O Sistema Monetário Global Está a Começar a Desmoronar-se, Avisa Investidor Bilionário

Fonte: Coindoo Título Original: Global Money System Is Starting to Break, Billionaire Investor Warns Link Original: O mundo pode estar a caminho de um realinhamento financeiro mais profundo do que a maioria dos investidores está preparada para enfrentar.

Essa foi a mensagem transmitida pelo investidor bilionário Ray Dalio, que alertou que a confiança no dinheiro fiduciário e na gestão monetária tradicional está começando a se erodir sob crescente pressão política e económica.

Principais Conclusões

• Ray Dalio alerta que a ordem monetária global está sob crescente tensão
• O forte desempenho do ouro indica uma confiança decrescente no dinheiro fiduciário e na dívida
• A imprevisibilidade política está a acelerar a instabilidade financeira a longo prazo

As regras do dinheiro estão a mudar silenciosamente

Em vez de apontar para uma única crise, Dalio descreveu uma deterioração gradual na forma como os sistemas monetários modernos funcionam. Falando de Davos, sugeriu que os bancos centrais já não se comportam como antigamente no que diz respeito à manutenção e defesa das moedas fiduciárias e da dívida governamental.

Na sua opinião, essa mudança criou uma tensão crescente entre aqueles que emitem dinheiro e aqueles que dele dependem. Ambos os lados estão a tornar-se mais cautelosos, mais defensivos e menos confiantes — uma dinâmica que Dalio acredita poder, eventualmente, desestabilizar o sistema financeiro mais amplo.

Os mercados já estão a reagir por baixo da superfície

Dalio argumentou que essa mudança não é teórica. Ele apontou o desempenho dos ativos como uma evidência precoce de que os investidores estão a ajustar o seu comportamento. Embora grande parte da atenção continue a estar nas ações e na tecnologia, Dalio destacou o ouro como o mercado que enviou o sinal mais claro no ano passado.

A força do ouro, sugeriu, reflete uma reavaliação silenciosa do que constitui uma reserva de valor confiável num ambiente onde os níveis de dívida são elevados e a direção da política parece cada vez mais incerta. Para Dalio, essa mudança diz mais sobre a confiança no próprio dinheiro do que sobre ciclos de mercado de curto prazo.

A imprevisibilidade política acrescenta stress ao sistema

A tensão monetária que Dalio descreveu está a desenrolar-se juntamente com tensões geopolíticas e comerciais renovadas. As recentes ameaças tarifárias à Europa aumentaram a sensação de que a política económica está a tornar-se mais difícil de prever.

Dalio advertiu repetidamente que decisões políticas erráticas aceleram a fragilidade estrutural. Quando os governos mudam de direção abruptamente, os mercados são forçados a precificar não só os fundamentos económicos, mas também o risco de reversões súbitas, minando a estabilidade a longo prazo.

Uma perspetiva frágil para a continuidade da política

Olhando além das manchetes imediatas, Dalio também questionou quão duradouras são realmente as políticas económicas atuais. Anteriormente, argumentou que mudanças no poder político nos próximos anos poderiam levar a reversões importantes na política fiscal, comercial e de ativos digitais.

Essa possibilidade, diz ele, aumenta a incerteza. Quando investidores e instituições não podem confiar em regras consistentes ao longo do tempo, a confiança nos sistemas fiduciários e na dívida soberana enfraquece ainda mais.

Mais do que um aviso de mercado

Com líderes globais reunidos em Davos, a mensagem de Dalio destacou-se de comentários típicos de mercado. A sua preocupação não era uma correção ou uma recessão, mas uma transição mais ampla na forma como o dinheiro, a dívida e a credibilidade da política são percebidos.

Segundo Dalio, a economia global pode estar a entrar numa fase em que antigas suposições já não se aplicam. A mudança é lenta, desigual e fácil de desconsiderar — mas visível para aqueles que observam como o capital está a mover-se e como a confiança nos sistemas fiduciários está a mudar.