17 Dinâmicas de Transformação do Mercado de Criptomoedas em 2026: De Pagamentos a Otimização da Privacidade

2026 será o ano decisivo para a indústria cripto. Desde a formação de canais mais eficientes de depósito/retirada de stablecoins até ao surgimento de agentes de IA inteligentes, da revolução da privacidade ao desenvolvimento do mercado de previsões, as próximas mudanças não afetarão apenas o mercado financeiro, mas também moldarão toda a forma como as pessoas interagem com a tecnologia e os valores. A seguir, 17 percepções aprofundadas de especialistas de topo na área.

I. A REVOLUÇÃO DOS PAGAMENTOS: QUANDO AS STABLECOINS SE TORNAM A BASE DA INTERNET

Canal de Ligação de Alta Qualidade: Solução para o Problema do “Dólar Digital”

No ano passado, o volume de transações de stablecoins estimado atingiu 46 trilhões de dólares. Este número diz tudo: as transações de stablecoins atualmente são mais de 20 vezes superiores ao PayPal, quase 3 vezes superiores à Visa, e estão rapidamente se aproximando do volume do sistema ACH (—@E5@rede de pagamentos automáticos dos EUA). Velocidade recorde: menos de 1 segundo na blockchain, taxas inferiores a 1 centavo.

Mas isto é apenas metade do jogo. O verdadeiro problema é como conectar este “dólar digital” com os sistemas de pagamento que cada utilizador usa diariamente — ou seja, canais de depósito/retirada eficientes.

Uma nova geração de startups está a construir estas soluções:

• Algumas aplicações de criptografia que permitem converter moeda local em dólar digital de forma privada
• Outras que integram redes regionais, usando QR codes e transações em tempo real
• Outras ainda que desenvolvem carteiras globais e plataformas de emissão de cartões, permitindo aos utilizadores gastar stablecoins diretamente em lojas

Quando estes canais estiverem completos, surgirão novos cenários: trabalhadores freelancers globais recebendo pagamentos instantâneos, comerciantes aceitando pagamentos internacionais sem conta bancária, aplicações que podem enviar valor a qualquer utilizador no mundo sem atraso. Nesse momento, as stablecoins deixarão de ser uma “ferramenta financeira de nicho” e passarão a ser a “infraestrutura de pagamento da Internet”.

Tokenização de Ativos: Pensamento “Crypto” em vez de Simulação Física

Atualmente, instituições financeiras estão a transformar ativos tradicionais em blockchain — ações americanas, commodities, índices. No entanto, surge um problema: a maior parte dos projetos de tokenização limita-se a “copiar” a forma de ativos do mundo real, sem aproveitar as vantagens inerentes à tecnologia blockchain.

Produtos derivados compostos — especialmente contratos perpétuos — oferecem uma oportunidade diferente: proporcionam maior liquidez, mais facilidade de implementação e mecanismos de alavancagem mais compreensíveis. As ações de mercados emergentes são candidatas ideais para “perpetuar” — o mercado de opções de ações de várias empresas já mostra volumes superiores.

A essência desta tendência é: em vez de apenas “tokenizar” ativos, repensar tudo com uma perspetiva cripto. Em 2026, surgirão muitas soluções de tokenização de ativos reais que realmente aproveitam o poder do blockchain.

De forma semelhante às stablecoins: entram no mercado mainstream em 2025, e em 2026, este setor passará de um “modelo de emissão simples” para um “modelo de inovação”. Em vez de apenas manter ativos altamente líquidos como “bancos tradicionais”, as stablecoins precisarão criar instrumentos de dívida direta no blockchain — reduzindo custos de infraestrutura, aumentando o acesso. Os desafios de conformidade ainda existem, mas os desenvolvedores estão a resolvê-los passo a passo.

