Введение: инвестиционная позиция Merlin Chain (MERL) и рыночные перспективы

MERL занимает важное место на криптовалютном рынке. Merlin Chain — нативное решение второго уровня для биткоина, нацеленное на интеграцию биткоин-активов, протоколов и продуктов основной сети через собственную Layer 2-сеть. С момента запуска основной сети проект показал заметные результаты — более 3,5 млрд долларов заблокировано в TVL за 30 дней. По состоянию на 16 декабря 2025 года рыночная капитализация MERL составляет примерно 429,24 млн долларов, полностью разводнённая оценка — 856,86 млн долларов. В обращении находится 1 051 977 508 токенов из максимальных 2,1 млрд. Текущая цена — $0,40803, позиция по капитализации — 138-е место, 28 торговых пар на разных биржах, 324 212 держателей токенов. За проектом стоит Bitmap Tech — ведущая OG-команда с общей капитализацией более 500 млн долларов. MERL стал центральным объектом обсуждений для инвесторов, оценивающих потенциал Layer 2 для биткоина. В статье представлен всесторонний анализ инвестиционной ценности MERL, динамики цены, прогнозов и рисков для информированного выбора инвесторов относительно данного актива.

Аналитический отчёт по Merlin Chain (MERL)

I. Обзор истории цен MERL и текущей инвестиционной стоимости

Динамика цен MERL и инвестиционная доходность

Согласно имеющимся данным, Merlin Chain (MERL) прошёл следующие ключевые этапы:

• 19 апреля 2024 года: Исторический максимум — $1,888, достигнутый на волне запуска основной сети
• Период запуска основной сети: В течение 30 дней после запуска заблокировано более $3,5 млрд TVL, что вызвало рост цены
• 25 апреля 2024 года: Активация функции разблокировки биткоина вызвала сокращение TVL
• Пост-разблокировочный период: TVL снизился более чем на 60% — до примерно $1,3 млрд
• 3 февраля 2025 года: Исторический минимум — $0,0623 (падение на 96,7% от ATH)
• 16 декабря 2025 года (текущее значение): Цена стабилизировалась на $0,40803

Текущее положение MERL на рынке (декабрь 2025)

Динамика за 7 дней: +17,61%
Динамика за 30 дней: +12,03%
Динамика за 1 год: +19,18%
Динамика за 1 час: -1,40%

Актуальные котировки MERL смотрите на Gate MERL Market

II. Обзор проекта и техническая архитектура

Ключевая позиция

Merlin Chain — нативное решение второго уровня для биткоина, созданное для поддержки биткоин-активов, протоколов и продуктов основной сети через интегрированную Layer 2-сеть. Цель проекта — восстановить функциональность и полезность экосистемы биткоина.

Техническая инфраструктура

Основные компоненты:

• Сеть ZK-Rollup для масштабирования
• Децентрализованная сеть ораклов для надёжности данных
• On-chain BTC fraud proof-модули для проверки безопасности

Команда и фон

Bitmap Tech, команда разработчиков Merlin Chain, — устоявшаяся структура с:

• Общей рыночной капитализацией более $500 млн
• Серьёзным опытом OG-команды в блокчейн-индустрии
• Значимыми активами экосистемы — коллекция BRC-420 “Blue Box”, один из самых популярных активов на платформе Ordinals

III. Рыночные показатели

Показатели TVL и экосистемы

После запуска основной сети Merlin Chain быстро набрал популярность:

• Пиковый TVL: более $3,5 млрд за 30 дней
• Сокращение TVL после разблокировки: снижение более чем на 60% до $1,3 млрд после активации функции разблокировки биткоина 25 апреля 2024 года

Снижение TVL указывает на вызовы с долгосрочным удержанием пользователей и поддержанием стимулов протокола после запуска.

Оценка волатильности цены

Токен отличается высокой волатильностью:

• Падение от максимума ($1,888) до минимума ($0,0623): 96,7%
• Текущее восстановление (+549%): от минимума до текущей цены
• Период восстановления: около 10,5 месяцев
• Краткосрочная динамика: разнонаправленные сигналы — снижение за час -1,40%, рост за 7 дней +17,61%

IV. Токеномика и структура предложения

Коэффициент обращения 50% означает, что половина токенов ещё не разблокирована или находится в резервах, что создаёт риск разводнения при выходе новых токенов на рынок.

