Trump diz que a duplicação do mercado de ações esfria: ameaça de tarifas provoca queda rápida no mercado de criptomoedas

O presidente dos EUA, Trump, afirmou recentemente que a queda do mercado de ações é insignificante e que o mercado irá duplicar. No entanto, a realidade deu uma forte bofetada ao mercado. Após Trump ameaçar tarifas a vários países europeus devido à questão da Groenlândia, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda abrupta na manhã de segunda-feira, com o Bitcoin caindo brevemente abaixo de 93.000 dólares, e liquidando 8,64 bilhões de dólares em posições em 24 horas. Ao mesmo tempo, o ouro atingiu uma nova máxima histórica, refletindo claramente a resposta real do mercado aos riscos geopolíticos.

Contraste entre declarações e realidade

A previsão otimista de Trump contrasta fortemente com o desempenho do mercado. Ele afirmou que a queda do mercado de ações “não é nada” e que o mercado irá duplicar. Mas a reação real do mercado conta uma história diferente.

A ameaça de tarifas é o principal fator de perturbação do mercado

A disputa de Trump com a Groenlândia não é infundada. Para forçar a Dinamarca a vender a Groenlândia, ele ameaçou iniciar uma guerra comercial contra vários países europeus.

Conteúdo específico da ameaça tarifária

• A partir de 1º de fevereiro, aplicar tarifas de 10% a 8 países europeus
• Planeja aumentar para 25% em junho
• A União Europeia está considerando impor tarifas adicionais de 108 bilhões de dólares em produtos americanos como retaliação

Reação em cadeia do mercado

Essas ameaças tarifárias impactaram imediatamente as empresas europeias altamente dependentes do mercado americano. Na manhã de segunda-feira, as ações de fabricantes de automóveis europeus despencaram:

• Mercedes-Benz caiu 6,7%
• BMW caiu 7%
• Volkswagen caiu 5,4%

Essas empresas exportam grande quantidade de automóveis e componentes para os EUA e já enfrentam pressão de lucro devido às políticas tarifárias anteriores de Trump.

Por que o mercado de criptomoedas foi o mais fraco

Em comparação com o ouro, que atingiu uma nova máxima histórica, o Bitcoin caiu ainda mais, refletindo uma percepção importante do mercado: as criptomoedas ainda são vistas como ativos de risco, não como ativos de proteção.

Razões para a diferenciação do mercado

Quando a tensão geopolítica aumenta, ativos tradicionais de refúgio (como ouro) são procurados, enquanto ativos de alta Beta (como Bitcoin) são vendidos. Segundo análises relacionadas, sinais hawkish na política comercial fortalecem o dólar, pressionando o Bitcoin.

Complexidade do contexto macroeconômico

A análise da HTX Research aponta que o mercado de criptomoedas está atualmente em uma fase de “macro suporte, dados perturbadores”. Embora a tentativa anterior de Trump de pressionar o presidente do Federal Reserve tenha desacelerado com oposição no Senado, o novo risco de tarifas voltou a focar o mercado. Os principais dados de inflação desta semana, como o PCE e o PMI preliminar, ainda podem reavaliar as expectativas de corte de juros, o que afetará ainda mais o desempenho de ativos de alta Beta.

Pontos de atenção futura

Se as declarações otimistas de Trump se concretizarem ou não depende muito do progresso nas negociações comerciais entre EUA e Europa. Se a guerra tarifária realmente escalar, os preços ao consumidor nos EUA podem subir mais de 0,15%. O economista-chefe do Berenberg Bank afirmou que isso pode causar perdas reais ainda maiores para os consumidores americanos.

Do ponto de vista do mercado de criptomoedas, os principais pontos de atenção são:

• Últimas novidades nas negociações comerciais EUA-Europa
• Divulgação dos principais dados macroeconômicos desta semana
• Evolução adicional dos riscos geopolíticos

Resumo

A previsão otimista de Trump de que o mercado de ações irá duplicar foi frustrada, não por falta de persuasão em suas declarações, mas porque os riscos tarifários no mundo real continuam a aumentar. A queda rápida do mercado de criptomoedas reflete as preocupações reais dos investidores com a escalada da guerra comercial. Nesta fase, o mercado está mais preocupado com a possibilidade de as negociações tarifárias entre EUA e Europa evitarem o pior cenário, do que com o potencial de crescimento a longo prazo. A diferenciação entre ouro e Bitcoin também nos lembra que, diante de eventos de risco, a propriedade de proteção das criptomoedas ainda é limitada, e seu desempenho depende mais do sentimento global de risco.