Modernizar o Sistema Bancário Antigo com Stablecoins

Os softwares bancários atuais quase “não são reconhecidos” por desenvolvedores modernos. Desde os anos 1960-70, os bancos foram os primeiros a usar grandes sistemas; nos anos 1980-90, surgiram os sistemas de segunda geração (GLOBUS da Temenos, Finacle da Infosys). Mas eles envelheceram.

Hoje, os livros-razão centrais dos bancos ainda operam em grandes servidores, escritos em COBOL, processando por lotes e não via API. A maior parte dos ativos globais está nesses “livros-razão de décadas”.

Embora esses sistemas tenham sido testados, também representam uma grande barreira à inovação. Adicionar uma funcionalidade de pagamento em tempo real pode levar meses ou anos, gerando uma enorme dívida técnica.

É aqui que as stablecoins brilham. As instituições financeiras não precisam reestruturar seus sistemas legados antigos. Em vez disso, podem construir novos produtos usando stablecoins, depósitos tokenizados, títulos tokenizados — atendendo a novos clientes sem o risco de colapso do sistema antigo. As stablecoins oferecem às instituições financeiras um “caminho de inovação de baixo risco”.

A Internet Tornar-se-á o “Banco” do Futuro

Com a popularização dos agentes de IA, muitas transações comerciais serão concluídas automaticamente nos bastidores. Isso significa que a forma de circulação de valor precisará mudar.

Num mundo onde os sistemas operam com “intenção” e não com “ordens passo a passo” — por exemplo, um agente identifica uma necessidade, realiza uma obrigação, e faz pagamento automático — o valor deve circular com “velocidade e liberdade equivalentes à circulação de informação atual”.

Blockchain, contratos inteligentes e novos protocolos são a chave. Atualmente, contratos inteligentes podem concluir pagamentos globais em poucos segundos. Em 2026, protocolos como o x402 permitirão “pagamentos programáveis e respostas automáticas”:

• Pagamentos instantâneos por agentes sem necessidade de aprovação
• Desenvolvedores podem integrar regras de pagamento, limites e auditorias sem precisar de moeda fiduciária
• Mercados de previsão podem pagar automaticamente quando um evento ocorre — atualizando taxas, transações, lucros globais em segundos

Quando o valor puder circular assim, “processos de pagamento” deixarão de ser uma camada operacional independente e passarão a ser um “comportamento de rede”. Os bancos se integrarão na infraestrutura da Internet. Os ativos se tornarão infraestrutura. A Internet deixará de apenas “suportar o sistema financeiro” e passará a “ser o sistema financeiro”.

Democratizar Serviços de Gestão de Ativos

Tradicionalmente, os serviços de gestão de carteiras personalizadas eram exclusivos para “clientes de alto valor” dos bancos: consultoria personalizada, custos elevados, operações complexas.

Mas, com a tokenização de ativos e a blockchain permitindo “equilíbrio automático e de baixo custo”, todos poderão receber “gestão de portfólio ativa” por IA. Em 2025, as instituições financeiras tradicionais aumentaram a proporção de cripto na sua recomendação de carteira para 2%-5%. Em 2026, surgirão plataformas “voltadas para acumulação de ativos” — fintechs como Revolut, Robinhood dominarão este mercado.

Ferramentas DeFi como Morpho Vaults podem distribuir automaticamente ativos no mercado de empréstimos para “lucros ótimos”, fornecendo “componentes de retorno essenciais” para o portfólio. Manter dinheiro ocioso em stablecoins, em vez de moeda fiduciária, usando fundos de mercado monetário tokenizados, amplia o espaço de lucros. Finalmente, quando ativos de títulos, ações e ativos privados forem tokenizados, a reequilíbrio será feito automaticamente, sem transferências bancárias.

II. A ERA DOS AGENTES DE IA: DE RECONHECER IDENTIDADES A PESQUISAR

( De KYC para KYA: Autenticação de “Novas Pessoas”

O setor financeiro atualmente possui “identidades não humanas” )agentes de IA### 96 vezes mais do que funcionários humanos, mas essas identidades ainda são “fantasmas” — não se conectam aos sistemas bancários por falta de “conhecer seu agente” (KYA).

