O mercado de criptomoedas atualmente encontra-se numa faixa de alta, com forças de compra e venda bastante equilibradas em Bitcoin e Ethereum. Os fatores macroeconómicos e os movimentos de capital influenciam a direção de curto prazo, sendo necessário adotar uma estratégia de operação baseada em intervalos.

**Visão rápida dos preços à vista**

Até à tarde de 10 de janeiro, o Bitcoin situava-se perto de 90.600 dólares, com uma faixa de 24 horas entre 89.343 e 91.838 dólares, sendo que a verdadeira zona de oscilações ativas está entre 89.500 e 91.500 dólares. O Ethereum cotava a 3.080 dólares, com volatilidade diária entre 3.057 e 3.144 dólares, e a principal zona de negociação entre 3.050 e 3.140.

**Como interpretar a análise técnica**

No caso do Bitcoin, há duas zonas de suporte fortes — entre 89.000 e 89.500 dólares, que representam suportes relativamente sólidos, e o nível psicológico de 89.000 dólares não deve ser subestimado. A resistência encontra-se na faixa de 91.500 a 92.000 dólares, com a banda superior das Bollinger Bands diárias em torno de 93.600 dólares, posições bastante ajustadas. Quanto aos indicadores, o RSI de 4 horas está em 45,3, indicando uma tendência claramente baixista, e o MACD também sinaliza venda; porém, o RSI diário está em 52,1, ligeiramente otimista, e o MACD ainda aponta para alta, refletindo um cenário de curto prazo de baixa e médio prazo de alta, numa luta de forças entre os dois.

Para o Ethereum, o suporte situa-se entre 3.050 e 3.070 dólares, que marca a fronteira entre os movimentos de compra e venda, com o nível psicológico de 3.000 dólares também a ser observado. A resistência concentra-se na zona de 3.140 a 3.150 dólares, com uma pressão de médio prazo em torno de 3.200 dólares. A situação atual mostra que é difícil uma recuperação acima de 3.140 dólares; se perderem o suporte de 3.050 dólares, há risco de uma queda acelerada em direção aos 3.000 dólares.

**Como os fatores macro e de capital estão a atuar**

Nos EUA, os dados de emprego de dezembro apresentaram um dilema — apenas 50 mil novos empregos foram criados, com uma taxa de desemprego de 4,4%. A reação do mercado foi de uma subida seguida de uma correção. Isso fez com que as zonas de resistência em 91.500 a 92.000 dólares (Bitcoin) e 3.140 a 3.150 dólares (Ethereum) se tornassem pontos de forte pressão. A probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas na reunião de janeiro é elevada, mas há divergências quanto a uma possível redução, criando uma incerteza que está a pressionar a liquidez.

Do ponto de vista de fluxo de capitais, o ETF de Bitcoin à vista registou três dias consecutivos de saída líquida de 1,128 bilhões de dólares, indicando lucros por parte das instituições. Por outro lado, os ETFs de Ethereum e outras criptomoedas têm registado entradas líquidas, com os fundos a diversificarem-se. O volume total de posições derivadas está a diminuir, com uma ligeira vantagem de posições longas nos custos de financiamento, mas a pressão de liquidação concentra-se na faixa de 91.000 a 92.000 dólares (Bitcoin) e 3.100 a 3.140 dólares (Ethereum).

**Como operar de forma mais segura**

A curto prazo, a estratégia é comprar na baixa e vender na alta. Para o Bitcoin, operar entre 89.500 e 91.500 dólares, fazendo trades de curto prazo, e sair se perder os 89.000 dólares; para o Ethereum, operar entre 3.050 e 3.140 dólares, sendo 3.050 uma linha de vida. A médio prazo, é importante acompanhar os pontos de inflexão na política do Fed e nos fluxos de fundos dos ETFs. Se o Bitcoin ultrapassar os 92.000 dólares e o Ethereum os 3.150 dólares, pode-se procurar posições de compra; caso contrário, se o Bitcoin perder os 89.000 dólares e o Ethereum cair abaixo de 3.000 dólares, deve-se mudar para uma estratégia de venda.

**Não esquecer os riscos**

Os dados macroeconómicos podem continuar a oscilar, há risco de os fundos de ETFs continuarem a sair, e as políticas regulatórias podem surgir de surpresa, especialmente ao fim de semana, quando a liquidez diminui e a volatilidade pode aumentar.

Atualmente, o mercado não apresenta uma direção clara a curto prazo, permanecendo numa faixa de testes mútuos, com as principais moedas a moverem-se principalmente em oscilações. A verdadeira mudança só acontecerá com novos catalisadores — como a divulgação dos resultados da reunião do Fed ou uma entrada renovada de fundos nos ETFs — que possam romper o impasse atual.