A maioria dos traders pensa que fazer hedging significa que estão bearish. Eu não.

Para mim, hedging é uma questão de proteger o capital — não de prever o futuro.

Imagina que estás a construir uma carteira a longo prazo há anos. Continuas a acreditar nas empresas que tens, mas a estrutura diária claramente virou bearish.

Tens de vender tudo?

Nem necessariamente.

Uma opção é manter as tuas posições a longo prazo e abrir uma pequena posição short, com baixo leverage, como hedge temporário.

Se o mercado continuar a descer, a posição short pode reduzir parte do drawdown.

Se o mercado recuperar e confirmar uma nova tendência de alta, basta fechar o hedge e deixar os teus investimentos a longo prazo continuarem a trabalhar.

O ponto-chave é perceber que um hedge não é outra aposta. É uma forma de gestão de risco.

Muitos traders concentram-se em maximizar os retornos.

Depois dos meus próprios erros, dispendiosos, o meu foco é conseguir sobreviver tempo suficiente para os corrigir.

Proteger o capital é, por vezes, mais valioso do que encontrar a entrada perfeita.

Como é que geres o risco quando a perspetiva a longo prazo é bullish, mas a tendência a curto prazo vira bearish?

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