V. Рыночное распределение и доступность

• Концентрация держателей: 324 212 адресов владеют MERL
• Листинг на биржах: 28 криптовалютных бирж обеспечивают умеренную ликвидность и доступность
• Глубина торгов: объём торгов за сутки — $5,3 млн, что относительно мало для текущей капитализации

VI. Официальные ресурсы

• Официальный сайт: https://merlinchain.io/
• Блокчейн-эксплорер: https://scan.merlinchain.io/
• Whitepaper: Документ
• Социальные сети: @MerlinLayer2 в X (Twitter)

Дата отчёта: 16 декабря 2025
Источник данных: Gate Market Data
Отказ от ответственности: Отчёт содержит рыночные данные и техническую информацию. Криптовалютные инвестиции несут высокие риски. Перед принятием решения инвесторам рекомендуется самостоятельный анализ.

Аналитический инвестиционный отчёт по Merlin Chain (MERL)

Дата отчёта: 16 декабря 2025

I. Краткое резюме

Merlin Chain (MERL) — нативное решение второго уровня для биткоина, расширяющее возможности биткоин-активов, протоколов и продуктов через собственную Layer 2-сеть. На дату отчёта MERL торгуется по $0,40803, рыночная капитализация — $429,24 млн, полностью разводнённая оценка — $856,86 млн. Токен занимает 138-е место по капитализации, 324 212 держателей, листинг на 28 биржах.

II. Ключевые факторы инвестиционной привлекательности MERL

Механизм предложения и дефицит

Merlin Chain работает с фиксированным максимальным предложением — 2,1 млрд токенов, из которых 1,05 млрд уже в обращении (50,09% от общего количества). Дефляционная модель повторяет дефицит биткоина, что при росте спроса может поддерживать цену. Коэффициент обращения показывает потенциал для расширения предложения, способный повлиять на динамику цен при разблокировке новых токенов.

Развитие экосистемы и технологическая инфраструктура

Merlin Chain включает три ключевые технологии:

• ZK-Rollup Network: Масштабируемая обработка транзакций через zero-knowledge proofs, эффективная работа второго уровня при сохранении безопасности
• Децентрализованная сеть ораклов: Надёжные ценовые фиды и интеграция внешних данных, необходимые для DeFi и смарт-контрактов
• On-chain BTC Fraud Proof Module: Позволяет держателям биткоина проверять транзакции и участвовать в безопасности сети

За 30 дней после запуска основной сети Merlin Chain заблокировал более $3,5 млрд TVL, что отражает быстрый рост экосистемы и высокую рыночную уверенность в инфраструктуре.

Команда и отраслевой статус

Merlin Chain разрабатывается Bitmap Tech — устоявшейся командой с портфелем более $500 млн. Ключевой успех — коллекция BRC-420 “Blue Box” на Ordinals, получившая признание рынка и продемонстрировавшая компетенции команды в экосистеме биткоина.

Позиция на рынке и тенденции внедрения

Merlin Chain позиционируется в тренде Layer 2-инфраструктуры для биткоина, одном из главных направлений 2025 года. Протокол решает задачу масштабируемости, обеспечивая быстрые транзакции и низкие комиссии при сохранении безопасности. Быстрое накопление TVL после запуска отражает высокий спрос и интерес разработчиков.

III. Динамика цен и рыночные показатели

Историческая динамика цены

MERL достиг исторического максимума $1,888 19 апреля 2024 года, минимума $0,0623 — 3 февраля 2025 года. Текущий диапазон торгов — $0,40801 (минимум) – $0,48282 (максимум за сутки).

Рыночная активность

Рынок деривативов: Открытый интерес по perpetual MERL достиг $75,79 млн, что свидетельствует о высокой активности с плечом и ликвидности. Такой уровень открытого интереса увеличивает риск ликвидаций и коррекций.

Спотовый рынок: Продолжается накопление на спотовом рынке, что говорит о ограниченном предложении и устойчивом спросе со стороны долгосрочных инвесторов.

