Sanctum (CLOUD) O que é? Reimaginando o futuro do staking de liquidez na Solana

Posicionamento do Projeto e Visão Central

Sobre a arquitetura de blockchain de alta velocidade e baixo custo da Solana, está a emergir um protocolo de infraestrutura focado em resolver o principal problema de liquidez. Este é o Sanctum, um protocolo inovador que visa revolucionar as transações e aplicações de tokens de staking de liquidez na ecossistema Solana. A sua missão é clara e ambiciosa: construir uma camada de liquidez unificada para tokens de staking de liquidez, impulsionando a Solana rumo a um futuro com “LSTs ilimitados”.

Ao contrário dos protocolos tradicionais de staking de liquidez únicos, o Sanctum apresenta uma visão mais ampla. Percebeu de forma aguçada a fragmentação de liquidez entre os principais tokens de staking de liquidez na ecossistema Solana (como jitoSOL, mSOL, etc.). Através de módulos centrais como Reserve, Router e Infinity Pool, o Sanctum dedica-se a permitir que todos os LSTs possam trocar e resgatar de forma rápida e com perdas mínimas.

Até ao final de 2025, o valor total bloqueado no protocolo ultrapassou os 1.000 milhões de dólares, posicionando-se entre os principais protocolos DeFi na ecossistema Solana, confirmando a sua relevância de mercado e a eficácia das suas soluções.

Modelo Econômico de Duplo Token: A Sinergia entre INF e CLOUD

A inovação do Sanctum reside no seu sistema de duplo token, composto por $INF e $CLOUD, que desempenham funções distintas na ecossistema, colaborando na construção da rede de valor do protocolo.

$INF é o token de liquidez e rendimento. Os utilizadores podem depositar qualquer token de whitelist LST no Infinity Pool (um pool de liquidez que suporta vários LSTs) e receber tokens $INF como prova. Possuir $INF significa não só acumular recompensas de staking continuamente, mas também partilhar as taxas de transação do pool, além de poder utilizá-lo diretamente em outros protocolos DeFi para reinvestimento, promovendo uma circulação eficiente dos ativos de staking.

$CLOUD é também o núcleo de governança e direitos na ecossistema. Como token de governança do Sanctum, controla a direção do desenvolvimento do protocolo e a alocação de recursos. Uma das suas funções principais é gerir o programa de parceiros de validação do Sanctum, onde os parceiros precisam de apostar $CLOUD para obterem elegibilidade, e os detentores de $CLOUD votam para decidir quais os parceiros que podem integrar a ecossistema.

Em termos de distribuição, o total de $CLOUD é de 1 bilhão de tokens, com uma oferta inicial de circulação de 18%, garantindo que a comunidade mantenha uma posição dominante no arranque do projeto.

Mecanismos de Funcionamento e Inovação Tecnológica

A arquitetura técnica do Sanctum é totalmente construída sobre a blockchain Solana, aproveitando a sua alta capacidade de processamento e baixos custos de transação, possibilitando transações de LST descentralizadas e eficientes. A sua inovação central é criar um mercado de troca de LST sem slippage. Nos exchanges descentralizados tradicionais, grandes transações frequentemente sofrem de slippage devido à profundidade de liquidez insuficiente, levando a perdas.

O Infinity Pool do Sanctum agrega a liquidez de todos os principais LSTs, permitindo aos utilizadores trocar entre dois LSTs de forma contínua e com perdas mínimas, resolvendo eficazmente a fragmentação de liquidez no mercado de LSTs. Para além das trocas, o módulo Reserve oferece serviços de desstaking instantâneo, quebrando a necessidade de esperar vários epochs para resgatar tokens, aumentando assim a flexibilidade do uso de fundos.

No que toca à segurança, o Sanctum herda o sistema de segurança maduro da Solana. Todas as transações são verificadas por assinaturas criptográficas e registadas de forma permanente e imutável na cadeia, garantindo integridade e transparência.

Desempenho de Mercado Recente e Análise de Dados

De acordo com os dados mais recentes da plataforma Gate, até 14 de janeiro de 2026, o token de governança $CLOUD mostrou uma volatilidade de preço significativa, comum em tokens de protocolos DeFi emergentes.

