Trump vai substituir o presidente do Federal Reserve, o mercado de criptomoedas e o mercado de títulos estão de olhos atentos

Trump anuncia que nomeará um novo presidente do Federal Reserve num futuro próximo; esta notícia, embora pareça simples, mexe com os nervos de todo o mercado financeiro. Num contexto em que a luta política entre Trump e o atual presidente do Fed, Powell, está a diminuir, e a guerra comercial continua a escalar, a escolha do novo presidente e a orientação das políticas terão impacto direto na direção do mercado de títulos, do dólar e das criptomoedas.

Por que a escolha do presidente do Fed é tão importante

O presidente do Fed controla a direção da política monetária dos EUA, influenciando não só a economia americana, mas também os mercados financeiros globais. Segundo as últimas notícias, os participantes do mercado estão bastante cautelosos em relação à escolha do novo presidente.

O que preocupa o mercado de títulos

O responsável pela Picton Investments alertou claramente que, se Trump nomear um presidente do Fed considerado excessivamente submisso ou com políticas demasiado “moles”, o mercado de títulos rapidamente penalizará os EUA. O que isso significa? As penalizações no mercado de títulos geralmente manifestam-se por:

• Aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA
• Pressão sobre o dólar
• Aumento dos custos de financiamento
• Pressão sobre ativos de risco (incluindo criptomoedas)

Em outras palavras, o mercado quer ver um presidente do Fed com independência, capaz de manter o objetivo de estabilidade de preços, e não alguém excessivamente influenciado por fatores políticos.

A luta entre Trump e Powell já arrefeceu

De acordo com a análise da HTX Research, Trump tentou anteriormente pressionar Powell judicialmente, mas essa pressão diminuiu rapidamente devido à oposição no Senado e dentro do Partido Republicano. Isso indica que, mesmo sob o governo Trump, há limitações na escolha do presidente do Fed — uma boa notícia para o mercado, pois a escolha não será excessivamente politizada.

A complexidade do cenário atual

O anúncio da nova escolha do presidente ocorre num momento de mercado bastante particular:

Volatilidade provocada pela escalada na guerra comercial

Esta semana, Trump ameaçou impor tarifas aos países europeus por causa da questão da Groenlândia, levando a:

• Bitcoin a cair abaixo de 92.000 dólares, com um liquidation de 8,64 bilhões de dólares em 24 horas
• Ouro e prata atingirem máximos históricos
• Queda acentuada nas ações de fabricantes de automóveis europeus

Este cenário mostra uma divisão interessante: o ouro, considerado um ativo de refúgio, fortalece-se, enquanto o Bitcoin, como ativo de risco, sofre pressão. A orientação de política do novo presidente do Fed influenciará se essa divisão de mercado continuará ou não.

Dados macroeconómicos voltam a influenciar a avaliação

Os dados recentes do CPI não superaram as expectativas, mantendo a inflação core em 2,6%. Isso indica que o futuro da política monetária dependerá mais dos dados económicos do que de fatores políticos. O novo presidente do Fed precisará equilibrar a trajetória de redução de taxas, o controle da inflação e o crescimento económico.

O que pode acontecer após o anúncio do novo presidente

Com base em informações atuais, podemos fazer algumas suposições razoáveis:

Se a escolha for considerada “hawkish” pelo mercado

• O mercado de títulos pode reagir positivamente, com aumento dos rendimentos
• O dólar pode fortalecer-se
• O mercado de criptomoedas pode sofrer pressão a curto prazo (ativos de alta Beta)
• Mas, a longo prazo, pode estabilizar as expectativas do mercado

Se a escolha for considerada “dovish”

• O mercado de títulos pode sofrer, com queda nos rendimentos
• O dólar pode enfraquecer-se
• O mercado de criptomoedas pode beneficiar de maior liquidez
• Mas pode também provocar uma reação de “penalização” no mercado de títulos

A situação mais provável

Considerando as limitações do Senado e do Partido Republicano, é provável que a escolha seja de um técnico relativamente “neutro”, que não seja excessivamente hawkish nem dovish. Essa escolha pode ser bem recebida pelo mercado, embora também possa fazer com que as expectativas de redução de taxas continuem a recuar.

Variáveis-chave para o mercado de criptomoedas

Segundo a análise da HTX, o mercado de criptomoedas encontra-se numa fase de transição de “apoio macroeconómico e perturbações nos dados”. A escolha do novo presidente do Fed e a sua primeira declaração de política serão fatores decisivos para determinar se o Bitcoin conseguirá romper os níveis elevados. Se os sinais de política forem claros e as expectativas do mercado estiverem estáveis, o mercado de criptomoedas poderá iniciar um novo ciclo de avaliação.

Resumo

Trump está prestes a anunciar o novo presidente do Fed, o que não é apenas uma nomeação, mas uma declaração sobre a direção futura da política monetária. O foco principal do mercado é: essa nova liderança terá independência? Conseguirá manter os objetivos de estabilidade de preços e estabilidade financeira? O mercado de títulos já deu sinais — se a escolha for considerada “mole”, a penalização será rápida. Para o mercado de criptomoedas, a orientação do novo presidente influenciará diretamente a força do dólar e a atratividade dos ativos de risco. Num cenário de escalada da guerra comercial e riscos geopolíticos, a anúncio dessa pessoa pode marcar uma virada importante no mercado. Acompanhar a identidade do novo presidente, o seu primeiro discurso e as declarações de política será fundamental para entender os próximos passos do mercado.