Объём торгов: $5,3 млн за сутки, распределён между 28 биржами.

IV. Оценка рисков

Структура рынка и ликвидность

Несмотря на положительную on-chain динамику и рост TVL, структура рынка указывает на возможный откат. Концентрация ликвидности и высокий открытый интерес создают риск резкой коррекции при смене настроений или массовых ликвидациях по деривативам.

Статус нового протокола

Как новый Layer 2-протокол, Merlin Chain имеет ограниченную историю. Риски смарт-контрактов, задачи масштабируемости и конкуренция с устоявшимися решениями (Stacks, Lightning Network) могут осложнить развитие.

Регуляторная неопределённость

Layer 2-решения для биткоина работают в условиях изменяющегося регулирования. Изменения в крипто-политике или отдельные нормы для биткоина могут повлиять на внедрение протокола и функциональность токена.

V. Метрики токена и распределение держателей

• Всего держателей: 324 212
• Доля рынка: 0,027% всей крипто-капитализации
• Листинг: 28 платформ
• Цена размещения: $2,00 (19 апреля 2024)
• Текущая цена: $0,40803 (снижение на 79,60% от цены запуска)

VI. Ресурсы проекта

• Веб-сайт: https://merlinchain.io/
• Документация: Whitepaper на https://drive.google.com/file/d/1DIAQA-68yPfpkkd8T6YL3iKGmfp1YR97/view?usp=sharing
• Блокчейн-эксплорер: https://scan.merlinchain.io/
• Социальные каналы: Twitter (@MerlinLayer2)

Отказ от ответственности

Данный отчёт основан на рыночных данных и информации о проекте на 16 декабря 2025 года и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в криптовалюты сопряжены с высокими рисками, включая полную потерю капитала. Ситуация на рынке нестабильна, любые прогнозы несут неопределённость. Перед принятием решений инвесторам рекомендуется самостоятельный анализ и консультация с профессионалами.

III. Прогнозы по инвестициям в MERL и перспективы стоимости (стоит ли инвестировать в Merlin Chain(MERL) в 2025–2030?)

Краткосрочный прогноз (2025, перспективы MERL)

• Консервативно: $0,34 – $0,41
• Нейтрально: $0,41 – $0,48
• Оптимистично: $0,48 – $0,56

Среднесрочный прогноз (2026–2027, MERL)

• Ожидания: MERL вступает в фазу роста благодаря внедрению Layer 2 для биткоина и расширению экосистемы. Интеграция ZK-Rollup и накопление более $3,5 млрд TVL за 30 дней после запуска основной сети создают потенциал для признания на рынке.

• Прогнозы доходности:

  • 2026: $0,43 – $0,58
  • 2027: $0,36 – $0,67

• Ключевые драйверы: стабильность основной сети, рост внедрения, расширение DeFi на биткоине, рост институционального интереса к Layer 2, успех экосистемных проектов Bitmap Tech, включая BRC-420

Долгосрочный прогноз (является ли Merlin Chain хорошим долгосрочным вложением?)

• Базовый сценарий: $0,62 – $0,99 (2030) — при стабильном внедрении Layer 2 и развитии приложений Merlin Chain
• Оптимистичный сценарий: $0,99 – $1,39+ (2030) — при массовом институциональном внедрении, росте DeFi-протоколов на биткоине и успешной реализации технологического плана Merlin Chain
• Рисковый сценарий: $0,35 – $0,52 (2030) — при усилении конкуренции, регуляторных рисках или замедлении внедрения в экосистеме биткоина

Смотреть долгосрочный прогноз MERL: Price Prediction

Долгосрочные перспективы 2025-12-16 — 2030

• Базовый сценарий: $0,62 – $0,99 USD (при стабильном росте экосистемы и массовом внедрении Layer 2 для биткоина)
• Оптимистичный: $0,99 – $1,39 USD (при крупном институциональном внедрении и благоприятных рыночных условиях)
• Трансформационный: $1,39+ USD (при прорывных событиях в экосистеме и массовом распространении)
• Прогноз максимума на 31.12.2030: $0,99 USD (при оптимистичном сценарии развития)

Отказ от ответственности

Этот анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалютный рынок крайне волатилен и подвержен резким колебаниям. Прошлая динамика не гарантирует будущих результатов. Прогнозы основаны на доступных данных и экспертном анализе, но несут существенную неопределённость. Инвесторам рекомендуется самостоятельный анализ и консультация с профессиональными финансовыми консультантами. Рыночные условия, регуляторные изменения и технологические инновации могут значительно повлиять на фактические результаты.