O preço máximo histórico do $CLOUD atingiu $0.6297, o mínimo foi $0.06364, com uma grande variação de preço. Atualmente, o preço de negociação mais recente do $CLOUD é $0.07055, com uma capitalização de mercado de aproximadamente 12,72 milhões de dólares, e uma capitalização total diluída (FDV) de cerca de 70,68 milhões de dólares.

Quanto à oferta e distribuição, o fornecimento circulante de $CLOUD é de 180 milhões de tokens, representando 18% do total de 1 bilhão de tokens, indicando que ainda há espaço para mais liberações futuras, o que pode influenciar o preço de mercado. O sentimento atual do mercado é neutro, com atividade de negociação limitada, com um volume de 24 horas de aproximadamente $23.59 mil dólares.

O Sanctum desempenha um papel de “centro de liquidez” na ecossistema DeFi da Solana, conectando validadores e stakers que garantem a segurança da rede, e utilizadores e traders de DeFi que buscam eficiência de capital. Através do seu núcleo Infinity Pool e do mercado de troca sem slippage, o Sanctum conecta ativos isolados de LSTs num todo altamente líquido.

Expansão da Ecossistema e Roteiro Futuro

A ambição do Sanctum vai além de uma simples ferramenta de troca. O protocolo está a expandir a sua influência através de parcerias estratégicas e inovação de produtos, atingindo setores financeiros e de vida mais amplos.

No setor DeFi, o Sanctum já estabeleceu integrações profundas com plataformas como Kamino, Drift, Orca, permitindo que $CLOUD e vários LSTs desempenhem papéis em estratégias de yield farming e alavancagem complexas.

Um plano mais visionário é o Sanctum Pay. Em colaboração com a BasedApp, está a desenvolver o primeiro cartão de débito suportado por rendimentos de LST. No futuro, os utilizadores poderão gastar diretamente os rendimentos de staking de SOL, sem precisar vender os seus ativos criptográficos, conectando assim o mundo cripto ao consumo tradicional.

Adicionalmente, o protocolo planeia lançar o Sanctum Launchpad, que apoiará o lançamento de novos projetos na ecossistema com ativos LST, como o Pathfinders, que está a tentar usar os rendimentos de pathSOL para financiar atividades de mintagem de NFTs gratuitas.

Desafios e Riscos do Projeto

Apesar do potencial, o caminho do Sanctum também enfrenta múltiplos desafios.

Primeiro, a competição no mercado está a intensificar-se. Como uma blockchain de alto desempenho, a Solana continua a inovar no seu ecossistema DeFi, com protocolos focados em agregação de liquidez e staking a surgirem continuamente. Sanctum precisa de manter a sua vantagem tecnológica e atratividade ecológica.

Em segundo lugar, o desempenho do protocolo está altamente ligado à confiança na Solana e à profundidade do mercado de LSTs. Qualquer fator que afete a confiança na rede Solana ou que cause uma contração geral do mercado de staking pode impactar a base de negócios do Sanctum.

Terceiro, a alta volatilidade do preço do token é uma faca de dois gumes. Embora possa atrair traders à procura de altos retornos, também aumenta o risco para investidores comuns. Dados de 21 de dezembro de 2025 mostram que o preço do $CLOUD sofreu uma correção significativa no último ano.

Por último, como protocolo DeFi baseado em contratos inteligentes, enfrenta riscos potenciais de vulnerabilidades de código. Apesar de auditorias, a segurança absoluta na descentralização é uma meta contínua.

O protocolo Sanctum, com seu modelo inovador de duplo token e mercado de troca sem slippage, aborda precisamente a questão da liquidez de LSTs na ecossistema Solana. Com mais de 10 mil milhões de dólares em TVL e ampla integração no DeFi, suas soluções já receberam validação inicial do mercado. O futuro dependerá do sucesso na expansão do ecossistema, na capacidade de enfrentar a concorrência e do crescimento sustentado do mercado de staking na Solana.