Assim como as pessoas precisam de um crédito para emprestar, os agentes precisam de “certificados de assinatura criptográfica” vinculados a “autorizadores”, “condições” e “responsabilidades legais”. Se esse problema não for resolvido, os comerciantes continuarão a bloquear agentes.

A infraestrutura de KYC foi construída há décadas; resolver o problema de KYA levará apenas alguns meses.

( IA Como “Assistente de Pesquisa Real”

Em 2025, modelos de IA já podem assumir tarefas abstratas, como delegar trabalhos a doutores ou pesquisadores — às vezes retornando resultados “criativos e precisos”. A IA não só detecta diretamente, mas também “resolve problemas do Putnam” )prova de matemática universitária mais difícil###.

O que é fascinante é descobrir em que área essa assistência de pesquisa é mais valiosa. Prevejo que a IA criará um “novo modelo de pesquisa” — focado em “deduzir relações”, “raciocínio rápido a partir de hipóteses”. Essas respostas podem não ser exatas, mas podem indicar o caminho certo.

Ironicamente, isso é como “aproveitar a ilusão do poder do modelo”: quando suficientemente inteligente, dar espaço para exploração pode gerar conteúdo sem sentido, mas também pode levar a descobertas importantes — semelhante à criatividade humana, que funciona melhor em “estados não lineares, sem objetivos claros”.

Para isso, é necessário um “novo fluxo de trabalho de IA” — múltiplas camadas de modelos que ajudam o pesquisador a avaliar “métodos prévios”, filtrando informações úteis. Tecnologias de criptografia podem oferecer soluções para o problema de “reconhecer e recompensar adequadamente as contribuições de cada modelo”.

( “Imposto Invisível” da Rede Aberta

O crescimento de agentes de IA impõe um “imposto invisível” na rede aberta. Os agentes usam dados de “sites de suporte à publicidade” para oferecer utilidade aos usuários, mas evitam “fontes de receita que sustentam a criação de conteúdo” )publicidade, assinaturas###.

Para evitar o declínio da rede aberta, é preciso implementar soluções “técnico-econômicas” como “conteúdo patrocinado de nova geração”, “sistemas de microcontribuição” ou “novos modelos de financiamento”.

Os acordos de licença de IA atuais são essencialmente “soluções temporárias insustentáveis financeiramente” — compensar os criadores de conteúdo geralmente representa uma pequena fração da receita que perdem. A rede aberta precisa de um “novo modelo econômico técnico”.

Um marco importante em 2026 será a transição de “licenças estáticas” para “pagamentos em tempo real, conforme uso”. Isso exige sistemas de “pagamentos micro na blockchain + padrões de atribuição precisos” — recompensando automaticamente “todos os contribuintes na realização de tarefas pelos agentes”.

III. A REVOLUÇÃO DA PRIVACIDADE: CONSTRUINDO A INTERNET “SEM NINGUÉM OBSERVANDO”

( Privacidade: A Vantagem Competitiva do Blockchain

A privacidade é fundamental para “finanças globais na cadeia”, mas quase todos os blockchains carecem dessa funcionalidade. Na prática, “capacidade de proteger a privacidade” é suficiente para que uma cadeia se destaque entre os concorrentes.

Mais importante, a privacidade pode “criar um efeito de bloqueio na cadeia” chamado “efeito de rede de privacidade”. Dados públicos são fáceis de mover entre cadeias via pontes, mas “transferir segredos cross-chain é difícil”: ao entrar ou sair de uma “zona privada”, observadores da cadeia, mempools ou tráfego de rede podem identificar identidades.

