Ultimamente, as grandes fábricas estão a disputar entre si capacidade de armazenamento e poder de computação, e a probabilidade de subida de taxas da CME subiu para 25%. No setor de chips de IA, a movimentação das ações tem sido bastante ativa. Vamos fazer uma recapitulação simples:

A NVIDIA caiu para 206, mas não consegue ultrapassar o topo anterior
A Broadcom desceu 2,7%
No segmento de armazenamento, a MU caiu 7 pontos percentuais num dia

E como haverá FOMC na próxima semana, o mercado está agora muito sensível às taxas de juro. Quando as taxas sobem, as empresas com valuation mais alto são as primeiras a sofrer.

Mas, por agora, o que é importante é que a Apple (A社) e a OpenAI continuam a comprar capacidade de computação. Do lado da Coreia, as fábricas de IA da NVIDIA também continuam a expandir-se, e os fabricantes de armazenamento continuam a enfiar capacidade produtiva lá dentro.

Além disso, na Coreia, para além da SK hynix (海力士), a Samsung também começou a disputar a influência no HBM4. (Atualmente, um servidor de IA precisa de instalar muitos GPUs; quanto mais forte é o GPU, maior é a quantidade de HBM necessária.)

Se a NVIDIA não conseguir passar os 214, não vale a pena perseguir; pode esperar por 205.

Depois, é preciso ver o que a empresa diz na próxima quarta, porque só assim se saberá se esta queda é um recuo normal ou se é o ponto de viragem em que o mercado continua a “matar” valuation.