A SEC condiciona plataformas DeFi a serem evitadas para registro de corretor

Escopo das Interfaces a Serem Cobertas

A Comissão delineou as interfaces de usuário cobertas como sites, extensões de navegador ou aplicações associadas a carteiras de criptomoedas. Essas aplicações auxiliam os usuários a planejar e iniciar transações em plataformas blockchain ou contratos inteligentes. Também nas diretrizes, há plataformas que fornecem informações de roteamento, estimativas de preços e custos de transações. Essas interfaces oferecem suporte aos usuários que utilizam carteiras de autocustódia para realizar negociações de ativos criptográficos. Elas também podem conter agregadores e plataformas de troca que exibem caminhos de execução. Como resultado, a SEC reconhece suas funções nas operações, mas não as diferencia dos intermediários tradicionais.

A SEC, no entanto, acrescentou que não se oporá a que algumas plataformas funcionem sem o registro de um corretor-dealer em certas circunstâncias. Essas plataformas devem permitir que os usuários personalizem os parâmetros das transações e oferecer auxílios educativos para tomar decisões informadas. Além disso, não devem dar instruções aos usuários sobre certas transações de valores mobiliários. A Comissão destacou que as plataformas devem ser neutras ao oferecer opções de negociação. Os provedores de interfaces podem fornecer facilidades de execução padrão, mas não podem classificar ou favorecer negociações específicas. Portanto, exige conformidade ao garantir que o usuário esteja no controle e restringindo o acesso aos resultados das transações.

A Seção 15 do Exchange Act, que regula o registro de corretores, é referida como a orientação. Embora certas interfaces possam se encaixar na definição de corretores, a SEC deixou claro que há situações em que a aplicação da fiscalização pode não ser pertinente. Além disso, tal estratégia indica uma leitura frouxa da lei de valores mobiliários. O chefe de pesquisa da Galaxy Digital, Alex Thorn, afirmou que a SEC está avançando com a estrutura de mercado sem legislação. Ele observou que a agência está desenvolvendo regras que se assemelham às sugeridas na CLARITY Act. Além disso, destacou que a orientação fornecida à equipe pode mudar com o tempo.

Além disso, a orientação pode facilitar futuras isenções de inovação cobertas pela liderança da SEC. Isso pode incluir negociações de valores mobiliários tokenizados via sistemas automatizados e aplicações descentralizadas. A agência, portanto, continua a delimitar os limites operacionais de novos serviços de criptomoedas. O debate sobre regulamentação de criptomoedas no Senado dos EUA deve ser reintroduzido em breve. Os legisladores podem prosseguir com revisões oficiais e emendas ao projeto de lei sugerido. A agenda indica que haverá uma ligação contínua entre ações regulatórias e legislativas.

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