Hoje, muitas “novas cadeias” competem com taxas próximas de zero )espaço on-chain unificado###; enquanto blockchains com capacidade de proteção de privacidade podem criar um forte “efeito de rede”. Se uma “cadeia pública” não tiver um ecossistema próspero ou vantagem de distribuição, os utilizadores migrarão facilmente; mas numa cadeia privada, os utilizadores relutam em mudar por medo de expor identidades. Como a privacidade é uma necessidade fundamental na maioria dos cenários reais, apenas algumas cadeias privadas podem dominar.

( Comunicação Segura do Momento: Descentralização + Resistência à Censura

Quando o mundo se prepara para a “era da computação quântica”, aplicações de mensagens como Apple, Signal, WhatsApp lideram. Mas o problema é: dependem de “servidores privados operados por uma organização” — facilmente alvo de “fechamento ou backdoors” por governos ou empresas.

“Criptografia quântica resistente” tem sentido se o servidor puder ser fechado? Mensagens precisam de “protocolos abertos que não confiem em nenhuma entidade” — sem servidores privados, sem aplicativos isolados, código aberto, usando “tecnologia de criptografia de ponta”.

Na rede aberta, ninguém pode tirar o direito de enviar mensagens: mesmo que um aplicativo seja fechado, surgirão 500 novas versões; mesmo que um nó seja fechado, a motivação econômica do blockchain fará com que um novo substitua imediatamente. Quando todos controlam suas mensagens com chaves, o aplicativo pode mudar, mas o utilizador sempre controla suas mensagens. Isto não é apenas “resistência quântica”, mas também “propriedade” e “descentralização”.

) “Segredo como Serviço”: Infraestrutura de Proteção de Dados Global

Por trás de cada modelo, agente e sistema automatizado, há dados. Mas a maioria dos canais de transmissão de dados atuais carece de transparência, é facilmente editável e não pode ser auditada.

Isto pode não afetar muito aplicações de consumo, mas para finanças, saúde, é uma grande barreira — empresas precisam proteger a privacidade de dados sensíveis, mas também precisam de conformidade, autonomia e capacidade de interação global.

A solução é: “controle de acesso a dados” — Quem controla os dados? Como circulam? Quem tem direito de acesso?

Hoje, se uma organização quer proteger a confidencialidade dos dados, precisa de serviços centralizados ou construir sistemas personalizados — que consomem tempo, esforço e custos elevados. Precisamos de uma abordagem de “segredo como serviço”: usando novas tecnologias para estabelecer regras de acesso a dados originais, programáveis, criptografados no cliente, gerenciando chaves de forma descentralizada — definindo quem pode decifrar quais dados, por quanto tempo, e todas as regras são executadas on-chain. Resultado: proteger a confidencialidade dos dados torna-se uma infraestrutura pública da Internet.

De “Código é Lei” a “Regulação é Lei”

Recentemente, muitos ataques a DeFi, todos relacionados a protocolos testados ao longo do tempo. Isso mostra que: as práticas de segurança predominantes ainda dependem principalmente de “experiência” e “tratamento de casos específicos”.

Para promover a maturidade da segurança em DeFi, são necessárias duas mudanças:

• De “corrigir falhas com patches de vulnerabilidades” para “garantir atributos na fase de design”
• De “máxima proteção possível” para “proteção do sistema baseada em princípios”

Fase Estática ###antes da implantação###: provar que o sistema é “imutável globalmente” — ou seja, que as regras essenciais são sempre seguidas. Existem muitas ferramentas de IA em desenvolvimento que reduzem significativamente o trabalho manual de comprovação.

Fase Dinâmica (após a implantação): transformar “regras imutáveis” em barreiras de proteção em tempo real. Essas barreiras serão codificadas como “afirmações de runtime” — qualquer transação que viole será automaticamente rejeitada.

Resultado: não precisamos presumir que “todas as vulnerabilidades já foram corrigidas”, mas usar o próprio código para impor atributos de segurança essenciais. Quase todos os hacks até hoje ativaram esse tipo de verificação; se amplamente implementado, evitará ataques.

