Por que o Bank of America acha que a Amazon não está totalmente precificada

Fonte: Coindoo Título Original: Why Bank of America Thinks Amazon Isn’t Fully Priced In Link Original:

Bank of America afirma que agora é o momento de comprar Amazon, apontando para o potencial não valorizado de nuvem e IA antes dos lucros.

O preço das ações da Amazon ainda não reflete a próxima fase de crescimento da empresa, segundo o Bank of America, que incentiva os investidores a construírem posições antes dos resultados trimestrais no final deste mês.

Principais pontos:

• O Bank of America considera a cotação atual excessivamente cautelosa
• AWS e inteligência artificial são vistos como os principais motores de valorização
• Eficiência no retalho deve impulsionar o crescimento dos lucros
• Amazon entra nos resultados após quatro trimestres consecutivos de superações

O banco argumenta que a cautela dos investidores em relação à Amazon Web Services tornou-se o principal fator que prejudica a avaliação, mesmo com os fundamentos permanecendo sólidos. O analista Justin Post acredita que essa hesitação pode reverter se o crescimento da nuvem recuperar impulso e a Amazon fortalecer sua posição competitiva em inteligência artificial no próximo ano.

Por que o Bank of America acha que o mercado está demasiado cauteloso

Enquanto a incerteza em relação à nuvem domina a narrativa, o Bank of America vê a Amazon fortalecendo silenciosamente seu negócio principal. Ganhos de eficiência em logística e operações de retalho devem apoiar a expansão das margens, posicionando a empresa para superar outros pares de tecnologia de grande capitalização em lucros, e não apenas em receita.

As expectativas de lucros permanecem construtivas. As previsões de Wall Street apontam para lucros de $1,97 por ação no quarto trimestre, continuando uma sequência de quatro surpresas positivas consecutivas. O lucro para o ano fiscal completo deve subir acentuadamente, com crescimento adicional previsto até 2026.

Apesar dessas tendências, as ações da Amazon têm ficado atrás do mercado mais amplo, seguindo os principais índices no último ano. O Bank of America vê essa subperformance como uma oportunidade, e não um aviso, argumentando que a desconexão deixa espaço para expansão do múltiplo à medida que o sentimento muda.

Além dos lucros, a Amazon está ampliando sua presença de infraestrutura a longo prazo. Nigéria concedeu à empresa uma licença plurianual para operar serviços de banda larga via satélite a partir de 2026, colocando a rede de órbita baixa da Amazon em competição direta com a Starlink da SpaceX.

A estratégia reforça o objetivo mais amplo da Amazon: combinar nuvem, inteligência artificial e conectividade para alcançar novos mercados. O Bank of America vê esses elementos se consolidando num momento em que, na sua visão, a ação ainda está precificada para hesitação, e não para execução.