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OS MERCADOS ENTRAM NUMA SEMANA CRÍTICA

A última semana de julho de 2026 tornou-se um dos períodos do ano mais acompanhados de perto, à medida que os mercados cripto, as tendências macro globais e o capital institucional se cruzam. Os investidores estão a monitorizar a política monetária, os preços das commodities, os fluxos dos ETFs e o sentimento mais amplo do mercado, que poderão influenciar a evolução dos preços em múltiplas classes de ativos durante o restante trimestre.

RESUMO DO MERCADO CRIPTO

O Bitcoin continua a negociar dentro da faixa de $63.000–$65.000 após ter caído brevemente abaixo de $63.000 durante uma venda no mercado relacionada com IA. A expiração de opções de Bitcoin no valor de $1,4 mil milhões acrescentou mais uma camada de atividade no mercado, enquanto os traders se posicionam para o próximo grande movimento.

A capitalização total do mercado de criptomoedas mantém-se perto de $2,17 biliões, recuperando das recentes mínimas, mas ainda abaixo do nível de aproximadamente $2,30 biliões atingido no início deste ano.

O Ethereum continua a demonstrar relativa força face ao Bitcoin, apoiado por atividade consistente na Layer 2 e por métricas on-chain saudáveis. Ainda assim, a ETH continua a enfrentar uma resistência importante abaixo de $1.900.

A Solana negocia perto de $74, com suporte técnico em torno de $75,52 e um RSI diário perto de 37, colocando o ativo perto de uma importante zona de decisão técnica.

TODOS OS OLHOS NO FED

A próxima reunião do FOMC a 29 de julho mantém-se como o principal evento macro para os mercados financeiros globais.

Os dados recentes sobre a inflação apresentaram um quadro misto. O CPI core de junho manteve-se estável face ao mês anterior, abaixo das expectativas, enquanto a inflação core anual medida ficou em cerca de 2,6%. Ao mesmo tempo, a inflação “headline” permaneceu elevada, perto de 3,5%.

De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade implícita de um aumento da taxa em julho subiu para 37,9%, face aos 12,8% de apenas uma semana antes. Embora muitos analistas continuem a esperar que as taxas de juro permaneçam dentro da faixa de 3,50%–3,75%, os investidores continuam focados nas orientações da Reserva Federal quanto à inflação e às futuras decisões de política.

O Relatório de Política Monetária da Fed também referiu que a inflação continua acima do objetivo de longo prazo, reforçando a importância dos dados económicos que chegam.

OS MERCADOS DE ENERGIA CONTINUAM EM FOCO

Os preços da energia continuam a influenciar as expectativas do mercado global.

O petróleo Brent moveu-se recentemente acima de $100 por barril antes de aliviar para $97,72, enquanto o WTI tem negociado perto de $101,85. Os participantes do mercado continuam a acompanhar desenvolvimentos que afetam a oferta e o transporte de energia a nível global, já que alterações nos preços da energia podem influenciar as expectativas de inflação nos próximos meses.

Custos de energia mais elevados continuam a ser uma consideração importante para investidores ao avaliar a política monetária futura e o crescimento económico.

METAIS PRECIOSOS CONTINUAM A ATRAIR ATENÇÃO

O ouro manteve um desempenho forte ao longo de julho.

O ouro à vista atingiu recentemente cerca de $4.070 por onça, enquanto os futuros foram negociados perto de $4.713. O ouro também manteve suporte em torno de $4.000 durante várias semanas consecutivas, refletindo o interesse contínuo dos investidores.

As importações de ouro da China aumentaram para uma máxima de dois anos de 173 toneladas em junho, enquanto os futuros de prata avançaram 7,47% para $75,50 e o platina ganhou 4,22% para aproximadamente $1.974.

OS MERCADOS ACIONISTAS MOSTRAM CAUTELA

Os mercados acionistas globais também enfrentaram um aumento da volatilidade.

Os fundos acionistas dos EUA registaram cerca de $7,34 mil milhões em saídas na semana encerrada a 22 de julho, face aos $4,18 mil milhões na semana anterior.

As ações de tecnologia sofreram pressão adicional após relatórios de resultados e a discussão continuada sobre os custos de investimento em IA. As ações de semicondutores também registaram fraqueza em julho, refletindo um ambiente de investimento mais seletivo nas áreas de crescimento.

FLUXOS DE ETF DE BITCOIN E ETHEREUM

A atividade institucional continua a ser um dos indicadores mais acompanhados para os mercados cripto.

Junho marcou a maior saída líquida mensal para ETFs de Bitcoin spot nos EUA desde o lançamento, totalizando aproximadamente $4,601 mil milhões.

Julho começou com otimismo renovado, com $510 milhões de entradas nas sessões de negociação iniciais, mas o sentimento arrefeceu mais tarde, à medida que foram registados $225,1 milhões em saídas líquidas a 23 de julho, terminando uma sequência de entradas de sete dias. O IBIT da BlackRock representou a maior saída diária.

Apesar das recentes oscilações, as entradas líquidas acumuladas nos ETFs de Bitcoin spot dos EUA mantêm-se em torno de $51,85 mil milhões, enquanto o total de ativos em ETFs está perto de $80,36 mil milhões, representando aproximadamente 6,08% da capitalização de mercado do Bitcoin.

Os ETFs de Ethereum têm mostrado uma dinâmica relativamente mais forte, registando cinco dias consecutivos de entradas líquidas, incluindo aproximadamente $26,3 milhões a 24 de julho, destacando o interesse institucional contínuo no Ethereum.

O QUE OS INVESTIDORES ESTÃO A OBSERVAR

Vários temas importantes continuam a moldar as expectativas do mercado.

A decisão da próxima Federal Reserve, os desenvolvimentos nos mercados de energia, os resultados das empresas, os fluxos dos ETFs e as condições macroeconómicas globais continuarão a ser fatores-chave que influenciam tanto os mercados financeiros tradicionais como os ativos digitais.

Para investidores cripto, o nível de suporte de $60.000 do Bitcoin continua a representar um importante ponto de referência técnico, enquanto a força relativa do Ethereum e a participação institucional estável permanecem como áreas positivas a monitorizar.

A última semana de julho reúne política monetária, posicionamento institucional, mercados de commodities e o desempenho de criptomoedas num momento decisivo para os mercados globais.

Com o Bitcoin a consolidar, o Ethereum a manter relativa força, a atividade dos ETFs a continuar a evoluir e os investidores à espera da próxima decisão da Federal Reserve, os participantes do mercado estão a entrar num dos períodos mais importantes do 3.º trimestre de 2026. Uma gestão de risco cuidadosa, um posicionamento disciplinado e uma atenção próxima aos desenvolvimentos macro continuarão a ser essenciais à medida que o mercado procura a sua próxima grande direção.

@Gate_Square