《Você acha que o fundo está “lavando” as mãos, mas na verdade está a colocar o seu custo num nível que nem sequer imagina》

Muita gente diz “comprar barato”, mas na prática faz tudo o que é correr atrás de alta.

Na fase em que a linha mensal está a “construir fundo”, o que realmente precisa de encontrar não é só qualquer ponto baixo, mas sim o ponto mais baixo, de forma intercalar, dentro daquela estrutura de construção do fundo.

Porquê?

Porque normalmente, ao construir um fundo, primeiro é marcado um ponto baixo intercalar; depois, mais tarde, há oscilações repetidas para cima e para baixo em torno desse baixo, com recuos para confirmação.

O que você precisa de fazer é esperar que o preço volte a aproximar-se da zona de baixa que já foi verificada repetidamente antes, e só então considerar “comprar barato”.

Não é quando a ação acaba de ressurgir uns “dezenas de pontos” e você entra animado, ainda a gritar “comprar barato”.

Isso não se chama “comprar barato”; chama-se imaginar uma compra a fundo num ponto alto intercalar.

Uma oscilação normal qualquer na linha mensal, é só dezenas de pontos. Assim que o seu custo fica demasiado alto, qualquer descida ligeira e você entra em desespero; qualquer subida repentina e você não tem coragem de vender.

Quando o verdadeiro grande movimento ascendente começar, você já foi “moído” no vai-e-vem anterior.

Por isso, a primeira coisa que um jogador da linha mensal faz não é ter medo de perder a entrada; é fazer o custo mais baixo.

Com uma referência de mínimo, espere pelo recuo para a zona baixa; sem referência, continue à espera.

O mercado abre todos os dias; as oportunidades não deixam de existir só porque hoje você não compra.

O vosso maior problema é que são demasiado apressados.

Apressados a comprar, apressados a ganhar, apressados a provar que não ficaram para trás.

No fim, o custo com que entram nunca é suficientemente baixo e, quando depois houver uma oscilação normal de dezenas de pontos, vocês começam a chorar e gritar.

Os verdadeiros profissionais não têm medo de oscilações no fundo.

Construir fundo não é “puxar” uma grande vela de alta e já disparar. Ainda precisa de romper, recuar, confirmar e, além disso, trocar ações repetidamente, tirando aos poucos os que não estão firmes até que a base fique estável.

O processo tem de acontecer.

Nenhum grande dinheiro é tão estúpido que, ao pegar apenas um pouco de ações, já vá puxar diretamente o grande movimento ascendente.

Eles também precisam de usar as oscilações repetidas no fundo para otimizar continuamente o custo de posição e, ao mesmo tempo, fazer com que as ações se concentrem gradualmente, preparando o caminho para o grande movimento ascendente seguinte.

É por isso que você vê que a média de fundo de uma ação é mais ou menos 20 yuans; depois ela sobe para 40 yuans e você acha que o grande dinheiro lá dentro só ganhou o dobro.

Você está a simplificar demais.

Talvez eles já estivessem, na fase de construção do fundo, a fazer operações em rotação repetidas, com o custo agregado a ser levado para menos de 10 yuans.

Quando a ação sobe para 40 yuans, você acha que ela ganhou o dobro; mas eles podem já estar com lucros de várias vezes.

Porque é que eles não têm medo de oscilações de dezenas de pontos?

Porque a própria oscilação é o campo onde eles são mais experientes.

Quando pressionam para baixo, as posições “em flutuação” começam a relaxar; quando puxam para cima, o dinheiro a seguir a tendência começa a entrar; e quando voltam a pressionar, as ações continuam a ser trocadas.

Você sofre as variações lá dentro; eles usam isso para otimizar o custo. Você preocupa-se todos os dias com alta e baixa; eles mantêm sempre o controlo.

Portanto, na fase de construção de fundo da linha mensal, quem faz swing tem um truque que, na verdade, é muito simples:

Segurar o “núcleo” em zona baixa; quando houver uma oscilação para cima de dezenas de pontos, fazer “cash-out” com parte da posição; quando houver recuo de volta para a zona baixa, voltar a juntar a posição.

O “núcleo” não é facilmente perdido; a posição flexível vai acompanhando a estrutura da linha mensal.

Aos poucos, você vai acompanhando com calma e vai fazendo o seu custo também descer.

Se o grande dinheiro consegue usar oscilações para reduzir custo, por que razão você só consegue ficar lá dentro a apanhar?

