Reflexões sobre o tempo de investimento no mundo das criptomoedas: as mudanças ao longo dos anos

Hoje continuamos a falar sobre o tempo de investimento.

O tema é sobre mudanças,

ou seja, com o passar do tempo,

muitas coisas irão sofrer alterações.

Portanto, como investidor,

não devemos ser demasiado sensíveis às mudanças,

mas é fundamental dar atenção às mudanças.

Não devemos ser tão sensíveis às variações do mercado de ações,

mas às mudanças na gestão das empresas,

especialmente às mudanças no setor.

Porque se ignorar as mudanças do setor,

pode levar ao fracasso do investimento em valor.

Já mencionei antes muitos setores de retalho de alta qualidade,

como Gome,

Suning,

que foram muito bem-sucedidos,

e derrotaram todos os concorrentes,

mas a aparição do Alibaba,

Jingdong e outros retalhistas online,

criaram uma enorme pressão competitiva sobre eles em um curto espaço de tempo,

fazendo com que seus lucros não pudessem mais se sustentar,

e até mesmo levando-os à decadência.

Portanto,

é importante estar atento às mudanças na demanda e no setor,

especialmente naqueles setores que mudam facilmente,

como o setor eletrônico.

Ou seja, em cerca de 10 anos,

ninguém mais usa telefones tradicionais,

passaram a usar smartphones,

e muitos modelos de smartphones foram lançados.

Se você não for sensível às mudanças,

mesmo que a empresa tenha sido muito competitiva no passado,

e a gestão seja excelente,

às vezes ela não consegue resistir às mudanças do setor,

como o exemplo de a bicicleta sendo gradualmente substituída por veículos elétricos e automóveis.

Por isso, é essencial perceber as mudanças no setor,

elas podem ser lentas,

mas são essenciais,

e decisivas.

Portanto, devemos valorizar as mudanças no setor e nas empresas.

Por exemplo, mudanças na cultura empresarial,

quando um CEO de alto nível é substituído,

pode-se perceber o impacto na empresa.

Por exemplo, a barreira de proteção que a empresa tinha pode desaparecer lentamente.

Embora ainda seja considerada uma barreira,

é bem provável que ela já não seja mais uma barreira,

e esses exemplos são muito comuns,

não vou entrar em detalhes aqui.

Por exemplo, uma empresa que atualmente é muito lucrativa,

mas isso não significa que continuará assim para sempre,

pois concorrentes podem entrar no mercado,

e isso mudará a relação de oferta e demanda.

Todos devem estar atentos às mudanças,

algumas coisas parecem estar crescendo continuamente,

mas é preciso analisar se elas continuarão a crescer no futuro, se o setor atingiu seu limite máximo, se haverá excesso de competição, qual é a barreira de entrada, etc.

Você precisa de uma certa capacidade de análise para avaliar essas situações.

Quanto mais cedo você perceber essas mudanças possíveis,

mas ainda certas,

mais dinheiro você poderá ganhar neste mercado.

Buffett e Munger já disseram,

que quem conhece as mudanças consegue ganhar muito dinheiro no mercado.

Embora seja difícil,

mas basta entender de uma indústria ou de um determinado tipo de setor.

Nosso principal método de avaliação é o desconto do fluxo de caixa futuro.

Ou seja, fazer uma estimativa mais precisa dos lucros futuros da empresa.

Se a gestão da empresa mudar,

sobreestimando ou subestimando,

isso pode levar ao fracasso na sua avaliação.

Por isso, é fundamental estar muito atento às mudanças na empresa e no setor.

O tempo pode mudar tudo,

como tenho mais de 50 anos este ano,

há 30 anos também era um jovem,

o tempo passa dia após dia,

e embora as mudanças sejam lentas,

elas certamente acontecem,

e desempenham um papel enorme.

Não se deve pensar que, por não ver as mudanças diariamente,

elas não existem,

o mesmo vale para as empresas.

As mudanças nas empresas podem acontecer mais rapidamente,

em um período de 5 a 10 anos.

Você pode não perceber essas mudanças a cada dia,

mas, por meio de análise, raciocínio e observações indiretas,

além da experiência histórica acumulada,

deveria ser capaz de perceber mudanças que outros não veem.

Quanto mais você conseguir enxergar o que os outros não percebem,

mais poderá ganhar dinheiro em investimentos que os outros não conseguem,

isso também é uma questão de jogo de percepções.

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