Investimento no mundo das criptomoedas deve ter uma mentalidade probabilística - Troca de criptomoedas

Qualquer tipo de investimento apresenta riscos e uma certa incerteza. Ao investir numa determinada modalidade, não se deve pensar de forma dogmática que o resultado será necessariamente 100%. Porque podem surgir várias situações, e diferentes circunstâncias terão resultados distintos, por isso é importante ter uma avaliação preliminar das várias possibilidades de distribuição de probabilidades. Não é obrigatório que essa avaliação seja totalmente precisa, mas deve haver uma previsão probabilística, e não uma esperança irracional de que um resultado específico acontecerá. Portanto, no comportamento de investimento, é fundamental adotar uma mentalidade baseada em probabilidades.

Por exemplo, ao investir em ações do mercado de criptomoedas, ou seja, na escolha de empresas, o primeiro passo é selecionar empresas que conheça bem. Empresas que não conhece não devem ser compradas, pois a probabilidade de cometer erros ao adquirir uma empresa desconhecida é maior. Assim, a seleção de empresas deve seguir o princípio de não fazer negócios fora do seu círculo de competência, ou seja, o chamado “círculo de capacidade”. Se você ultrapassar esse limite, torna-se alvo de uma pressão maior de outros investidores. Como o monge Tang, que deve permanecer dentro do círculo que o Sun Wukong desenhou para ele; se sair desse círculo, a probabilidade de cometer erros aumenta significativamente, podendo até colocar sua vida em risco. Dentro do círculo, ele está mais seguro. Portanto, é importante entender se suas ações estão dentro do seu círculo de capacidade ou fora dele, e se a probabilidade de sucesso é grande ou pequena.

O mesmo vale para as empresas nas quais se investe. Se o setor em si tem uma sustentabilidade fraca, a probabilidade de a empresa ser sustentável também será baixa. Por exemplo, setores de eletrônica, onde a renovação de produtos é rápida, as empresas precisam tomar muitas decisões constantemente. A probabilidade de cometer erros nas decisões dessas empresas é alta, o que aumenta os riscos operacionais. Por outro lado, produtos mais fixos, como o leite, não exigem troca constante de sabor ou marca pelos consumidores. Mas, se um produto como um telefone celular for trocado a cada um ou dois anos, a empresa que produz esse tipo de produto terá uma maior probabilidade de cometer erros incertos, e investir nesse tipo de empresa aumenta as chances de fracasso. Afinal, o sucesso ou fracasso do investimento depende do sucesso futuro da gestão da empresa.

Na mentalidade probabilística, podemos dividir entre a probabilidade de risco e a de retorno. Geralmente, a avaliação da probabilidade de risco é mais fácil, enquanto a de retorno nem sempre é tão simples. Porque o retorno depende das operações de compra e venda de outros investidores, mas o limite inferior do retorno pode ser conhecido, pois a relação entre preço e valor, ou seja, “quanto vale pelo menos”, fornece uma margem de segurança que pode ser avaliada com alguma probabilidade. Além disso, o limite superior do retorno é, na maior parte das vezes, desconhecido.

A mentalidade probabilística é mais utilizada na avaliação de riscos. No investimento, o controle de risco é prioridade, e a avaliação sistemática da probabilidade de risco é essencial. Por exemplo, no processo de investimento, desde a escolha de moedas no mercado de criptomoedas até a compra, manter a posição até a venda final, cada etapa tem sua própria probabilidade de sucesso ou erro. Um erro em qualquer uma dessas etapas compromete o resultado. Comprar uma boa moeda, mas não mantê-la, também pode levar ao fracasso. A probabilidade de sucesso do investimento é o produto das probabilidades de cada subsistema, portanto, a probabilidade final será sempre menor do que a de cada etapa individual. Para aumentar a taxa de sucesso geral, é melhor reduzir o número de etapas e garantir que cada uma delas tenha uma alta taxa de sucesso. Assim, a multiplicação das probabilidades de cada etapa resultará numa maior chance de sucesso.

