Três apostas energéticas que valem a pena manter a longo prazo com o seu capital de investimento

O panorama energético global está a passar por uma redefinição fundamental. A procura de eletricidade nos EUA deve crescer a uma taxa de 2,5% ao ano até 2034—cinco vezes o ritmo da última década—impulsionada por data centers de IA, relocalização da manufatura e eletrificação. Esta procura explosiva está a transformar a infraestrutura energética numa classe de ativos estratégicos, criando oportunidades substanciais para investidores dispostos a manter posições de qualidade.

Porque a Infraestrutura Energética é Importante Agora

À medida que os países transitam do carvão para fontes de energia mais limpas e fiáveis, a infraestrutura que move e processa energia torna-se cada vez mais valiosa. Ao contrário de investimentos em commodities que flutuam drasticamente com os preços, empresas que controlam ativos duradouros—oleodutos, plantas de processamento, minas de urânio e tecnologia nuclear—beneficiam de uma economia previsível baseada em volume. Para investidores que alocam $3.000, três empresas destacam-se como investimentos de geração.

A Coluna Vertebral da Infraestrutura: Enterprise Products Partners

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) opera mais de 50.000 milhas de oleodutos, além de instalações de armazenamento e terminais de exportação que movimentam petróleo e gás natural por toda a América do Norte. Estruturada como uma parceria limitada master (MLP), a empresa funciona como uma entidade de passagem, devolvendo a maior parte dos fluxos de caixa diretamente aos investidores—com um rendimento atual de 6,8%.

O que torna a EPD atraente é o seu modelo de receita baseado em taxas. Em vez de apostar nos preços das commodities, a empresa ganha uma receita estável independentemente de o petróleo ser negociado a $80 ou $120 por barril. O negócio simplesmente cobra pelo volume transportado. Com $5,1 mil milhões em projetos de capital em andamento, incluindo novos terminais de exportação e plantas de processamento, a EPD está posicionada para captar o crescimento à medida que a procura global de energia acelera. Para carteiras focadas em rendimento, a combinação de distribuições constantes e valorização do capital oferece retornos ajustados ao risco bastante atrativos.

Investimento em Gás Natural Através do Crescimento de Produção e Demanda

EQT (NYSE: EQT) especializa-se na exploração, produção e transporte de gás natural—posicionando-se diretamente na trajetória de crescimento à medida que utilidades, centrais elétricas e clientes industriais adotam este combustível mais limpo. O impulso aqui é estrutural: operadores de data centers estão a implementar cada vez mais turbinas a gás para atender à crescente procura de energia, pois as turbinas podem estar operacionais em meses, em vez de anos.

Para além dos mercados dos EUA, a Europa e a Ásia estão a substituir ativamente infraestruturas de carvão envelhecidas por sistemas de gás natural, reduzindo a dependência de fornecedores pouco fiáveis. Como maior exportador mundial de gás natural, com capacidade de gás natural liquefeito (LNG) em expansão, os EUA estão a aproveitar esta transição global. A EQT, com ativos integrados de produção e midstream, posiciona-se claramente nesta cadeia de valor. A empresa beneficia tanto do aumento do consumo quanto de preços premium por fornecimento fiável.

Exposição Nuclear: O Duplo Perfil da Cameco

Cameco (NYSE: CCJ) opera minas de urânio de alta qualidade no Canadá, Cazaquistão e Austrália, enquanto detém uma participação de 49% na Westinghouse Electric—o fabricante de reatores nucleares. Esta posição dupla é fundamental. À medida que os governos globais se comprometem a expandir a energia nuclear para satisfazer as necessidades de baseload, a Cameco captura valor em múltiplos pontos: processamento de urânio, supervisão da fabricação de reatores e serviços de pós-venda a longo prazo.

Em outubro de 2024, a Westinghouse garantiu um contrato de $80 bilhão de dólares com o governo dos EUA para construir capacidade de reatores a nível nacional. A posição integrada da Cameco—desde o fornecimento de combustível até à implementação de reatores—cria uma opcionalidade raramente encontrada em investimentos de energia de ativo único. À medida que a infraestrutura nuclear se torna essencial para a fiabilidade da rede, esta exposição oferece uma visão de crescimento para décadas.

A Vantagem do Período de Holding

Cada empresa representa não uma operação de curto prazo, mas uma posição de portfólio construída para a próxima década. A infraestrutura energética exige avaliações premium precisamente porque a procura é visível, crescente e de longo prazo. Seja através do crescimento do volume de oleodutos, mercados de consumo de gás natural ou expansão nuclear, estas três empresas possuem ativos que a economia global necessita.

Para investidores com $3.000 e um horizonte de vários anos, esta tríade de exposição à energia—infraestrutura midstream, produção/entrega e tecnologia nuclear—oferece potencial de rendimento e valorização do capital numa era em que a fiabilidade energética impacta diretamente a produtividade económica.