Fecho de mercado das ações dos EUA

Resumo de índices: Dow Jones 52224.64 (+0,74%); S&P 500 7509,20 (+0,89%); Nasdaq 25837,21 (+1,29%); Russell 2000 2987,40 (+1,38%). Os três principais índices terminaram com um rebound generalizado após três sessões consecutivas de queda, com o estilo de crescimento a liderar o mercado.

No centro das operações esteve a forte contraofensiva do setor de semicondutores sobrevendido. O índice de semicondutores da Filadélfia subiu 5,21%, registando a maior subida diária desde finais de junho. O catalisador veio de um relatório de avaliação positivo da Morgan Stanley para o ciclo de memória: as instituições antecipam escassez contínua de armazenamento em data centers e espaço para valorização dos preços dos chips. Os líderes de memória dispararam: a SanDisk subiu mais de 14%, a Micron e a Western Digital subiram mais de 12%; a Intel e a AMD subiram mais de 8%, e o ADR da TSMC acompanhou em alta. A Nvidia avançou ligeiramente, mas as “sete grandes” de tecnologia apresentaram comportamentos divergentes: a Tesla ganhou força, enquanto a Microsoft e a Google fecharam em ligeira queda.

No plano macro, o mercado, por ora, deixou de lado as preocupações com a inflação associadas ao conflito geopolítico no Médio Oriente e à alta do petróleo, concentrando-se na temporada de resultados do 2.º trimestre. Foram sendo compensadas posições anteriormente apostadas na queda das ações de chips, ao mesmo tempo que o interesse de compras em níveis baixos impulsionou o rebound. As yields das Treasuries dos EUA subiram ligeiramente e o dólar manteve-se em consolidação, sem pressionar de forma clara os ativos de risco. O Russell 2000, de small caps, superou a valorização das blue chips; a amplitude do mercado melhorou e deixou de depender apenas dos grandes líderes para puxar o índice.

No sentimento do mercado, o índice de pânico VIX recuou ligeiramente, com uma recuperação marginal da apetência por risco. No entanto, há divergências claras entre as perspetivas institucionais: esta ronda de alta é mais frequentemente definida como uma correção técnica após uma grande queda, e não como uma inversão de tendência. A curto prazo, o foco mantém-se em aguardar os resultados das empresas de tecnologia para validar as expetativas de investimento em IA e de lucros. Caso os resultados fiquem abaixo do esperado, existe risco de realização concentrada de lucros nas posições a níveis mais elevados. Em simultâneo, é importante acompanhar continuamente a evolução da situação no Médio Oriente: se o conflito voltar a escalar, poderá voltar a impulsionar as expetativas de inflação e perturbar a trajetória do mercado acionista. $BTC ‌