Perspectivas das oito principais tendências em criptomoedas para 2026: transformação das plataformas de negociação, barreiras de privacidade e inovação em IA

Atualmente, a indústria de criptomoedas está a passar por uma transformação profunda. A conhecida firma de capital de risco a16z e a sua equipa de investigação recentemente compilou previsões sobre as principais tendências do setor de criptografia até 2026. Estas oito principais áreas de desenvolvimento abrangem a transformação das plataformas de negociação, inovação em stablecoins, aplicações de agentes de IA, barreiras de competição em privacidade, inteligência em mercados preditivos e expansão de provas de conhecimento zero, entre outros domínios centrais. Estas tendências apontam conjuntamente para um ecossistema de criptomoedas mais inteligente, seguro em termos de privacidade e profundamente integrado com o setor financeiro tradicional.

As plataformas de negociação tornaram-se o padrão, mas a competição pela homogeneidade está a tornar-se uma nova preocupação

Hoje em dia, quase todas as empresas de criptomoedas com bom desempenho (exceto stablecoins e infraestruturas essenciais) já evoluíram ou estão a evoluir para plataformas de negociação. Contudo, este movimento coletivo esconde riscos: a competição excessivamente homogénea não só dispersa a atenção dos utilizadores, como pode levar à sobrevivência de apenas algumas poucas empresas.

A questão principal reside na pressão do tempo. Os fundadores enfrentam o dilema de melhorar rapidamente as finanças da empresa, o que muitas vezes os leva a procurar o ajuste produto-mercado a curto prazo demasiado cedo, como numa “experiência de marshmallow” — os benefícios imediatos sobrepõem-se à estratégia de longo prazo. A negociação em si não é problemática; de fato, é uma função essencial do mercado, mas não deve ser o objetivo final. Fundadores que se concentram no produto em si, procurando uma verdadeira adequação ao mercado a partir de uma perspetiva de longo prazo, podem acabar por ser os maiores vencedores, construindo modelos de negócio mais sustentáveis e competitivos.

Evolução do pensamento nativo de criptomoedas sobre stablecoins e RWA

As stablecoins tornaram-se uma ferramenta financeira dominante em 2025, com o seu uso a expandir-se continuamente. Contudo, a verdadeira inovação não reside apenas na tokenização, mas na própria forma de emissão.

Atualmente, muitas atividades tradicionais de ativos ao serem integradas na blockchain adotam frequentemente uma abordagem de “simulação de objetos físicos” — baseando-se em conceitos de ativos existentes, sem aproveitar totalmente as características nativas da criptografia. Em contraste, instrumentos como contratos perpétuos, que representam ativos sintéticos, podem oferecer maior liquidez e custos de implementação mais baixos. Transformar ativos emergentes, como ações de mercados em desenvolvimento, em “perpétuos” pode ser mais alinhado com as necessidades reais do mercado de criptomoedas do que a simples tokenização. Em suma, a escolha entre perpétuos e tokenização determina a eficiência final na colocação de ativos na cadeia.

No domínio das stablecoins, a atualização do livro-razão central dos bancos torna-se um catalisador crucial. A maioria dos bancos ainda opera sistemas herdados dos anos 60 a 90 do século passado, baseados em mainframes COBOL, que conquistaram a confiança regulatória ao longo de décadas, mas que também representam um obstáculo à inovação. As stablecoins oferecem uma nova via para contornar estas dívidas tecnológicas — sem necessidade de reescrever sistemas antigos, as instituições financeiras podem desenvolver novos produtos e lançar funcionalidades inovadoras como pagamentos em tempo real. Trata-se de uma inovação disruptiva que acelera a evolução do setor financeiro tradicional.