Claro que, se não fizer swing, também não tem problema.

Existe ainda uma outra operação que parece a mais simples, mas na verdade também é o nível de um especialista:

Na fase em que a linha mensal está a construir fundo, esperar que ela volte ao mínimo intercalar e comprar; depois, segurar ao longo do tempo até chegar às zonas históricas de forte pressão na linha mensal e até na linha trimestral.

As dezenas de pontos de oscilação para cima e para baixo pelo meio, ignora tudo.

Já que não sabe fazer swing, então não force swing.

Se “vendeu” a fazer cash-out e depois não ousa recomprar, e se “comprou barato” mas acabou por comprar a meio do caminho da subida, depois de algumas operações você não só não baixou o custo, como ainda agitaste todas as ações que tinhas comprado na zona baixa.

Então mais vale comprar suficientemente baixo e fechar a linha de tempo e o gráfico diário, abrindo a linha mensal e a linha trimestral, para localizar antecipadamente as verdadeiras zonas históricas de forte pressão no futuro.

O resto é com o tempo.

Ao sair da zona de construção do fundo da linha mensal até às zonas históricas de forte pressão, ao encontrar empresas que realmente terminam uma inversão de ciclo, o espaço muitas vezes não são dezenas de pontos, mas possivelmente várias vezes.

Este tipo de operação parece não ter “conteúdo técnico”, mas na verdade é muito difícil.

Porque exige que você entenda ciclos grandes, aguente as pequenas oscilações, ignore as tentações e ameaças dos “dezenas de pontos” no meio e, no fim, segure até obter o lucro que realmente corresponde ao nível de linha mensal.

Quem sabe fazer swing é um especialista.

Quem compra na zona baixa da linha mensal, ignora as oscilações e, ao longo do tempo, chega à zona histórica de forte pressão, também é um especialista.

Mas aqui existe um pré-requisito mais importante:

A própria empresa não pode ter problemas.

Manter a longo prazo não é só olhar para o gráfico; é preciso seguir o “quadro em quatro partes” dos fundamentos: confirmar que a operação da empresa está normal, que a lógica do setor não foi destruída completamente, que a estrutura financeira não piorou de forma evidente e que, no futuro, existem bases para uma inversão de ciclo.

Os princípios de seleção do próprio Ah Fei também são diretos:

Para empresas com capitalização abaixo de 10 mil milhões, tentar não ver.

As empresas de pequena capitalização podem parecer ter uma elasticidade enorme, mas a incerteza também costuma ser maior.

Longo prazo na linha mensal não é apostar se uma empresa vai ou não dar a volta de repente; é, sob a premissa de que os fundamentos são relativamente fiáveis, usar um custo suficientemente baixo para esperar que ela complete a inversão do ciclo.

Por isso, na fase de construção de fundo da linha mensal, existem apenas dois jogos corretos:

Se sabe fazer swing, mantenha o fundo e use as oscilações para baixar o custo aos poucos.

Se não sabe fazer swing, compre no mínimo intercalar e segure “morto” até chegar às zonas históricas de forte pressão da linha mensal ou da linha trimestral.

O que mais se teme é a terceira categoria de pessoa:

Não sabe fazer swing, e também não consegue aguentar no longo prazo.

Comprar no fundo e ficar a olhar para o gráfico de intraday todos os dias; quando cai, entra em pânico e corta; quando sobe, fica com medo de ficar para trás e corre a perseguir a alta.

No fim, quando os outros terminam a construção do fundo, você é quem faz compras caras e vendas baixas.

Lembre-se de uma frase:

Na construção do fundo da linha mensal, a oscilação não é o risco; o risco é o custo demasiado alto.

Quem não tem paciência no fundo nunca vai esperar o grande movimento ascendente; quem não tem vantagem de custo, mesmo que esteja certo na grande tendência, pode morrer na véspera do grande movimento ascendente.

O alpaca não tem medo de que ele oscile; o que ele teme é que não lhe dê preço baixo.

Ele encarrega-se de seguir o processo; eu encarrego-me de esperar por ele na zona baixa.

Se fizer swing, eu acompanho para baixar o custo; se não fizer swing, eu fico com as ações na zona baixa e espero que ele próprio chegue à zona histórica de forte pressão.

A verdadeira capacidade de um jogador da linha mensal não é ter operações todos os dias; é comprar suficientemente baixo, segurar tempo suficiente e, no fim, vender exatamente nos lugares onde há pressão de verdade.