Acabei de captar uma opinião interessante de Dan Tapiero sobre algo que tem vindo a crescer silenciosamente no mercado. Ele basicamente está a dizer que a IA e a blockchain estão prestes a convergir de formas que a maioria das pessoas ainda não previu, e honestamente faz sentido quando se pensa nisso.

A Tapiero gere a 50T Holdings, um fundo de capital de crescimento focado em cripto, e planeia alocar cerca de 20% do seu próximo fundo de $2 bilhão especificamente em empresas na interseção de IA e blockchain. O seu raciocínio é bastante direto - se tens milhares de agentes de IA a operar de forma independente, eles não vão fazer transferências de dinheiro através de bancos tradicionais. Vai tudo ser contratos inteligentes em blockchains. O espaço ainda está no início, empresas a operar nesse nível ainda não existem realmente, mas ele está confiante de que isto se tornará uma categoria importante dentro de cinco anos.

Sobre o bitcoin especificamente, Dan Tapiero mantém o mesmo objetivo desde início de 2023: $180.000. Mas aqui está o ponto - ele não espera uma trajetória linear até lá. Ele vê o bitcoin a consolidar-se primeiro em torno de $100.000, que ele nota ser um nível psicológico que importa para baleias e retalho há anos. Os mercados tendem a mover-se em direção a números redondos, diz ele, e uma vez que o BTC se mantenha nesse nível, acha que estamos a caminho de $180K talvez até ao verão do próximo ano. O bitcoin está atualmente a negociar por volta de $72.86K após ter passado pelo intervalo de $101K-$124K nos últimos seis meses.

O que é interessante é como Dan Tapiero vê a oportunidade atual do mercado. A sua firma tem $2 bilhões sob gestão e investiu em 24 empresas, e ele diz que estas são algumas das melhores oportunidades que já viu na sua carreira. Com investidores tradicionais ainda assustados com FTX e Celsius, há quase nenhuma concorrência para empresas de cripto em fase de crescimento que faturam entre $50-100 milhões. Ele mencionou que são o único fundo de capital de crescimento no mundo focado exclusivamente em cripto nesse estágio, e neste momento estão a definir os preços.

Tiveram seis saídas este ano, incluindo IPOs da Circle, Gemini e eToro, além da aquisição da Deribit pela Coinbase. Enquanto isso, as avaliações nos mercados públicos estão a subir para 10-20x o faturamento, mas os preços no mercado privado ainda estão baixos. Essa é a lacuna que Dan Tapiero e a sua equipa estão a explorar.

Ele também é cético em relação a algum do hype. A narrativa de tokenização está a ganhar muita atenção, mas a adoção real de tokenização de ativos do mundo real ainda não aconteceu realmente, apesar de toda a conversa. Quanto ao DeFi? Isso já superou os níveis de 2021 e continua a ser uma área de foco séria. Tokens de jogos e do metaverso ainda estão perto dos seus mínimos.

A conclusão de Dan Tapiero parece ser que o dinheiro de verdade vai estar na infraestrutura - especificamente onde a blockchain encontra agentes de IA autónomos. Ele ainda não sabe quais são essas empresas, mas está a posicionar o seu fundo para encontrá-las. Esse é o tipo de posicionamento de visão de futuro que separa os jogadores sérios do ruído neste mercado.