A dualidade dos agentes de IA: oportunidades e custos invisíveis

A capacidade da IA de realizar tarefas complexas de investigação está a evoluir a um ritmo acelerado. Desde dificuldades de compreensão no início do ano até à produção autónoma de resultados no final, os modelos de IA já conseguem executar instruções de investigação abstrata como um doutorando. Até mesmo em problemas de topo mundial, como a competição matemática Putnam, já se registam avanços. Este surgimento de um estilo de investigação “erudito” — a fazer suposições, a explorar hipóteses rapidamente — pode transformar completamente a forma como o conhecimento é produzido. Em certa medida, está a aproveitar o poder das “alucinações” da IA: modelos suficientemente inteligentes podem explorar livremente o espaço abstrato, produzindo resultados absurdos ocasionalmente, mas também descobertas revolucionárias.

Contudo, a ascensão dos agentes de IA está a impor uma espécie de “imposto invisível” às redes abertas. Quando a IA extrai dados de sites de conteúdo suportados por publicidade, ela evita as fontes de receita que sustentam a criação de conteúdo (publicidade, assinaturas, etc.), enfraquecendo sistematicamente a base económica do ecossistema de conteúdo. Os atuais acordos de licenciamento são apenas soluções temporárias e não compensam as perdas de receita dos criadores de conteúdo devido ao fluxo de tráfego gerado pela IA.

A solução passa por um novo modelo técnico-económico — uma mudança de uma autorização estática para um sistema de compensação baseado no uso em tempo real. Isto pode envolver sistemas de micro pagamentos suportados por blockchain e critérios complexos de atribuição, recompensando automaticamente cada entidade que contribua para o sucesso de uma tarefa de IA. Em suma, as redes abertas precisam de estabelecer um mecanismo de “fluxo de valor automático”.

A privacidade está a tornar-se a barreira de competição mais forte

A privacidade é um elemento-chave para impulsionar a adoção de ativos financeiros na blockchain, mas também é atualmente uma das fraquezas de quase todas as blockchains. Na maioria dos casos, a privacidade é considerada apenas como uma funcionalidade adicional, após o facto. Esta situação está a mudar — a privacidade por si só já pode ser uma característica diferenciadora central das blockchains.

Mais importante, a privacidade cria um efeito de “corrente de bloqueio” especial. Num tempo em que o desempenho já não é uma vantagem competitiva, a privacidade torna-se particularmente valiosa. Com a ajuda de pontes entre blockchains, a migração de utilizadores entre redes públicas é simples. Mas, assim que a privacidade entra em jogo, essa conveniência desaparece. Quando se transfere ou troca de uma cadeia de privacidade para outra, os utilizadores enfrentam riscos de fuga de metadados — informações como o horário das transações, valores e relações podem ser deduzidas por observadores na cadeia. Este custo de ultrapassar os limites da privacidade cria uma forte fidelidade dos utilizadores.

Em comparação com muitas blockchains novas que oferecem taxas quase zero, focadas na competição de custos, as blockchains de privacidade podem gerar efeitos de rede mais fortes. Para redes generalistas sem ecossistemas maduros, aplicações de referência ou vantagens de distribuição injusta, os utilizadores quase não têm motivos para optar por elas. Mas, numa blockchain de privacidade, uma vez que os utilizadores entram, é difícil que mudem para outra rede. Este fenómeno cria uma dinâmica de “oligopólio” — algumas poucas blockchains de privacidade podem acabar por dominar o setor de criptomoedas, tornando-se uma base fundamental para impulsionar a adoção de ativos financeiros no mundo real.

Os mercados preditivos estão a entrar numa era de inteligência

Os mercados preditivos já são uma realidade mainstream, e em 2026 irão evoluir para uma nova fase, impulsionados pela convergência com tecnologias de criptografia e IA — maior escala, aplicações mais amplas e maior grau de inteligência.

Primeiro, o aumento exponencial no número de contratos. Além de eventos eleitorais ou geopolíticos importantes, os mercados preditivos passarão a cobrir resultados mais detalhados e previsões de eventos complexos e cruzados. Quando estes novos contratos se integrarem na ecologia de notícias, surgirão questões sociais — como avaliar o valor da informação, como desenhar mecanismos de mercado mais transparentes e auditáveis — que a tecnologia de criptografia pode ajudar a resolver.

