As Melhores Ações de Prata com Dividendos: Principais Escolhas para Investidores Focados em Dividendos

A prata há muito tempo cativou os investidores como uma proteção contra a inflação e um ativo volátil capaz de movimentos de preço dramáticos. Embora a compra de lingotes físicos de prata continue sendo uma abordagem, ações de mineração de prata que pagam dividendos oferecem outra via atraente de exposição. Empresas com finanças sólidas e equipas de gestão qualificadas podem sustentar pagamentos durante períodos de crise e capitalizar quando os preços sobem. Para investidores que procuram uma renda estável juntamente com exposição a metais preciosos, ações de prata que pagam dividendos representam uma oportunidade interessante.

Por que os dividendos importam na mineração de prata

Os dividendos têm um significado especial no setor de mineração, que é inerentemente instável. Quando uma empresa compromete-se a pagar dividendos, isso indica confiança na sua posição de caixa e na rentabilidade futura. A capacidade de manter os pagamentos de dividendos ao longo dos ciclos de preços das commodities diferencia mineradoras bem geridas de concorrentes mais fracos. Entre as empresas de mineração de prata, várias destacam-se pelos seus registos consistentes de dividendos e força financeira.

Grandes produtoras principais liderando o setor

Fresnillo: Líder global em prata

A Fresnillo é a maior produtora primária de prata do mundo, complementada por uma produção significativa de ouro. Com operações principais concentradas no México, controla a mina Fresnillo — reconhecida como a maior mina primária de prata do mundo. Durante o ano fiscal completo de 2024, produziu 56,3 milhões de onças de prata e 610.646 onças de ouro, com uma produção trimestral recente de 12,4 milhões de onças de prata.

Negociada na Bolsa de Londres (LSE:FRES) e no mercado OTC Pink (FNLPF), a Fresnillo tem uma capitalização de mercado de aproximadamente GBP 10,66 mil milhões. A estratégia de dividendos da empresa reflete um pensamento estratégico: duas distribuições anuais com timing desigual — um terço como dividendo intermédio e dois terços como dividendo final. Esta estrutura liga os pagamentos à rentabilidade e crescimento dos lucros, considerando as necessidades de capital e fluxo de caixa. Recentemente, a Fresnillo pagou o dividendo final de 2024 de 19,6521 pence por ação (US$0,261), mais um dividendo especial de 31,4736 pence por ação (US$0,418), atingindo o seu maior pagamento anual registado. Estas ações de prata com dividendos exemplificam uma forte governação e retorno aos acionistas.

Pan American Silver: Estratégia de diversificação geográfica

A Pan American Silver opera quatro minas principais de prata espalhadas pelo México, Peru, Bolívia e Argentina, além de um portefólio de operações de ouro que produzem prata como subproduto. Fundada por Ross Beaty em 1994, a empresa registou uma produção de prata de 21,1 milhões de onças em 2024, juntamente com 892.000 onças de ouro.

Negociada na TSX como PAAS e na NYSE como PAAS, a Pan American Silver tem capitalizações de mercado de C$14,39 mil milhões (TSX) e US$10,55 mil milhões (NYSE). A empresa mantém um rendimento de dividendos de 1,41%. Notavelmente, a Pan American atingiu o seu maior dividendo de sempre, de US$0,125 por ação — pagando esta quantia de forma consecutiva por nove vezes entre março de 2013 e março de 2015. Mais recentemente, distribuiu um dividendo trimestral de US$0,10 por ação, uma das melhores ações de prata com dividendos disponíveis para investidores norte-americanos.

Hecla Mining: Campeã norte-americana de prata

A Hecla Mining é a mais antiga mineradora de metais preciosos da América do Norte e a maior produtora primária de prata nos EUA e Canadá — a terceira a nível mundial. A empresa possui e opera quatro minas, com um vasto portefólio de exploração em várias jurisdições.

Com uma capitalização de mercado na NYSE de US$3,76 mil milhões (ticker: HL), a Hecla opera a mina Greens Creek no Alasca e a mina Lucky Friday em Idaho, nos Estados Unidos. Em Canadá, inclui a mina de prata Keno Hill no distrito de prata de Yukon e a mina de ouro-prata Casa Berardi em Quebec. A empresa reportou uma produção de prata de 16,2 milhões de onças em 2024 — a sua segunda maior produção anual — e 142.000 onças de ouro.

A abordagem de dividendos da Hecla difere de outras mineradoras. A empresa recentemente descontinuou o seu componente de dividendo ligado à prata em fevereiro de 2025, para redirecionar capital para iniciativas de crescimento. O dividendo anual mínimo atual por ações ordinárias é de US$0,015, distribuído trimestralmente a US$0,00375 por ação. Além disso, paga um dividendo trimestral separado de US$0,875 por ação nas ações preferenciais cumulativas conversíveis Série B. Para quem pesquisa as melhores ações de prata com dividendos, a Hecla oferece estabilidade devido à sua longa história operacional e base na América do Norte.