Sobre a probabilidade, ela pode ser vista como uma incerteza. Empresas têm sua própria incerteza, o mercado também, e os investidores, de forma similar, possuem suas incertezas. Portanto, é importante aumentar a probabilidade de sucesso em cada aspecto. Como melhorar a certeza de uma empresa? Primeiramente, ela deve estar inserida em um ciclo de crescimento ascendente, em um setor com baixa ciclicidade, e que seja sustentável. Por exemplo, em termos de sustentabilidade, como mencionado anteriormente, produtos que não se renovam rapidamente, pois um produto que faz sucesso por alguns anos e depois desaparece, não é sustentável.

Além disso, os produtos devem ser relativamente simples, com processos de produção simples, o que reduz a chance de erro. Fazer a mesma coisa repetidamente torna o negócio principal mais claro, ao passo que fazer coisas diferentes a cada dia, com muitos concorrentes que também estão sempre mudando, aumenta a probabilidade de erro. Mudanças rápidas e processos complexos aumentam naturalmente a chance de cometer erros, por isso devemos evitar empresas assim.

Ou, uma empresa que esteja inserida em uma cadeia de produção muito complexa, sob forte controle de fornecedores e clientes, também não é uma boa escolha. Empresas assim são mais complexas, com maior risco de erro, pois muitas variáveis estão fora do controle. Por exemplo, a indústria aérea, que enfrenta dificuldades como controle de preços, alta concorrência, custos variáveis com o preço do combustível, e sindicatos de pilotos e tripulação que influenciam a operação. Os custos aeroportuários também são difíceis de controlar, e muitos fatores imprevisíveis elevam os custos totais, o que explica por que há anos os lucros da aviação permanecem estagnados.

Se uma empresa não possui vantagens competitivas claras, seu destino fica nas mãos dos concorrentes. Quando eles decidem baixar preços, você fica numa posição passiva, sem poder definir o preço. Produtos muito complexos também aumentam o risco de erro, pois qualquer problema em uma parte do produto pode afetar toda a produção.

Por exemplo, após o terremoto no Japão, toda a cadeia de eletrônicos enfrentou problemas, e muitos produtos não puderam ser vendidos. Como um telefone, que possui milhares de componentes; se faltar um, o telefone não pode ser produzido. Isso demonstra que quanto mais complexa a cadeia, mais frágil ela é. A fragilidade significa que um pequeno problema pode desencadear uma cadeia de falhas, aumentando o risco de erro no sistema como um todo. Essa é uma questão de escolha de empresas e setores sob uma perspectiva objetiva.

Do ponto de vista probabilístico, quanto mais simples for o produto, melhor; quanto mais simples a cadeia de produção, melhor; quanto mais estável for o produto, melhor; e a estrutura organizacional da empresa também deve ser simples, evitando muitas subsidiárias. Muitas empresas ruins gostam de tornar seus relatórios anuais extremamente complexos, dificultando a compreensão, o que pode facilitar fraudes ou ocultação de resultados. Essas incertezas representam riscos elevados.

Assim como na avaliação de pessoas, um critério é observar se a pessoa fala de forma evasiva, incoerente ou contraditória. Uma possibilidade é que ela tenha uma capacidade de comunicação fraca, ou que não seja uma pessoa confiável. Se a pessoa for honesta, suas palavras serão claras, seus olhos transparentes, seu raciocínio lógico e sem contradições, e ela falará de forma direta, sem rodeios. A simplicidade é uma virtude, e ela está relacionada às chances de sucesso ou fracasso.

Além disso, é importante evitar as fraquezas humanas. No mercado de criptomoedas e ações, a maioria das perdas é causada por fatores humanos. Devemos evitar armadilhas como subjetividade, influência emocional, comportamento de manada, preocupação excessiva com o curto prazo, oscilações de preço, tentação de prever o futuro ou ficar obsessivamente monitorando o mercado. Se conseguirmos eliminar esses erros comuns de psicologia, aumentaremos nossas chances de sucesso.