Muitos contratos precisarão de novos métodos de consenso. Plataformas centralizadas, embora importantes, têm limitações evidentes, como demonstrado por casos controversos como o litígio de Zelensky ou as eleições na Venezuela. Mecanismos de governança descentralizada e oráculos baseados em grandes modelos de linguagem podem ajudar a determinar a veracidade de resultados contestados, expandindo o uso de mercados preditivos para mais cenários práticos.

O potencial dos agentes de IA vai muito além dos oráculos. Estes agentes podem recolher sinais globais para obter vantagens nas negociações, oferecendo novas perspetivas sobre o mundo e previsões mais precisas de tendências. Além de atuar como analistas políticos complexos, as estratégias emergentes destes agentes podem revelar fatores preditivos fundamentais para eventos sociais complexos. Curiosamente, os mercados preditivos não irão substituir as sondagens de opinião pública, mas torná-las mais eficazes — usando IA para melhorar a experiência de questionários, verificando com criptografia que os participantes são humanos e não bots.

Provas de conhecimento zero cruzando fronteiras de blockchain

Ao longo de anos, as SNARKs (provas de conhecimento zero sucintas e não interativas) foram principalmente limitadas a aplicações em blockchain devido ao elevado custo computacional — provar uma única operação podia custar até 1 milhão de vezes mais do que executá-la diretamente. Em cenários que envolvem milhares de verificadores, isso faz sentido, mas noutros contextos, é impraticável.

Este cenário mudará em 2026. Os verificadores de máquinas virtuais de conhecimento zero (zkVM) terão custos de computação reduzidos para cerca de 1/10.000, e o uso de memória será de apenas alguns centenas de megabytes — rápidos o suficiente para rodar em smartphones e baratos o suficiente para ampla adoção. Este número de “10.000” é crucial: a capacidade de throughput paralelo de GPUs de topo é aproximadamente 10.000 vezes a de CPUs de portáteis. Até ao final de 2026, uma única GPU será capaz de gerar provas em tempo real de cálculos executados por CPUs.

Isto desbloqueará a visão de computação verificável na cloud. Se estiver a executar cargas de trabalho CPU na cloud (por falta de GPU, por limitações técnicas ou por razões históricas), poderá obter provas criptográficas de correção de cálculo a custos razoáveis. Ainda melhor, os verificadores já estarão otimizados para GPUs, sem necessidade de alterar código. Isto significa que a tecnologia de provas criptográficas cruzará oficialmente a fronteira do blockchain, expandindo-se para smartphones, cloud e outros ambientes fora da cadeia, garantindo a correção e transparência de cálculos em uma vasta gama de cenários.

Interseção de tendências multidimensionais: uma nova forma de ecossistema de criptomoedas

Estas tendências não existem isoladamente, mas entrelaçam-se formando um novo ecossistema industrial. A evolução das stablecoins e RWA fornece infraestrutura para a adoção financeira na blockchain; as barreiras de privacidade protegem os ativos dos utilizadores; agentes de IA e mercados preditivos aumentam a eficiência do mercado; e as provas de conhecimento zero rompem as barreiras tecnológicas das blockchains.

A transição de plataformas de negociação de competição por homogeneidade para inovação diferenciada, a privacidade, IA e capacidades preditivas tornam-se novos fatores de competição. A integração do setor financeiro tradicional com as criptomoedas entra numa fase de aprofundamento, elevando a privacidade dos utilizadores e a segurança dos ativos a um nível estratégico. Estas oito áreas de desenvolvimento juntas desenham um futuro de ecossistema de criptomoedas mais inteligente, mais seguro em privacidade e mais profundamente integrado com o setor financeiro tradicional — uma era de crescimento mais refinado e inovação mais detalhada.