#WarshTestimonyMeetsCPI

Esta Semana, 90 Minutos Podem Agitar Todos os Mercados É o tipo de semana que todos os traders precisam de acompanhar no calendário, em vez de se focarem apenas nos gráficos.

Porquê?

O timing.

Vamos ver os dados do IPC dos EUA e, menos de duas horas depois, o Presidente da Fed, Warsh, começará o seu depoimento no Congresso.

Em essência, os mercados não terão muito tempo para processar os dados de inflação antes de ouvirem como a Fed poderá reagir. Francamente, na minha opinião, esta semana é menos sobre os números em si — mais altos ou mais baixos do que o esperado — e mais sobre se a mensagem e os dados coincidem. Se o IPC abrandar para além das expectativas do mercado, juntamente com um tom paciente do Presidente Warsh, ativos como o Bitcoin e o mercado cripto mais amplo podem finalmente sentir um alívio. É provável também que as yields dos Treasuries abradem, com o dólar a mostrar fraqueza.

No entanto, se a inflação continuar elevada e o depoimento do Presidente pender para o lado mais hawkish, podemos ver o mercado a precificar imediatamente uma política da Fed mais hawkish.

Neste caso, as ações e as criptomoedas podem sofrer pressão, enquanto as obrigações poderão ver as suas yields a subir. Outro fator que vou monitorizar de perto são os preços das commodities de energia, que estabilizaram recentemente. Embora isto provavelmente contribua para moderar a inflação, a inflação de base subjacente é de maior preocupação.

Um único resultado de IPC mais fraco pode não alterar a orientação estratégica de longo prazo da Reserva Federal, mas certamente pode influenciar o sentimento do mercado no curto prazo. Quanto aos investidores em cripto, este é exatamente o tipo de evento em que pode ocorrer volatilidade acentuada e frequentemente imprevisível em ambos os sentidos. A minha estratégia é simples; seja paciente.

É tentador envolver-se na reação imediata, mas como sabemos, essa reação nem sempre se mantém, especialmente quando um grande relatório económico é seguido diretamente pelos comentários do Presidente da Fed.

Espero uma sessão de trading em que a contenção supera a antecipação. Há momentos em que não participar na descoberta inicial de preços é de facto o curso de ação mais sensato, até que a direção real do mercado fique evidente. O que esperam da semana de relatórios combinados de IPC e do depoimento da Fed? Ficaremos agradavelmente surpreendidos do lado positivo e com viés bullish para os ativos de risco, ou o mercado voltará a preparar-se para um novo aperto da Fed?

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