Аналитический инвестиционный отчёт по Merlin Chain (MERL)

I. Обзор проекта

Основная информация

Merlin Chain — нативное решение второго уровня для биткоина, расширяющее возможности биткоин-активов, протоколов и продуктов основной сети через собственную Layer 2-сеть под лозунгом “Make Bitcoin Fun Again”.

Детали токена:

• Тикер: MERL
• Текущая цена: $0,40803
• Рыночная капитализация: $429 238 382,59
• Полная разводнённая оценка: $856 863 000,00
• В обращении: 1 051 977 508 MERL
• Общее предложение: 2 100 000 000 MERL
• Рейтинг: #138

Технологическая архитектура

Merlin Chain интегрирует три ключевые технологии:

1. ZK-Rollup Network: zero-knowledge rollup для масштабирования
2. Децентрализованная сеть ораклов: надёжная передача данных
3. On-chain BTC Fraud Proof Module: система проверки биткоин-транзакций

Команда и фон

Проект поддерживается Bitmap Tech — ведущей командой разработчиков биткоина с:

• Совокупной рыночной капитализацией более $500 млн
• Коллекцией BRC-420 “Blue Box” — одним из самых популярных активов на Ordinals
• Значимым опытом в Layer 2-решениях для биткоина

Показатели основной сети

Merlin Chain обеспечил существенные результаты за 30 дней после запуска:

• TVL: более $3,5 млрд
• Держателей: 324 212
• Листинг: 28 бирж

II. Анализ рынка

Динамика цен (на 16 декабря 2025)

Исторический диапазон

• Максимум за всю историю: $1,888 (19 апреля 2024)
• Минимум за всю историю: $0,0623 (3 февраля 2025)
• Диапазон за сутки: $0,40801 – $0,48282
• Падение от ATH: -78,38%
• Восстановление от ATL: +555,01%

Торговая активность

• Объём торгов за 24 ч: $5 300 399,36
• Доля рынка: 0,027%
• Соотношение обращения к максимуму: 50,09%

Рыночные настроения

Индикатор показывает положительную динамику (1), однако за последние 24 часа отмечается медвежье давление.

III. Конкурентная позиция и анализ экосистемы

Особенности стратегии Layer 2

Merlin Chain отличается нативной интеграцией с биткоином, позиционируясь в экосистеме второго уровня наряду со Stacks, Lightning Network и другими rollup-протоколами.

Индикаторы институционального внедрения

• Быстрое накопление TVL ($3,5 млрд за 30 дней) отражает сильный спрос разработчиков и пользователей
• Листинг на 28 биржах указывает на институциональную поддержку
• Широкая база держателей (324 212) — показатель участия розничных инвесторов

Сила экосистемы

Связь с Bitmap Tech и активами BRC-420 обеспечивает:

• Брендовое признание в сообществе Bitcoin inscription
• Потенциал для перекрёстной ликвидности
• Сопряжение разработчиков с культурой биткоина

IV. Стратегия инвестирования и управление рисками

Методология инвестирования

Долгосрочная стратегия (консервативные инвесторы)

• Актуально для сторонников масштабируемости биткоина
• Соответствует многолетнему инвестиционному подходу
• Рекомендуется стратегия dollar-cost averaging

Активная торговля (опытные трейдеры)

• Использование волатильности: цена на 78% ниже ATH, возможен разворот
• Технический анализ: отслеживать сопротивление $0,48–$0,50 и поддержку $0,35–$0,40
• Волновая торговля: использовать положительную динамику за 7 и 30 дней

Риск-менеджмент

Распределение активов:

• Консервативные инвесторы: 1–3% портфеля
• Агрессивные инвесторы: 3–8% портфеля
• Профессиональные инвесторы: 5–15% с хеджированием

