Depois de tantos anos a fazer contratos, o que mais me irrita é ouvir as pessoas dizerem: «Fui liquidado por pura má sorte». Para ser honesto, já estou farto desse argumento, mas a verdadeira razão de uma liquidação é bastante simples — simplesmente não se faz rollover.

Há pessoas que caem nesta armadilha sem contar, e o modo de morrer é sempre o mesmo: no início da tendência, querem sair com lucro, e quando olham para trás, veem que o mercado subiu sem parar, ficando de fora; a direção está correta, mas uma correção de 5% faz com que percam a cabeça e sejam expulsas; uma queda leva a aumentarem a posição, quanto mais aumentam, mais pesados ficam, e uma linha de aceleração limpa tudo de uma só vez. À primeira vista, parece que estão a fazer trading, mas no fundo é como lançar dados.

Aqueles traders veteranos que ainda estão no mercado de contratos pensam de forma exatamente oposta. Eles não querem virar o jogo com uma única operação, o único objetivo é: manter o capital vivo.

O problema é que muitas pessoas transformaram o rollover numa coisa de «lucro flutuante mais aumento de posição + aposta total», o que não é rollover, é simplesmente enviar fundos para a exchange. A minha estratégia de rollover é bastante direta: começar com uma pequena posição para testar, seguir após confirmação do movimento, e só usar os lucros para arriscar.

Por exemplo, se você está a ver uma estrutura de baixa, com 10.000U, nunca vai entrar com uma posição pesada logo de início. A primeira operação é com uma posição muito pequena para explorar o mercado, com um stop-loss bem próximo, e se estiver errado, sai imediatamente. Quando a direção estiver confirmada, não precisa de aumentar o capital, apenas seguir com o dinheiro ganho anteriormente. Quanto maior a confiança na direção, mais fundo se participa, e se houver sinais de reversão, deve-se sair rapidamente.

Nos grandes movimentos de mercado, após o lucro flutuante ultrapassar rapidamente o capital inicial, os profissionais preferem primeiro garantir os lucros, em vez de continuar a correr riscos sem proteção. No mesmo mercado, há quem lucre imenso e quem seja liquidado, e o segredo não está em ler o gráfico corretamente, mas no ritmo e na ordem de aumentar as posições.

O mercado de contratos só reconhece regras, não coragem. Quando é para ser mais leve ou mais pesado, quando entrar ou parar, tudo isso precisa de estar claro para se conseguir fazer rollover. Quanto a como eu determino o sinal de «poder começar o rollover», nunca é no ponto mais movimentado do gráfico; quando realmente chegar essa hora, você vai entender por si mesmo.