#夏日创作营 7.22 Estratégias de análise para câmbios, ouro e petróleo

【Dólar/Índice DXY】  O DXY manteve ontem um intervalo de elevada volatilidade, com a sessão europeia e norte-americana a ver uma nova subida e recuperação, regressando e voltando a ficar acima da média móvel de 20 dias na zona acima de 101. No fim, no gráfico diário, acabou por fechar novamente com um dia de alta. A vela de alta conseguiu regressar acima da banda das médias móveis e da linha de tendência. Pela estrutura do gráfico diário, após uma sequência de fechos positivos consecutivos, ontem voltou a conseguir fechar com uma vela de alta e acima da banda das médias móveis. Esta intensidade, sem dúvida, reforça o sentimento otimista do mercado relativamente às expectativas de novas subidas das taxas por parte da Reserva Federal na próxima semana. Tecnicamente, o DXY rompeu várias médias móveis e a linha de tendência; no curto prazo, esta tendência mais forte tem boas hipóteses de continuidade. Ainda assim, para ganhar força adicional, poderá ser necessário contar com o impacto dos fundamentos.  
Durante o dia, abaixo, o DXY deverá ser acompanhado no teste de reteste à zona da banda de médias móveis (101). Se confirmar que consegue manter-se acima dessa zona, então a nova subida do DXY mais tarde será apenas uma questão de tempo e de uma “ordem” vinda do noticiário. Para cima, durante o dia, atenção à disputa perto das máximas anteriores, em torno de 101.3. Antes da decisão das taxas da Reserva Federal na próxima semana, se o DXY se mantiver em consolidação estreita entre 101 e 101.3, isso refletirá expectativas positivas do mercado relativamente à decisão da Reserva Federal.  
No que toca às moedas “não-DXY”, é preciso ter atenção: apesar de o DXY ter fechado em alta de forma consecutiva e mostrar força, o ímpeto efetivo de subida ainda é relativamente limitado, e há maior influência das notícias. Embora as moedas “não-DXY” também tenham tido alguma recuperação, estão todas a aproximar-se de suportes-chave. Assim, para os mais conservadores, no curto prazo, a melhor opção continua a ser observar mais e mexer menos.

