Desde o final de novembro, uma posição de alta não mudou de direção.

Este ciclo de operação foi bastante prolongado — exatamente 32 dias de posição, durante os quais foram feitas 57 operações de ajuste de curto prazo. Apesar de parecer operações frequentes, na verdade estavam continuamente otimizando os pontos de entrada e saída. Até ontem, na posição de 96K, todas as posições foram completamente realizadas.

O interessante é que, por meio dessa microajuste contínuo de curto prazo, toda a curva de valor líquido é muito mais suave do que a tendência de preço do Bitcoin. É importante notar que isso foi feito quase sem usar alavancagem. Nos últimos dois meses, o ganho acumulado atingiu +19%, e a curva de valor líquido avança com uma inclinação estável de 45 graus, rumo ao canto superior direito.

Esse ritmo de crescimento estável reflete uma estratégia de hedge de volatilidade por meio de ajustes de posição detalhados em um mercado de oscilações, visando garantir lucros. Não busca lucros exorbitantes de uma só vez, mas sim, em uma tendência de alta confirmada, usa ajustes de curto prazo disciplinados para suavizar retrações. Essa estratégia, de fato, superou o desempenho de manter simplesmente uma posição de mercado neste ano.