ETH caiu abaixo de 3300 dólares, mas os fundamentos não mudaram: staking atinge recordes históricos, por que as instituições continuam a aumentar suas posições?

Ethereum (ETH) apresentou uma correção de curto prazo em 15 de janeiro, atualmente cotado a 3283,37 dólares, com uma queda de 1,83% nas últimas 24 horas. Apesar da queda de preço, os dados on-chain e o comportamento das instituições contam uma história diferente: o volume de staking atingiu recordes históricos, o número de carteiras novas atingiu um novo máximo, as taxas de transação caíram significativamente, e a alocação institucional continua a se fortalecer. Essa divergência entre a correção de preço e os fundamentos positivos pode estar gerando novas oportunidades de mercado.

Detalhes da volatilidade de curto prazo

De acordo com os dados mais recentes, o desempenho do ETH nas últimas 24 horas foi o seguinte:

Pelando os dados, essa correção não foi um colapso, mas uma retração racional perto do pico de 3397 dólares. O ponto importante é que o mínimo de 3052 dólares não foi efetivamente rompido, indicando que há suporte claro nesta faixa de preço.

Recorde na ecossistema de staking, confiança do mercado intacta

O dado mais relevante é o volume de staking do Ethereum. Até o momento, o ETH em staking ultrapassou 35,9 milhões, representando cerca de 29,61% do fornecimento total. Isso significa que quase um terço do ETH está bloqueado em staking, demonstrando confiança de longo prazo dos detentores na Ethereum.

Mais interessante ainda, a fila de validadores que aguardam para sair do staking é de apenas 160 ETH, enquanto mais de 2,47 milhões de ETH aguardam ativação, com um atraso de aproximadamente 43 dias. Isso indica que:

• A pressão de venda dos stakers atuais está em níveis extremamente baixos
• Novos participantes continuam entrando, precisando aguardar na fila para ativar
• As expectativas de retorno do staking e do futuro da Ethereum permanecem otimistas

As instituições também continuam a expandir. A Bitmine adicionou 154.304 ETH em staking (cerca de 5,2 milhões de dólares), elevando o total de ETH em staking para 1.685.088, avaliado em 565 milhões de dólares. Essa contínua aquisição por grandes instituições reflete a confiança de fundos profissionais no valor de longo prazo do ETH.

O que estão fazendo grandes fundos

Curiosamente, enquanto o preço ajusta, grandes fundos continuam a aumentar suas posições. Segundo dados on-chain, uma baleia investiu aproximadamente 39,98 milhões de dólares em apenas duas horas, adquirindo 12.000 ETH, reforçando sua posição de mais de 2,7 bilhões de dólares em ETH. Outro participante estratégico aumentou sua posição de long em ETH para 45.124 ETH, com um valor total de 471 milhões de dólares.

A lógica por trás dessas compras é clara: eles enxergaram uma oportunidade de compra na faixa de 3280 dólares.

Ao mesmo tempo, traders de curto prazo realizam lucros. A baleia “pension-usdt.eth” fechou duas posições, obtendo lucros de 740 mil dólares e 4,728 milhões de dólares, totalizando mais de 28 milhões de dólares em ganhos. Isso mostra que há um equilíbrio relativo entre compradores e vendedores nesse nível de preço, com traders de curto prazo realizando lucros e investidores de longo prazo aproveitando as quedas para aumentar posições.

Atividade na cadeia atinge recordes

Ainda mais importante, a atividade na rede está em níveis recordes:

• Novas carteiras criadas atingiram recorde histórico: uma média de 327 mil por dia, com picos de quase 394 mil
• Número de endereços ativos ultrapassou 791 mil, um aumento de 71% em um ano
• Taxas de transação caíram drasticamente: a média caiu para 0,15 dólares, uma redução de 98,6% em relação ao ano anterior, quando era de 11 dólares
• Atividade na rede atingiu recordes: 2,1 milhões de transações diárias, e o volume de liquidações em stablecoins no quarto trimestre chegou a quase 8 trilhões de dólares

Esses dados indicam que o Ethereum está se tornando mais barato, mais fácil de usar e mais ativo. Essas melhorias são resultado da atualização Fusaka, que otimizou os custos de dados, e da atualização Pectra, que expandiu a capacidade do Blob. Em outras palavras, as atualizações técnicas do Ethereum estão realmente melhorando a experiência do usuário.

Demanda por alocação institucional se recupera

O ETF de Ethereum à vista nos EUA registrou uma entrada líquida de 54.952 ETH em um único dia (cerca de 1,81 bilhões de dólares). Embora nos últimos 7 dias ainda tenha havido uma saída líquida de 47.684 ETH, a entrada de um dia mostra que os investidores institucionais estão retomando a alocação.

Alguns fatores impulsionam isso: a desaceleração do índice de preços ao consumidor nos EUA, o avanço do projeto de lei de estrutura do mercado de criptomoedas no Senado, e melhorias nas expectativas macroeconômicas. A gigante de mineração Canaan, por exemplo, detém até 2025 um total de 1.750 BTC e 3.951 ETH, refletindo o otimismo do setor com o ETH.

Resumo

A queda de 1,83% do ETH no curto prazo deve ser vista dentro de um contexto maior. Enquanto o preço ajusta, os fundamentos continuam a se fortalecer: o volume de staking atinge recordes, indicando confiança de longo prazo; a atividade na cadeia atinge picos, demonstrando aumento no uso real; e a alocação institucional continua a crescer, sinalizando que fundos profissionais estão aproveitando as quedas para comprar.

Do ponto de vista da estrutura de mercado, grandes fundos continuam a aumentar posições, e traders de curto prazo realizam lucros, criando um equilíbrio na faixa de 3000 a 3400 dólares. Essa correção de curto prazo não altera a tendência de longo prazo, e pode ser justamente a oportunidade que as instituições aguardam. O ponto-chave é observar se o suporte em 3052 dólares se mantém e se o preço consegue retomar acima de 3400 dólares.