Mineradoras de médio porte com dividendos em crescimento

Silvercorp Metals: foco nas operações na China

A Silvercorp Metals opera as minas de prata Gaocheng e Ying na China, enquanto busca aquisições de projetos pouco desenvolvidos com potencial de crescimento significativo. Para o exercício fiscal de 2025, encerrado a 31 de março, a empresa produziu aproximadamente 6,95 milhões de onças de prata e 7.495 onças de ouro.

Negociada na TSX como SVM, a Silvercorp tem capitalizações de mercado de C$1,29 mil milhões (TSX) e US$950,85 milhões (NYSE). A empresa oferece um dividendo semestral baseado nos preços das commodities, condições de mercado, resultados financeiros e fluxo de caixa — uma abordagem flexível comum entre produtores menores. O rendimento de dividendos é de 0,59%. Este jogador emergente entre as melhores ações de prata com dividendos representa uma opção mais especulativa do que as maiores mineradoras, oferecendo potencial de crescimento.

Abordagem alternativa: streaming de metais preciosos

Wheaton Precious Metals: inovação em streaming

A Wheaton Precious Metals opera com um modelo de negócio fundamentalmente diferente do das mineradoras tradicionais. Como a maior empresa de streaming de metais preciosos do mundo, a Wheaton faz pagamentos antecipados a várias empresas de mineração em troca do direito de comprar a sua produção de metais a preços fixos e com desconto.

Negociada na TSX como WPM e na NYSE como WPM, a Wheaton tem uma capitalização de mercado significativa de C$56,63 mil milhões (TSX) e US$41,58 mil milhões (NYSE) — maior do que muitas mineradoras tradicionais, apesar da sua estrutura única. A empresa mantém acordos de streaming com 18 minas em operação e 28 projetos em desenvolvimento, focando em jurisdições politicamente estáveis. Este modelo de negócio oferece, teoricamente, múltiplos benefícios aos investidores, ao mesmo tempo que reduz os riscos operacionais e de execução inerentes às mineradoras tradicionais.

A Wheaton distribui dividendos trimestrais, tendo já pago US$0,165 por ação duas vezes recentemente, com um rendimento anual de 0,71%. Para investidores que procuram as melhores ações de prata com dividendos, evitando operações de mineração direta, a Wheaton apresenta uma alternativa interessante.

Fundamentos das ações de dividendos

Compreender a mecânica dos dividendos

As ações que pagam dividendos proporcionam distribuições regulares de dinheiro aos acionistas a partir dos lucros da empresa. Para receber os dividendos, os investidores devem possuir ações na data ex-dividendo. A maioria dos dividendos chega como transferências diretas de dinheiro para contas de corretagem, embora algumas empresas ofereçam alternativas, incluindo dividendos em ações ou descontos na compra de ações.

Quanto pode ganhar?

O conselho de administração de uma empresa estabelece a política de dividendos com base em previsões de receita a longo prazo. Os retornos individuais dos acionistas dependem da quantidade de ações e do valor do dividendo por ação. Por exemplo, um investidor que detenha 1.000 ações da Wheaton Precious Metals, com um dividendo trimestral de US$0,165, receberia US$165 por trimestre, ou aproximadamente US$660 por ano. Este esquema aplica-se a todas as melhores ações de prata com dividendos listadas acima.

Oportunidades de reinvestimento de dividendos

Algumas empresas que pagam dividendos oferecem Programas de Reinvestimento de Dividendos (DRIPs), permitindo aos acionistas comprar automaticamente ações adicionais usando os rendimentos de dividendos, muitas vezes sem comissão ou a custos reduzidos. Esta estratégia pode potenciar os retornos ao longo do tempo para investidores de longo prazo.

Opções de ETFs de ações de prata com dividendos

Embora atualmente não existam ETFs de prata física que paguem dividendos diretamente, fundos negociados em bolsa que rastreiam ações de prata que pagam dividendos oferecem exposição indireta a dividendos. Exemplos notáveis incluem o Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL) e o iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (BATS:SLVP). Estes fundos proporcionam uma exposição diversificada a várias empresas — uma abordagem mais simples para investidores que procuram as melhores ações de prata com dividendos sem selecionar ações individualmente.

Como fazer a sua escolha

A escolha entre estas melhores ações de prata com dividendos depende dos objetivos de investimento de cada um. Mineradoras de grande capital, como a Fresnillo e a Hecla, oferecem estabilidade e históricos comprovados. Produtoras de médio porte, como a Silvercorp, oferecem potencial de crescimento. Empresas de streaming, como a Wheaton, proporcionam vantagens operacionais. A diversificação geográfica — seja a exposição latino-americana da Pan American ou as operações chinesas da Silvercorp — é outro fator a considerar.

Independentemente da sua escolha, a capacidade destas empresas de manter e aumentar os dividendos ao longo dos ciclos de commodities distingue-as como opções valiosas para investidores focados em rendimento no setor de metais preciosos.