Como o mercado de criptomoedas vê a oportunidade perdida - plataformas de troca de criptomoedas

Na inversão, os investidores encontram uma situação comum: as ações que consideram boas ainda não foram compradas, e o preço já disparou. Nesse momento, surgem emoções de arrependimento e indecisão. Hoje, vou falar sobre o “踏空” (perder a oportunidade) no investimento em ações e as estratégias para lidar com isso.

Já mencionei em outros programas que, geralmente, existem dois tipos de risco no investimento. O risco principal é a perda de capital, que é de natureza permanente; uma vez ocorrido, não pode ser revertido. Esse risco difere completamente das oscilações diárias do preço das ações, que representam apenas uma queda momentânea. Por exemplo, o preço de uma ação cai de 100 yuan para 50 yuan, mas depois se recupera. Isso não constitui uma perda de capital real. Perda de capital significa que, após comprar uma ação por 100 yuan, o preço continua caindo e nunca mais volta a 100 yuan, resultando numa perda irreversível do capital investido.

Outro risco é o de perder a oportunidade, ou seja, o investidor não consegue aproveitar uma chance potencial de lucro. Por exemplo, um investidor acompanha uma ação que, na época, custa 100 yuan, e posteriormente, devido ao reconhecimento do mercado, seu valor sobe para 1000 yuan. Durante esse período, o investidor permanece observando, sem tomar nenhuma ação. Isso significa que ele perdeu uma excelente oportunidade de investimento, o que também é considerado um risco. No entanto, o risco de perder a oportunidade e o risco de perda de capital são fundamentalmente diferentes. Do ponto de vista do gerenciamento de risco, a perda de capital é mais grave. Já a perda de oportunidade é apenas uma emoção decorrente de perder uma chance.

Embora perder a oportunidade possa parecer uma sensação muito negativa, comparada à perda de capital, ela não é tão importante assim. Afinal, perder a oportunidade é apenas perder um potencial lucro, enquanto a perda de capital representa a destruição do patrimônio real. O segredo do patrimônio é alcançar um crescimento de juros compostos estável. Com o passar do tempo, a bola de neve vai ficando maior e maior. Nosso objetivo é esse crescimento de juros compostos estável e contínuo.

A essência do perder a oportunidade é uma emoção de medo. Quando essa emoção domina, o investidor tende a adotar estratégias de investimento mais agressivas para compensar a oportunidade perdida, aumentando assim o risco. Por exemplo, ao ver uma ação disparar, o investidor se arrepende de não ter investido inicialmente. Com a alta contínua das ações, o sentimento das pessoas aumenta, e o mercado pode gerar previsões pouco realistas. Mesmo que o preço já esteja alto, o investidor ainda se preocupa em perder a próxima oportunidade, e acaba comprando na alta, o que pode levar à perda de capital. A razão principal é que o investidor busca apenas ganhos imediatos, deixando de lado princípios de investimento de longo prazo e caindo na armadilha de comprar na alta.

No investimento, proteger o capital é fundamental, pois o crescimento do patrimônio depende do crescimento dos juros compostos. Para isso, o mais importante é que o capital não sofra perdas permanentes. Além de buscar retorno, é preciso priorizar a segurança do capital, para que se possa permanecer invicto no mercado de criptomoedas e ações. Warren Buffett disse uma vez: “A primeira regra do investimento é proteger o capital.” Quando alguém pergunta qual é a segunda regra, ele responde: “Lembre-se da primeira.”

Sobre o efeito dos juros compostos, vou dar um exemplo: há duas estratégias de investimento diferentes. A primeira é uma estratégia conservadora, que consegue um crescimento de 20% ao ano. Se mantida por três anos, o capital do investidor aumenta para 172%. A segunda estratégia é de alto risco e alta volatilidade, com um lucro de 50% no primeiro ano, uma perda de 50% no segundo, e um novo ganho de 50% no terceiro. Após três anos, o capital chega a 110%. Assim, mesmo uma taxa de retorno relativamente baixa, mas estável ao longo do tempo, pode superar estratégias de alto risco e alta volatilidade, graças ao efeito dos juros compostos de longo prazo.

O Sr. Lin Yuan já disse várias vezes: “Seguimos em frente, nunca recuamos.” Essa frase expressa que sua curva de crescimento de capital não sofreu grandes perdas. Em outras palavras, ele não busca grandes avanços, mas também não permite grandes retrocessos. Se analisarmos o desempenho de Warren Buffett, veremos que, ao longo de mais de sessenta anos de carreira, ele demonstrou uma estabilidade extraordinária. A maioria dos anos foi de lucro, com poucos anos de prejuízo, e mesmo nesses, a perda foi controlada. Essa é a essência do segredo do juros compostos.

