A evolução do CLO ontem antes das 7h40 merece ser registada. Do ponto de vista de análise retrospectiva, a análise técnica na altura indicava que ainda havia espaço para uma nova subida, com o pico estimado em torno de 0.85. Essa avaliação já tinha sido tornada pública através de gráficos e análises na altura.

No entanto, o desenvolvimento subsequente sofreu alterações. A bolsa ajustou a estrutura de taxas e há uma tendência de aumento. Isso impactou diretamente a estratégia de posições vendidas anterior — as ordens que estavam planeadas para serem executadas nesse ponto foram finalmente canceladas.

Por que tomar essa decisão? Principalmente por considerações de manutenção de posições a longo prazo. Se as taxas continuarem a subir, os custos para os detentores de posições a longo prazo aumentam bastante, sendo um custo oculto que deve ser considerado em negociações de longo prazo. Em vez de arriscar uma continuação do aumento das taxas para manter uma posição, é melhor manter uma postura flexível. Embora esta tendência de mercado pareça uma oportunidade do ponto de vista técnico, após ponderar risco e retorno, decidiu-se por evitar temporariamente. Essa é uma decisão comum na negociação — nem toda oportunidade que parece correta vale a pena ser aproveitada.