No início de janeiro, os mercados financeiros globais foram abalados por oscilações nos títulos e tensões comerciais. O Bitcoin caiu de repente para 88.403 dólares, aproximando-se da linha de início de ano de 87.586 dólares, o que provocou um pânico no mercado. Isto não foi uma simples correção técnica, mas sim um verdadeiro teste à propriedade do Bitcoin como "ouro digital", numa conjuntura de forte volatilidade nos títulos de dívida a curto prazo e de aumento de tarifas entre a UE e os EUA, que acumulam pressões macroeconómicas.

Quão agressivo foi o movimento? Basta olhar para o mercado secundário. Ações relacionadas ao Bitcoin, como a MSTR, caíram abruptamente 7,8%, e a Coinbase também não escapou, com uma queda de 5,5%. O mercado de derivativos esteve ainda mais animado, com contratos em aberto acumulando 29,3 mil milhões de dólares, enquanto os traders se esforçavam ao máximo para fazer hedge, com medo de serem deixados para trás.

Curiosamente, os ativos tradicionais de refúgio seguro estão a dançar. O ouro ultrapassou os 4.750 dólares, e a prata disparou, tornando-se um porto seguro para os fundos. Em comparação, o Bitcoin, num ambiente de liquidez a encolher, está temporariamente em desvantagem — o que mostra que, quando o risco realmente chega, os metais preciosos tradicionais continuam a ser altamente atrativos.

Os indicadores de sentimento do mercado também confirmam isto. O índice de medo e ganância caiu de 61 para 31, indicando uma perda de confiança dos touros. Para inverter a situação, o Bitcoin precisa de ultrapassar a zona de resistência de 100.000 a 103.000 dólares para recuperar o ritmo de subida.

A curto prazo, esta correção lembra-nos uma lição: numa era de constante reestruturação macroeconómica, apostar numa única classe de ativos não é suficiente. Uma alocação diversificada e a dispersão de riscos são as estratégias corretas para enfrentar a volatilidade sistémica.