【Ouro】 
O comportamento do ouro ontem pareceu extraordinariamente “desalinhado”. Desde a abertura, esteve em contínua recuperação e repique, quebrando sucessivamente as pressões de 4040 e 4060. O máximo chegou acima de 4080, seguido de uma correção. Durante a sessão noturna, embora, como esperado, tenha recuado para abaixo de 4045, a seguir voltou a subir e recuperar, regressando acima de 4080. No final, o gráfico diário fechou com um “corpo” grande de alta, preenchido e consistente.  
Ao rever o movimento do ouro ontem, ao longo do dia, a subida e a recuperação contínuas e a quebra acima, de forma mais forte do que o previsto, da pressão-chave perto da média móvel de 20 dias (4060), foi o primeiro fenómeno acima do esperado. No gráfico diário, o fecho em alta atravessou a pressão da banda das médias móveis e da linha de tendência, e a força da vela de alta mostrou-se sólida e fiável. Este é o segundo fenómeno acima do esperado. Além disso, é também o fator que levou à continuação de um impulso emocional do mercado logo no início de hoje, no período asiático, voltando a puxar o preço para cima. Por fim, e mais importante, nas últimas semanas o ouro tem estado a subir em direção semelhante ao DXY, com fechos sucessivos em alta, mas agora o ouro deixou totalmente de acompanhar o ritmo do DXY; de repente, o movimento do ouro ficou independente. Este é o maior sinal anormal, e aumenta a dificuldade de fazer previsões e análises do curto prazo. Quanto a este fenómeno estranho, as leituras do mercado são variadas. Ainda assim, independentemente da causa, neste momento o ouro está com uma vela de alta de corpo médio a atravessar e romper a banda das médias móveis; tecnicamente, isso é um sinal claro e inequívoco para “comprar”. No curto prazo, a tendência poderá estender-se. Quanto ao alcance do movimento mais adiante, e onde poderá voltar, dependerá do impacto da decisão das taxas da Reserva Federal na próxima semana. Essa é a variável decisiva para o rumo do ouro a médio e longo prazo.  
Combinando a leitura do gráfico diário e do gráfico de horas, atualmente o preço está basicamente a assentar acima da banda das médias móveis. A banda também subiu para a zona de 4070-40. Enquanto hoje não cair de novo abaixo de 4070, é provável que o ouro consiga estender a alta por mais 1-2 dias. Para cima, a primeira referência pode ser a zona de negociação densa anterior, perto de 4035-38. Se o ciclo de recuperação se prolongar, a prioridade passará para a parte superior do intervalo e para a disputa das máximas anteriores, em torno de 4190-4200. Contudo, em termos de estrutura diária: o ouro tem fechado em alta por vários dias consecutivos e, ao mesmo tempo, acompanha o DXY na mesma direção; como o ritmo ficou subitamente descoordenado, existe risco oculto de movimentos anormais que precisam de ser prevenidos. Não se exclui que seja algo semelhante àquela falsa quebra de 3 de julho.  
No gráfico de horas, no início de hoje, o impulso emocional voltou a puxar o preço para cima. Neste momento, já está a testar a pressão acima de 4120, o que já consumiu, de forma praticamente completa, o espaço intradiário. Para um movimento tão emocional, ainda assim é importante manter proteção; por enquanto, não consideramos “perseguir compra”, nem arriscar em venda. No gráfico diário, primeiro vale a pena observar; aguardar que o mercado absorva o movimento e, depois de a emoção estabilizar, então decidir se entra.  
Em termos de operação, no intradiário, considera-se uma recuperação com viés forte de continuidade. No entanto, como este movimento é emocional, a pressão de curto prazo não é fácil de avaliar. Pode primeiro acompanhar 4035-38. A forte pressão encontra-se na zona de 4190-4200. Para baixo, durante o dia, primeiro atenção à disputa em torno de 4100; depois, acompanhar o repique de correção/“fill” para 4085-80. A probabilidade de cair abaixo da média móvel de 20 dias (4070) não é alta, mas é necessário estar atento ao risco de uma súbita queda do sentimento no curto prazo causada por notícias.  
① Para os conservadores: ver mais e mexer menos no intradiário; mais vale perder a oportunidade do que entrar a atravessar as águas turvas de um movimento emocional.  
② Para os mais agressivos: quando houver uma recuperação para testar e pressionar em torno de 4135-38, pode tentar uma venda curta com posição muito leve (extremamente reduzida). Stop loss rigoroso acima de 4145. Objetivo abaixo, primeiro fazer redução de posição e transformar em stop sem perda (break-even) abaixo de 4120. Se houver retração para 4100-4080, então fazer nova redução de posição.  
③ Se no intradiário o preço tiver uma grande retração, por exemplo, voltando abaixo da média móvel de 20 dias (4070), existe risco de o cenário voltar a mudar. Mesmo que a retração não seja tão grande, ao cair para a zona 4100-85, não há garantia sobre se ainda dará para subir e por quais fatores. Por isso, por enquanto, não consideramos qualquer compra curta no intradiário.
  
【Petróleo】  
Ontem, o WTI (petróleo) primeiro oscilou e recuou para perto de 81. Depois, como esperado, o preço recuperou e repicou, rompendo a resistência curta de 83. À noite, o máximo ainda chegou perto de 85. No gráfico diário, fechou com uma vela de alta. Porém, o impulso de subida do WTI ainda não está completamente consolidado. Com base no impacto da situação entre o Irão e o Iraque (Irã e EUA), no curto prazo o WTI ainda pode continuar a reagir e subir. Durante o dia, para cima, deve focar-se especialmente a disputa perto da média móvel de 60 dias, em 86. Além disso, essa zona também é a pressão na parte superior do canal de subida no gráfico de horas. Por isso, na continuação noturna, se houver oportunidade para testar máximas e chegar perto de 86, poderá então considerar-se a expectativa de fazer uma aposta com base na pressão para uma venda curta.  
Na operação intradiária do WTI: para os mais agressivos, pode apostar uma venda curta com posição leve quando testar e pressionar perto de 86, com stop loss em 86.6. O objetivo fica abaixo, perto de 85, onde se deve reduzir posição. A posição restante pode ser mantida e ver uma retração para perto de 84. E se houver retração para perto de 84, a possibilidade de fazer uma compra curta dependerá das condições reais, que deverão ser consideradas.  
Apenas para referência e troca de ideias, não constitui qualquer recomendação de investimento!