O que precisa de saber sobre os Perps!

​Os swaps perpétuos, comummente conhecidos como “perps”, são os pesos-pesados incontestáveis do mercado cripto. Processando uma estimativa de $40 a $50 biliões por ano em volume, eles ofuscam totalmente o trading spot padrão.
​Aqui vai uma análise do que torna os perps o instrumento de trading preferido para toda a gente, desde especuladores de retalho a grandes fundos de cobertura.

​ O que é um Perpétuo Swap?
​Nas finanças tradicionais, se quiser exposição alavancada a um ativo sem o comprar diretamente, utiliza um contrato de futuros. Mas os futuros tradicionais têm uma falha importante para o mercado cripto 24/7: expiram. Quando chega a data de expiração, o contrato é liquidado e é necessário fechar ou “rolar” a posição.

​ O swap perpétuo foi inventado para resolver isso. É um contrato derivado que acompanha o preço de um ativo subjacente (como Bitcoin ou Ethereum), mas nunca expira. Pode manter uma posição aberta durante alguns minutos ou durante alguns anos, dando-lhe exposição direcional simples (apostando se o preço vai subir ou descer) sem o atrito das datas de expiração.

​ Como é que os Perps Funcionam na Prática?
​Como não existe uma data de liquidação para forçar naturalmente o preço do contrato a coincidir com o preço spot real do ativo, os perps recorrem a alguns mecanismos essenciais para funcionar.

​ Alavancagem e Margem: Os traders depositam colateral (margem) para contrair capital e negociar tamanhos de posição significativamente maiores (alavancagem). Por exemplo, com alavancagem 10x, um depósito de $1.000 permite controlar uma posição de $10.000. Isto amplifica tanto os seus potenciais lucros como o seu risco.

​ A Taxa de Funding: Este é o mecanismo “mágico” que mantém o preço de um perp ancorado ao mercado spot. É uma taxa recorrente e periódica trocada diretamente entre traders que mantêm posições longas (comprar) e curtas (vender).

​ Se o preço do perp estiver acima do preço spot: os Longs pagam os Shorts. Isto cria um custo para os compradores e incentiva a venda, empurrando o preço para baixo.
​ Se o preço do perp estiver abaixo do preço spot: os Shorts pagam os Longs. Isto cria um custo para os vendedores e incentiva a compra, empurrando o preço para cima.

​ Liquidação: Se o mercado se mover violentamente contra si e as suas perdas consumirem a sua margem depositada, o motor da exchange irá forçar automaticamente o fecho (liquidar) da sua posição para impedir que o saldo da sua conta fique negativo. #Perps