3,3 biliões! O novo rei do A-Share ascende, “duopólios” de armazenamento viram “três reinos” — a tua alocação já acompanhou?

Hoje o A-Share explodiu.

A empresa ChangXin Technology, listada no STAR Market, disparou 471% logo na abertura. Capitalização de 3,31 biliões de CNY, o que é isso? — excede o Banco Industrial e Comercial da China, e lidera o A-Share em primeiro lugar. Acima da Intel. Acertar uma subscrição pode render 20 mil.

Passada uma hora, o volume negociado ultrapassou 100 biliões. Primeiro ativo no histórico do A-Share a negociar mais de 100 biliões de uma só vez num dia. O sistema de negociação ficou imediatamente a falhar com lentidão.

Uma empresa chinesa de chips de memória criada há dez anos, em um dia, tornou-se “nº 1” do A-Share.

Mas o verdadeiro ponto de interesse não está no A-Share.

Recuemos três dias no tempo.

No AI Summit de São Francisco, o Presidente da Coreia do Sul, Li Jae-myung, liderou pessoalmente a comitiva. A Samsung e a SK hynix, com gigantes de tecnologia dos EUA, assinaram um acordo gigantesco de 950 mil milhões de dólares. A Anthropic assinou contratos de fornecimento de longo prazo com a Samsung e a SK hynix. A Nvidia investiu 1 bilião de dólares na Naver da Coreia. O grupo SK assinou uma intenção de cooperação em infraestruturas de IA com a Nvidia no valor de 500 mil milhões de dólares.

Todas as encomendas de IA estão a concentrar-se nas duas empresas da Coreia.

Samsung + SK hynix: a quota de mercado global de DRAM, somando, chegará a quase 70%. No mercado premium de HBM, estas duas empresas praticamente dominam.

Mas hoje — a ChangXin Technology chegou.

A quota global de DRAM subiu de 3% para 8%. Quarto a nível mundial. Receitas no primeiro trimestre de 50,8 biliões de CNY, +719% em termos homólogos. Lucro líquido de 24,7 biliões de CNY, +1.688%.

A narrativa dos “dois gigantes” de memória está a transformar-se num “tabuleiro de três lados”.

A ChangXin ainda não consegue vencer a HBM da Samsung e da SK hynix — falta tecnologia de 3 a 4 anos. 98% das receitas ainda está em DRAM tradicional.

Mas o mercado de capitais não olha para o agora; olha para o futuro.

Angariação de 57,9 biliões. Este dinheiro será usado para ampliar capacidade e fazer I&D; daqui a três anos, que cenário será?

Samsung a dominar as paradas, SK hynix a colher lucros exorbitantes, ChangXin a quebrar o impasse — não é especulação, é algo que está a acontecer.

Para quem está no mundo das criptomoedas, há só uma pergunta:

A tua alocação já acompanhou?

Os chips de memória são a infraestrutura base do poder computacional de IA. Sem DRAM, não há HBM; sem HBM, não há treino de IA. Qualquer mudança em cada elo desta cadeia vai repercutir nos ativos criptográficos ligados ao poder computacional de IA.

As plataformas cripto no exterior já começaram a negociar contratos perpétuos pré-mercado da ChangXin, com a capitalização implícita a ter chegado a quase 4 biliões num dado momento. Há análises a apontar que os IPOs de semicondutores de IA estão a absorver continuamente liquidez; o capital marginal está a transferir-se de ativos cripto para infraestruturas de IA.

O poder de pricing da memória está a mudar dos “dois gigantes” para “três reinos”.

Os teus ativos na vertente de IA — a lógica de valuation precisa de ser ajustada?

ADR de ações coreanas, tokenização de ações dos EUA, A-Share — em que linha estás a apostar? Depois de a ChangXin ser listada, a tua alocação vai mudar?

Um gigante de memória com valuation de triliões pode reescrever o panorama do setor em apenas um dia.

Neste mercado, não há nada que seja eterno. A única coisa verdadeiramente eterna é a própria mudança.

Não procures um novo mundo com um mapa antigo. #直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #Gate事件合约首发狂欢 $SAMSUNG $SKHY $CXMT