistema.

5. Complexidade técnica: É necessário entender bem o funcionamento de cada protocolo para evitar erros desnecessários.

Projetos de Liquid Staking notáveis em 2025

Lido Finance - Rei do Liquid Staking

LDO (Token DAO do Lido)

• Preço: $0.63
• Variação 24h: +1.77%
• Capitalização de mercado: $533.17M

Lido Finance é o maior protocolo de liquid staking atualmente, dominando especialmente o espaço Ethereum. Essa plataforma permite fazer stake não só de ETH, mas também de SOL, DOT e outros blockchains.

Ao fazer stake na Lido, você receberá stETH (ou stSOL, stDOT), tokens de liquidez que podem ser usados imediatamente em protocolos DeFi líderes como Curve, Aave, Yearn para maximizar o rendimento.

O destaque do Lido está na interface intuitiva, alta liquidez e ampla rede de suporte. Apesar de debates sobre a centralização dos validadores, o Lido continua sendo a escolha número um para iniciantes e investidores profissionais.

Rocket Pool - Verdadeira descentralização

RPL (Token Rocket Pool)

• Preço: $2.09
• Variação 24h: +0.96%
• Capitalização de mercado: $46.01M

Se você apoia a descentralização, o Rocket Pool é a escolha ideal. Este protocolo foi projetado de forma independente e não centralizado em nenhuma organização.

Surpresa: você só precisa de 16 ETH para se tornar validator ao invés de 32 ETH padrão. Após fazer stake, recebe rETH, token que pode ser negociado continuamente e que aumenta de valor com as recompensas de staking.

A comunidade do Rocket Pool é bastante ativa e o protocolo é bem avaliado em termos de segurança e design descentralizado.

Marinade Finance - Rei do staking Solana

MNDE (Token Marinade)

• Preço: $0.05
• Variação 24h: +3.83%
• Capitalização de mercado: $29.85M

Na blockchain Solana, a Marinade Finance lidera com seu produto de liquid staking mSOL. Permite fazer stake de SOL e receber mSOL para uso imediato em DEXs como Raydium, Saber, Orca.

O rendimento de staking na Marinade costuma superar 7%, bem acima do staking tradicional. O protocolo é conhecido pela forte descentralização (você pode escolher validator), interface fácil de usar e integração excelente com o ecossistema Solana.

Coinbase Wrapped Staked ETH - Opção “confiável”

cbETH (Coinbase Wrapped Staked ETH)

Este é um token de liquid staking emitido pela Coinbase, voltado para investidores que buscam segurança, reputação e conformidade legal.

Ao fazer stake de ETH na Coinbase, você recebe cbETH. Este token representa a propriedade do seu ativo stake e pode ser negociado em plataformas DeFi. Apesar de não acumular automaticamente rendimento como outros tokens, o cbETH é muito adequado para quem quer começar com uma plataforma confiável.

Ankr Staking - Multi-cadeia exclusiva

ANCR (Token Ankr)

A Ankr é uma plataforma de liquid staking que suporta múltiplas cadeias, incluindo Ethereum, BNB Chain, Avalanche e outras. Ao fazer stake via Ankr, você recebe tokens como aETH, aBNB, dependendo da cadeia escolhida.

A maior vantagem da Ankr é sua infraestrutura altamente amigável para desenvolvedores - fornece API, RPC, SDK para facilitar a integração de staking em suas dApps. O protocolo é frequentemente auditado, com alta segurança, ideal para desenvolvedores e quem deseja fazer stake em várias cadeias.

Restaking - Um novo passo no DeFi

Se o liquid staking foi um grande avanço, o liquid restaking é o próximo salto. Trata-se de reutilizar tokens LST para fazer stake novamente em outro protocolo, obtendo duas camadas de recompensas ao mesmo tempo.

Por exemplo: você faz stake de ETH na Lido e recebe stETH, depois usa o stETH para fazer stake no EigenLayer. Assim, recebe recompensas tanto da rede Ethereum quanto do EigenLayer simultaneamente. Plataformas como EigenLayer, Renzo, AutoLayer, Pendle lideram essa tendência.

Por outro lado, o restaking também traz riscos maiores: contratos mais complexos, dependência de várias plataformas, maior risco de mercado. É indicado para investidores avançados com experiência.

Conclusão

O liquid staking provou ser uma solução útil na evolução do DeFi. Permite obter lucros passivos sem sacrificar a liquidez do ativo.

Com o crescimento de plataformas como Lido Finance (com preço de $0.63), Rocket Pool (com preço de $2.09), Marinade Finance (com preço de $0.05), Ankr e outros protocolos, 2025 promete ser um ótimo momento para explorar o que é liquid staking e como otimizar sua estratégia de investimento.

Mas lembre-se: toda oportunidade traz riscos. Antes de começar, pesquise mais, diversifique sua carteira e participe apenas de protocolos auditados e com boa reputação na comunidade. Seus ativos são sua responsabilidade.