IV. APLICAÇÕES PRÁTICAS: DE PREVISÕES A “STAKING DE COMUNICAÇÃO”

( Mercado de Previsões: Expandir o Alcance, Aumentar a Inteligência

O mercado de previsões já está na mira mainstream. Em 2026, continuará a expandir em escala, alcance e inteligência, mas também trará novos desafios.

Expansão do número de contratos: não apenas “grandes eleições, eventos políticos”, mas também resultados de pequenas áreas, eventos de interseção complexa. Quando novos contratos geram continuamente informações que se integram ao ecossistema de notícias, a sociedade precisa equilibrar o valor dessas informações.

Novos mecanismos de consenso: pagamentos centralizados ainda são importantes, mas casos controversos )como “processo judicial Zelensky”### revelam limitações. Oracle LLM pode ajudar a determinar a veracidade de resultados contestados.

Agentes de IA para negociação: podem coletar sinais diversos para obter vantagens de curto prazo, ajudar a entender o mundo e prever tendências futuras. Esses agentes não são apenas “especialistas em análise”, mas também ajudam a identificar fatores centrais que influenciam eventos sociais complexos.

Relação com pesquisas de opinião: o mercado de previsões pode substituir pesquisas? Não. Pelo contrário, pode melhorar a qualidade das pesquisas. Novas tecnologias — IA que otimiza a experiência de pesquisa, cripto que verifica se o respondente é uma pessoa real — ajudarão esses dois ecossistemas a evoluir juntos.

( “Transmissão por Staking”: Quando Notícias se Tornam Direitos

O modelo de comunicação tradicional enfatiza a “objetividade”, mas suas fraquezas já são evidentes. A Internet dá às pessoas o direito de se expressar; cada vez mais, profissionais, praticantes, criadores comunicam suas opiniões diretamente ao público — suas perspectivas refletem seus “interesses relacionados”.

Ironicamente: o público respeita-os não “apesar de terem interesses relacionados”, mas “porque têm interesses relacionados”. A novidade não é o surgimento das redes sociais, mas “o aparecimento de ferramentas cripto” — que permitem às pessoas fazer “compromissos públicos verificáveis”.

Quando a IA reduz custos de criação de conteúdo, qualquer “identidade” pode criar conteúdo de qualquer ponto de vista — verdadeiro ou falso. Basear-se apenas em declarações não é mais suficiente. Em vez disso:

• Comentaristas: podem provar “falar e fazer” — apostando dinheiro na sua opinião
• Apresentadores de podcasts: podem bloquear tokens, provar que não mudaram de opinião ou que não fazem “pump and dump”
• Analistas: podem vincular previsões a “mercados de pagamento públicos”, criando um histórico verificável

Esta é a forma inicial de “comunicação por staking”: esse tipo de comunicação não apenas reconhece “interesses relacionados”, mas também fornece provas concretas. A confiabilidade não vem de “fingir neutralidade”, mas de “compromissos públicos, transparentes e verificáveis”.

A comunicação por staking não substitui outras formas, mas as complementa. Ela envia um sinal: não mais “acredite em mim, sou neutro”, nem “acredite em mim sem condições”, mas “este é o risco que estou disposto a assumir, e assim você pode verificar se minhas palavras são verdadeiras”.

V. TECNOLOGIAS BASE E DIREÇÕES DE DESENVOLVIMENTO

) SNARKs: De “Blockchain-Only” para “Completo”

SNARKs — provas criptográficas que verificam resultados de cálculos sem precisar refazê-los — quase só são usadas em blockchain devido ao “custo elevado”: criar uma prova pode custar até 1 milhão de vezes mais do que calcular diretamente.

Mas isso está prestes a mudar. Em 2026, o custo de zkVM será reduzido em cerca de 10.000 vezes, com memória de apenas alguns centenas de MB — rápido o suficiente para rodar em smartphones. O limite de 10.000 vezes é crucial, pois GPUs de alta performance podem processar paralelamente cerca de 10.000 vezes mais do que CPUs de laptops.