Стратегии снижения рисков:

• Диверсификация: комбинировать MERL с биткоином, Ethereum, стейблкоинами
• Хеджирование: использовать обратные позиции или опционы
• Dollar-cost averaging: систематические покупки

Рекомендации по хранению:

• Горячие кошельки: MetaMask, Trust wallet для частых операций (ограниченные суммы)
• Холодное хранение: аппаратные кошельки (Ledger, Trezor) для долгосрочного хранения
• Кастодиальные решения: профессиональные хранители для крупных позиций

V. Инвестиционные риски

Рыночные риски

• Волатильность: MERL снизился на 78% от ATH, высокая нестабильность
• Низкий объём торгов: $5,3 млн — возможны проскальзывания при крупных сделках
• Концентрация: раннее распределение токенов — риск манипуляций крупными держателями

Регуляторные риски

• Юрисдикционная неопределённость: классификация Layer 2 для биткоина не определена в большинстве стран
• staking — регулирование: возможны изменения в регулировании функционала токена
• Риск кросс-чейн мостов: внимание регуляторов к механизмам бриджинга биткоина

Технологические риски

• Уязвимости смарт-контрактов: статус аудита безопасности ZK-Rollup не раскрыт
• Масштабируемость сети: нет подтверждённой устойчивости при большой нагрузке
• Обновления биткоин-протокола: будущие изменения могут влиять на работу Layer 2

Риски экосистемы

• Конкуренция: новые Layer 2-решения могут занять долю рынка
• Ликвидность: ограниченная ликвидность усложняет выход
• Зависимость от Bitmap Tech: успех зависит от одной команды

VI. Заключение: является ли Merlin Chain привлекательным вложением?

Сводка инвестиционной ценности

Merlin Chain — актив с умеренным риском и потенциалом роста в экосистеме второго уровня биткоина. Проект характеризуется:

Позитивные факторы:

• Быстрое внедрение основной сети ($3,5 млрд TVL за 30 дней)
• Сильная команда с опытом работы на рынке биткоина
• Позиция в растущем тренде масштабирования биткоина
• Годовой рост 19% несмотря на медвежий рынок

Негативные факторы:

• Снижение на 78% от исторического максимума — риск переоценки
• Ранний этап развития, нет доказанной долгосрочной устойчивости
• Недавний минимум (февраль 2025) — признак потери доверия
• Ограниченная ликвидность может препятствовать институциональному спросу

Рекомендации для инвесторов

✅ Для новичков:

• Небольшие позиции (1–2% портфеля)
• Стратегия dollar-cost averaging на 6–12 месяцев
• Аппаратные кошельки для хранения
• Контроль ключевых метрик и этапов проекта

✅ Для опытных трейдеров:

• Волновая торговля между поддержкой ($0,35–$0,40) и сопротивлением ($0,48–$0,50)
• Технический анализ для комбинирования позиций
• Строгие стоп-лоссы на 15–20% ниже точки входа
• Хеджирование портфеля

✅ Для институциональных инвесторов:

• Стратегические аллокации (5–15% цифровых активов)
• Независимый аудит безопасности смарт-контрактов
• Кастодиальные решения с надёжными провайдерами
• Контроль развития управления и обновлений протокола

Риск-дисклеймер

⚠️ Внимание: Инвестиции в криптовалюты сопряжены с высокими рисками, включая полную потерю средств. Merlin Chain — ранний Layer 2-протокол с повышенной волатильностью и технологическими рисками. Отчёт носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией или призывом к покупке. Перед принятием решения необходим самостоятельный анализ и консультация с профессионалами. Прошлая динамика не гарантирует будущих результатов.

Дата отчёта: 16 декабря 2025
Источник данных: Gate Cryptocurrency Research Database
Дисклеймер: Анализ основан на открытых данных на дату публикации, может быть изменён без уведомления.