No investimento, não devemos assumir riscos maiores por interesses momentâneos. Quando vemos uma oportunidade com alto risco, mesmo com potencial de ganho, é melhor evitar ou manter uma posição pequena, pois a maioria das perdas ocorre por causa de posições excessivamente pesadas. A causa principal é o medo de perder boas oportunidades.

Como investidores, devemos ter uma compreensão clara das consequências de nossas ações, saber o que fazer e o que não fazer. Não devemos nos achar superiores, nem sentir inveja, nem ficar remoendo o arrependimento de perder oportunidades. Na verdade, perder a oportunidade não é algo tão assustador, é apenas uma emoção. Quando um investidor sente desconforto psicológico no mercado de criptomoedas ou ações, isso reflete a natureza humana. Nesse momento, é preciso agir com cautela, pois pode estar passando por um teste de caráter.

As regras e lógica que mencionei acima tratam de como aumentar a estabilidade dos juros compostos. Evitar grandes correções no mercado é fundamental para o crescimento estável do patrimônio. Infelizmente, a natureza humana tende a buscar excessivamente o lucro, raramente considerando os riscos potenciais. Enquanto o risco e a perda não ocorrerem, há uma tendência de se iludir, alimentando sonhos de ganhos fáceis. Essa é a natureza humana. Essa esperança otimista muitas vezes nos cega, levando-nos a acreditar que, ao comprar ações, elas certamente subirão. Mas raramente pensamos nas consequências de uma queda. Recomendo aos investidores que, ao comprar ações, primeiro considerem o pior cenário possível, tenham uma compreensão clara e estejam preparados, para que possam fazer compras e manter posições de forma racional.

Na verdade, investir é muito parecido com jogar xadrez. Algumas pessoas querem vencer rapidamente, tentando forçar o adversário a uma situação desesperadora em pouco tempo. Mas essa estratégia muitas vezes revela uma fraqueza fatal. Um bom jogador deve equilibrar ataque e defesa, e dar mais atenção à defesa do que ao ataque. Porque só estando em uma posição invencível, ele consegue perceber os erros do adversário. Isso também se aplica ao tênis: não tente vencer com um golpe só, primeiro tente passar a bola por cima da rede. Quando a bola passar, você deve estar preparado para recebê-la. O princípio do “não perder” em “A Arte da Guerra” de Sun Tzu é exatamente isso: “Não perder depende de si mesmo, vencer depende do inimigo.”

No mercado de criptomoedas e ações, o mesmo vale. Se você ficar sempre focado nos lucros futuros e preocupado em perder oportunidades, vai acabar negligenciando os riscos atuais. Essa mentalidade pode levar à perda do capital, impossibilitando o crescimento dos juros compostos e até causando uma grande redução do patrimônio. Para evitar isso, é preciso controlar os desejos internos, a impulsividade e a ganância. Não faça o que não entende, e tenha uma compreensão clara de seus limites. Reforço mais uma vez: mantenha a racionalidade no investimento, buscando lucros razoáveis dentro de um limite controlado, sem ignorar os riscos.

Investir é como uma prática espiritual: os lucros de outros são de responsabilidade deles, são resultado de suas habilidades ou sorte. Não tenha inveja, nem tente imitar os outros. No mercado de criptomoedas e ações, o sucesso vem de aprofundar-se no que você conhece bem. Investidores de valor, por exemplo, muitas vezes perdem a maioria das ações, porque, na visão deles, há poucas ações realmente valiosas. Como Warren Buffett, que investiu por mais de cinquenta anos, perdeu mais de 95% das ações de alta performance, mas ainda assim se tornou o homem mais rico do mundo. Portanto, é fundamental manter o foco na sua área de competência. Manter o foco na sua capacidade de análise significa inevitavelmente perder a maioria das ações.

Isso é muito semelhante ao investimento contrarian na análise de valor: os investidores de valor adotam uma estratégia contrária — compram na baixa. Para eles, a queda do preço não é risco, mas uma oportunidade de liberar riscos. Porque, desde o início, eles já têm uma expectativa psicológica de que a queda é parte do processo, e estão dispostos a suportar o desconforto de uma ação em baixa. O mesmo acontece com perder a oportunidade: é um custo que todo investidor de valor deve pagar. É uma norma, embora imperfeita, que representa o único caminho para obter lucros no mercado de criptomoedas e ações.