Até o final de 2026, uma GPU única poderá “criar provas de execução de CPU em tempo real”, realizando a visão de: “computação em nuvem pode verificar”. Se precisar rodar cargas de trabalho de CPU na nuvem, no futuro, basta pagar um custo razoável para obter “provas criptográficas da correção do cálculo” — código sem necessidade de alterações.

Comércio de Transações: “Estação de Transbordo” e Não “Destino Final”

Hoje, quase todas as empresas de cripto de destaque já migraram para negócios de transação. Mas se “todas as empresas de cripto se tornarem plataformas de transação”, o que acontecerá no final?

Muitas empresas competindo na mesma corrida não só dispersam a atenção dos utilizadores, como também levam a “poucas grandes empresas dominando, a maioria sendo excluída”. Isso significa que empresas que mudam rapidamente para negócios de transação podem perder a oportunidade de construir um “modelo de negócio mais competitivo e sustentável”.

A motivação dos fundadores de obter lucros rápidos é compreensível, mas “perseguir o ajuste ao mercado de curto prazo” tem seu preço. Essa questão é especialmente evidente no setor cripto: a característica de tokens e a motivação especulativa podem levar os fundadores a buscar “satisfação imediata” ao “procurar ajuste ao mercado de produto” — semelhante ao “experimento do chiclete” ###testar a capacidade de postergar a satisfação###.

Negócios de transação, por si só, não têm problema — são funções essenciais do mercado — mas não devem ser o “objetivo final”. Fundadores focados na “essência do produto alinhada ao mercado” acabarão por ser os vencedores.

( Estrutura Legal: Quando o “Padrão” Finalmente se Alinha com a “Tecnologia”

Nos últimos dez anos, a maior barreira na construção de blockchains nos EUA foi a “incerteza jurídica”. A extensão do alcance das leis de valores mobiliários e a incoerência na aplicação obrigaram os fundadores a “desenhar para empresas, não para redes”.

“Evitar riscos jurídicos” substitui a “estratégia de produto”; engenheiros dão lugar a advogados. Como resultado, os fundadores são aconselhados a evitar transparência; a alocação de tokens torna-se arbitrária; a governança é apenas formal; o design de tokens é intencionalmente feito para “evitar valor econômico”.

Pior ainda, projetos que “ignoraram regras e operaram na zona cinzenta” geralmente evoluem mais rápido do que aqueles que “são íntegros e cumprem as regras”. Mas atualmente, o governo dos EUA nunca esteve tão próximo de aprovar uma “Lei de Regulação da Estrutura do Mercado Cripto” como agora.

Se aprovada em 2026, a lei incentivará as empresas a aumentar a transparência, estabelecer padrões claros, substituir a “execução aleatória” por uma “captação de recursos, emissão de tokens, estrutura descentralizada e clara”.

Anteriormente, a Lei GENIUS foi aprovada, levando a um aumento significativo na emissão de stablecoins. A legislação sobre a estrutura do mercado cripto trará mudanças ainda maiores — focando na “rede blockchain”. Essa gestão ajudará a fazer a rede blockchain “operar de fato como uma rede”: aberta, autônoma, integrável, neutra, descentralizada.

Conclusão: 2026 será o ponto de virada

Estas 17 tendências não são independentes — elas se integram num grande quadro: a transição de “moeda digital” para a “camada de pagamento da Internet”; de “ferramentas financeiras de nicho” para “infraestrutura pública”; de “criptografia e segurança” para “propriedade e descentralização”.

2026 será o ano em que “tecnologia encontra política”, onde “inovação encontra regulamentação”, e onde “grandes ideias” finalmente se tornam realidade. A questão não é “se isso acontecerá”, mas “o que construiremos quando acontecer”.