Recentemente, a situação internacional tem vindo a intensificar-se, mas muitas pessoas continuam a focar-se nas notícias de destaque. A evacuação de emergência de funcionários e familiares das instituições diplomáticas russas não é algo comum; indica um possível aviso de conflito importante que poderá ocorrer no final deste mês. Para quem acompanha de perto as tensões geopolíticas e a interação com o mercado de criptomoedas, o que este sinal significa? O interruptor de risco do mercado de criptomoedas pode estar prestes a ser ativado.

Muitas pessoas ainda usam uma abordagem antiquada — "conflitos geopolíticos = ativos de refúgio seguro a valorizar-se = subida do Bitcoin". Mas, se analisarmos os dados dos últimos cinco anos, perceberemos que essa lógica já não funciona.

No início do conflito Rússia-Ucrânia em 2022, o Bitcoin realmente subiu rapidamente, com um aumento de quase 20%. Mas e depois? O aumento dos preços da energia provocou um ciclo de aumento de taxas global, e o Bitcoin caiu 65%. Em 2024, a situação no Médio Oriente começou a gerar tensões no meio do ano, e desta vez a volatilidade do Bitcoin foi de apenas ±3% — fundos institucionais e ETFs de spot criaram uma almofada de proteção, e o mecanismo de reação do mercado mudou bastante.

O mais doloroso é que, ontem (8 de janeiro), o mercado de criptomoedas passou por uma queda coletiva. O Bitcoin quebrou o suporte abaixo de 90.000, mais de 127.700 contas foram liquidada, e 460 milhões de dólares evaporaram num instante. E tudo isso antes do mercado ter assimilado completamente o risco geopolítico.

Agora, a situação é ainda mais complexa. A evacuação de toda a equipe diplomática é um sinal de alerta de nível máximo, mais forte do que o sinal antes do ataque aéreo na noite de 6 de junho de 2025. Além disso, a liquidez do mercado atual já está bastante apertada. Nesse contexto, se algo realmente acontecer, será difícil para o mercado ter a mesma margem de manobra de antes.

Quão grande é realmente este risco? Claramente, o mercado ainda está a fazer descontos. E aqueles que estão presos em posições de alta com alavancagem podem ser os primeiros a sofrer pressão.