#比特币期权交易 Recentemente, observei um fenômeno interessante no mercado e gostaria de compartilhar com vocês. A expiração de opções de Bitcoin no valor de 236 bilhões de dólares parece, à primeira vista, um evento técnico, mas na verdade reflete mudanças reais na estrutura do mercado.

Anteriormente, o mercado estava "prendido" pelo efeito de compressão de posições, onde muitas oscilações de preço não eram impulsionadas por oferta e demanda reais, mas por reações mecânicas de hedge. Agora, essa pressão está sendo gradualmente liberada, e o mecanismo de descoberta de preços está começando a ser novamente dominado pelo próprio mercado — em outras palavras, o mercado está começando a falar a verdade.

Ao mesmo tempo, do ponto de vista macroeconômico, a oferta de moeda M2 nos EUA tem se expandido por 21 meses consecutivos, o que indica uma contínua melhora no ambiente de liquidez. Isso não é uma volatilidade de curto prazo, mas uma tendência de longo prazo se manifestando.

Porém, quero especialmente alertar que um bom ambiente de mercado e boas decisões de investimento são coisas diferentes. Melhorar o ambiente não significa que se pode aumentar alavancagem de forma cega ou fazer operações de opções all-in. Pelo contrário, quanto mais favorável for o cenário, mais é preciso manter a clareza. Os altos retornos multiplicados das opções vêm acompanhados de altos riscos, e a gestão de posições e a consciência de risco devem sempre vir em primeiro lugar.

Aqueles que realmente obtêm ganhos de longo prazo geralmente não são os traders mais agressivos, mas aqueles que tomam decisões racionais no momento certo. Devagar, mas com rapidez.