24 de dezembro, o vencimento de opções de Bitcoin atinge o máximo histórico, chamando atenção para o fenômeno de lockback de dólares

Com o último fim de semana do ano à porta, uma variável gigante está à espera no mercado de Bitcoin. O volume de contratos de opções com vencimento nesta sexta-feira é de aproximadamente 23,6 mil milhões de dólares, o maior de sempre. Este tipo de vencimento de grande dimensão tem potencial para atuar como uma variável-chave que determinará os movimentos de preço nos próximos dias, indo além de um simples evento de mercado.

O efeito de lockback mira os 96.000 dólares

O ponto mais relevante no mercado de vencimento de opções é precisamente o ponto de máxima dor(Max Pain Point). Atualmente, este valor para o Bitcoin está fixado em 96.000 dólares, sendo a faixa de preço que os detentores de opções mais querem evitar.

Os traders institucionais que operam estratégias como covered calls têm um forte incentivo para fazer o mercado estabilizar perto deste valor. Como resultado, uma forte psicologia de alta pode formar-se nesta zona de preço, com compradores de short selling e vendedores de calls a reagirem, criando uma pressão de alta muito provável de se consolidar.

Razões pelas quais os investidores estão atentos

O volume de 23,6 mil milhões de dólares não é apenas um número. Significa que, no dia do vencimento, podem ocorrer liquidações de milhões de dólares numa direção, o que pode levar a uma volatilidade abrupta.

De acordo com os padrões observados nas últimas várias semanas de vencimentos de opções, movimentos de tendência fortes têm frequentemente ocorrido após vencimentos importantes, saindo de uma faixa de estabilidade. Este vencimento também provavelmente trará um pico de volatilidade considerável, e as posições já estão a ser ajustadas em antecipação a isso.