Wu Shuo Huode, a análise de CryptoQuant, Moreno, publicou que o volume de negociação anormal de BTC frequentemente ocorre antes de movimentos maiores, e o sinal chave não está na simples comparação entre volume à vista e derivativos, mas na posição da atividade anormal em relação à estrutura de preços.

Na fase atual, a importância do volume nas exchanges à vista em relação ao ETF e aos derivativos diminuiu, e a baixa atividade à vista não significa mais falta de atividade institucional;
porém, um aumento repentino no volume à vista ainda pode refletir transferência real de moedas, acumulação, distribuição ou venda forçada.
O volume de derivativos tornou-se o principal mecanismo de transmissão de volatilidade, e seu aumento muitas vezes acompanha varreduras de liquidez, redefinições de alavancagem e rápida reavaliação de preços.
Quando o preço está comprimido ou a direção é incerta, a ocorrência de volume anormal geralmente indica que o mercado está se preparando para uma maior volatilidade.