Como a maioria das pessoas tende a agir de forma irracional, seguir a multidão diminui as chances de sucesso. A estratégia contrária, ou seja, investir na direção oposta ao que a maioria faz, é uma forma de aumentar as probabilidades de ganho. Durante uma queda, o risco é liberado progressivamente, e comprar na baixa aumenta as chances de sucesso. Assim, antes de pensar na sua “área de capacidade”, a operação contrária já possui uma vantagem natural de aumentar a probabilidade de sucesso.

Os preços de curto prazo geralmente não refletem a realidade; quanto mais curto o período, mais ilusório o preço se torna. Operar com base em prazos curtos aumenta a chance de erro. Por outro lado, estender o horizonte de tempo reduz a probabilidade de erro, aumentando as chances de sucesso. Portanto, é importante evitar operações de curto prazo, fraquezas humanas, ficar obsessivamente monitorando o mercado, buscar enriquecimento rápido ou fazer previsões, pois assim se evita a maioria das análises técnicas, que na maioria das vezes não geram lucros. Seguir os 99% que usam análise técnica e operam de forma fracassada certamente levará ao fracasso. Evitar esses comportamentos aumenta, de forma inconsciente, as chances de sucesso.

Para melhorar as chances de sucesso, também é importante evitar áreas de alta concentração de “lobos”. Locais com muitos investidores podem se tornar presas fáceis. Por exemplo, moedas de grande conceito, moedas lixo ou moedas que não geram lucro, mas que estão sempre na moda com notícias e conceitos variados, apresentam alto risco. Essas áreas de alta concentração de investidores aumentam as chances de erro e perdas, reduzindo as probabilidades de sucesso.

Além disso, é aconselhável evitar análises macroeconômicas, pois do macro para a empresa há inúmeros fatores e etapas, cada uma com sua própria probabilidade de sucesso. Quanto mais etapas, maior a complexidade e menor a chance de sucesso, pois é preciso que todas estejam corretas. Assim, fazer análises macroeconômicas para decidir investimentos geralmente resulta em baixa probabilidade de acerto, e é melhor não gastar muito tempo nisso.

Resumindo, é importante evitar fraquezas humanas, como fazer coisas claramente erradas, análises macroeconômicas, escolher empresas ou setores complexos, atuar fora do seu círculo de competência, investir em áreas com muitos “lobos”, focar no curto prazo, seguir recomendações de mídia ou especialistas sem análise própria. Essas ações devem ser evitadas.

Todas essas estratégias representam uma mentalidade probabilística. Mas qual é o benefício de pensar assim? Por que adotar uma mentalidade de probabilidades? Porque, ao fazer avaliações com base em probabilidades, você percebe que uma determinada ação tem uma alta chance de sucesso, podendo gerar mais lucros ou reduzir riscos. Assim, deve-se aumentar a posição de investimento, pois quanto maior a probabilidade de sucesso, maior deve ser o investimento, refletindo a própria probabilidade.

Claro que a probabilidade deve estar relacionada às odds (probabilidades de ganho) para determinar o tamanho da posição. A probabilidade indica a taxa de sucesso, ou seja, o quão correta é a avaliação; as odds indicam quanto se pode ganhar se a previsão se confirmar. Ambos são essenciais. Como numa corrida de cavalos, a primeira questão é: qual a chance de esse cavalo ganhar? A segunda: quanto se pode ganhar se ele ganhar? Juntos, esses fatores determinam o tamanho final da aposta. Com essa consciência, quando a avaliação indicar uma alta probabilidade de sucesso, deve-se apostar mais.

É importante desenvolver uma mentalidade probabilística, pois as pessoas tendem a ser irracionais. Quando estão otimistas, muitas vezes investem tudo, o que é um erro comum dos investidores iniciantes. Embora seja importante manter o otimismo, é fundamental avaliar qual a probabilidade de sucesso. Investimento é um jogo de percepção, e é preciso aprimorar essa percepção.

Na psicologia comportamental, deve-se escolher uma mentalidade saudável e correta, evitar armadilhas, reduzir a chance de erro e, assim, aumentar as chances de sucesso. Ter um método correto e um padrão de raciocínio adequado aumenta as probabilidades de sucesso.