Ações dos EUA em queda, instituições a vender? Não entres em pânico! Vamos descobrir o que Wall Street e o mundo cripto estão realmente a tramar.

Quem tem estado a olhar para os gráficos nestes últimos dias deve estar um pouco confuso. O guião das ações dos EUA e das criptomoedas é mais emocionante do que uma montanha-russa. Hoje vamos explicar, em linguagem simples, o que se passa no mercado e do que é que as pessoas comuns se devem precaver.

Primeiro, as ações dos EUA. Ultimamente, os grandes nomes de Wall Street não se cansam de dizer que o "mercado altista ainda está aqui". É verdade que as ações de IA e de semicondutores dispararam recentemente. Mas quando toda a gente pensava que iriam continuar a subir a pique, a geopolítica deu um murro no estômago do mercado. Assim que os EUA anunciaram o fim do cessar-fogo com o Irão e lançaram ataques aéreos, o petróleo disparou para mais de 75 dólares. Isto reavivou os receios de inflação, e os capitais fugiram das ações tecnológicas com avaliações exageradas. Resultado: o Dow Jones e o S&P 500 caíram a pique, e as small caps sofreram ainda mais. Em suma, o tema da IA estava sobreaquecido, e agora o capital está à procura de refúgio, enquanto espera pelos próximos sinais de política da Reserva Federal.

Quanto às criptomoedas, é um verdadeiro "frio e calor ao mesmo tempo". Por um lado, o bitcoin finalmente rompeu a barreira dos 64.000 dólares, mas foi logo abatido pelas próprias instituições. A famosa Strategy, grande acumuladora de bitcoin, vendeu mais de 3.000 bitcoins em dias para pagar dividendos. Esta foi a maior venda desde 2020, e nem o seu próprio custo de posse foi mantido. Claro que o mercado ficou nervoso.

Mas o mais interessante é que, logo a seguir, Trump veio "salvar o dia". Declarou abertamente ser um "apoiante convicto" das criptomoedas e que quer liderar o setor. Isto fez o bitcoin parar de cair e recuperar, trazendo de volta o ânimo. Além disso, a lógica do mercado mudou. Antes, olhava-se para os fluxos dos ETFs de Wall Street; agora, todos esperam para ver se o governo dos EUA vai realmente criar uma "reserva estratégica de bitcoin". Se o Estado começar a comprar, as regras do jogo mudam completamente.

Então, o que é que as pessoas comuns devem fazer, perante estes acontecimentos recentes?

Primeiro, não se deixem levar pelas volatilidades de curto prazo. O principal conflito nas ações dos EUA é entre as "avaliações elevadas da IA" e os "riscos de inflação geopolítica". Já nas criptomoedas, há um vaivém entre "realização de lucros institucionais" e "políticas favoráveis". Nestas alturas, as emoções não valem nada.

Segundo, estejam atentos aos grandes eventos macro. Quer seja a ata da Reserva Federal ou a evolução do Médio Oriente, tudo vai determinar o rumo dos capitais. Se o petróleo continuar a subir, as tecnológicas dos EUA e as criptomoedas vão sentir pressão. Mas se a situação acalmar ou a Fed der sinais de afrouxamento, a recuperação será forte.

Terceiro, para as criptomoedas, as expectativas políticas tornaram-se a linha principal. Em vez de olharem para os gráficos K a adivinhar subidas e descidas, é melhor acompanhar que países poderão seguir o plano de reserva estratégica dos EUA. Essa é a lógica de fundo que determina a tendência de longo prazo.

Em suma, o mercado está num grande processo de reestruturação. Os velhos temas de especulação estão a enfraquecer, e uma nova linha macro está a ser estabelecida. O que podemos fazer, como retalhistas, é apertar os cordões à bolsa, observar mais e agir menos, e não nos deixarmos ceifar enquanto os "deuses" lutam. #伯恩斯坦称存储牛市可持续至2027年 $BTC