Частые вопросы по Merlin Chain (MERL)

I. Что такое Merlin Chain (MERL) и какую задачу решает?

Ответ: Merlin Chain — нативное решение второго уровня для биткоина, расширяющее возможности биткоин-активов, протоколов и продуктов основной сети через Layer 2-сеть. Протокол решает проблему масштабируемости биткоина, позволяя проводить транзакции быстрее и с меньшими комиссиями при сохранении безопасности. Включает три технологии: сеть ZK-Rollup для масштабирования, децентрализованную сеть ораклов для надёжности данных и on-chain BTC fraud proof-модули для проверки безопасности. За 30 дней после запуска основной сети Merlin Chain накопил более $3,5 млрд TVL, что демонстрирует высокий спрос.

II. Какова текущая цена и рыночные показатели MERL на декабрь 2025?

Ответ: На 16 декабря 2025 года MERL торгуется по $0,40803, рыночная капитализация — $429,24 млн, полная разводнённая оценка — $856,86 млн. Токен занимает 138-е место по капитализации, 324 212 держателей. За 7 дней — +17,61%, за сутки — -10,24%. Исторический максимум — $1,888 (19 апреля 2024), минимум — $0,0623 (3 февраля 2025), что составляет падение на 96,7% от пика. Текущая цена на 79,6% ниже цены запуска $2,00.

III. Каковы токеномика и структура предложения MERL?

Ответ: Максимальное предложение Merlin Chain — 2,1 млрд токенов, в обращении — 1 051 977 508, коэффициент обращения — 50,09%. Половина токенов ещё не разблокирована или находится в резервах — это создаёт риск разводнения при выходе новых токенов. Дефляционная модель повторяет дефицит биткоина и может поддерживать цену при росте спроса. Соотношение FDMC к капитализации ($856,86 млн / $429,24 млн) отражает умеренное разводнение.

IV. Кто стоит за Merlin Chain и каков их опыт?

Ответ: Merlin Chain разрабатывается Bitmap Tech — авторитетной командой с капитализацией свыше $500 млн. Команда имеет опыт в блокчейне, включая успешный запуск коллекции BRC-420 “Blue Box”, одного из самых популярных активов на Ordinals. Bitmap Tech — опытная OG-команда биткоин-экосистемы, способная реализовать Layer 2 и нативные протоколы биткоина.

V. Каковы прогнозы по цене MERL до 2030 года?

Ответ: Прогнозы MERL до 2030 года:

Краткосрочно (2025): Консервативно $0,34–$0,41, нейтрально $0,41–$0,48, оптимистично $0,48–$0,56

Среднесрочно (2026–2027): 2026: $0,43–$0,58; 2027: $0,36–$0,67

Долгосрочно (2030): Базовый сценарий $0,62–$0,99, оптимистичный $0,99–$1,39+, рисковый $0,35–$0,52

Прогнозы отражают различные сценарии внедрения Layer 2, расширения экосистемы и институционального спроса. Базовый сценарий — стабильное внедрение Layer 2, оптимистичный — массовое институциональное принятие и успешная технологическая реализация Merlin Chain.

VI. Каковы основные риски инвестирования в MERL?

Ответ: Основные риски: (1) высокая волатильность — снижение на 78% от ATH; (2) ликвидность — объём торгов $5,3 млн может вызвать проскальзывания при крупных сделках; (3) технологические риски — не подтверждена безопасность смарт-контрактов и масштабируемость; (4) регуляторная неопределённость — Layer 2 для биткоина работает в условиях изменяющихся правил; (5) конкуренция — новые Layer 2-решения могут занять долю рынка; (6) ранняя стадия — ограниченная история и нет доказанной устойчивости; (7) зависимость от команды Bitmap Tech.

VII. Какая стратегия инвестирования рекомендована для разных типов инвесторов?

Ответ: Для консервативных инвесторов: небольшие позиции (1–2%), стратегия dollar-cost averaging на 6–12 месяцев, аппаратные кошельки для хранения. Для опытных трейдеров: торговля между поддержкой ($0,35–$0,40) и сопротивлением ($0,48–$0,50), строгие стоп-лоссы (15–20% ниже точки входа), хеджирование портфеля. Для институциональных инвесторов: стратегические аллокации (5–15%), независимый аудит безопасности, кастодиальные решения, мониторинг развития управления. Всем инвесторам рекомендована диверсификация с биткоином, Ethereum и стейблкоинами для снижения рисков.