С развитием онлайн-платформ для торговли и рынков цифровых активов CFD (контракты на разницу) стали популярны на рынках акций, Форекс, товаров и криптовалют благодаря двусторонней торговле, механизмам плеча и возможности совершать сделки без приобретения базового актива.
В отличие от классической Спотовой торговли, CFD ориентированы на изменение цены, а не на передачу права собственности на актив. В криптовалютной индустрии CFD во многом схожи с Бессрочными фьючерсами и Маржинальной торговлей, поэтому глубокое понимание процесса торговли CFD необходимо для освоения логики работы рынка деривативов с плечом.
Что происходит до начала сделки CFD?
Перед открытием позиции CFD платформа предоставляет список доступных рынков и котировки в реальном времени. Обычно пользователь выбирает торговый актив — акции, Форекс, золото или криптовалюту — и определяет, будет ли открыта лонг- или шорт-позиция.
Лонг означает ожидание роста цены, шорт — ожидание снижения. Благодаря двусторонней торговле CFD позволяют зарабатывать как на росте, так и на падении рынка.
Платформа также показывает параметры: плечо, уровень маржи, спред и возможные комиссии за удержание по каждому инструменту. Эти показатели напрямую влияют на издержки и уровни риска.
Как открывается позиция по CFD?
После подачи ордера пользователь открывает CFD-позицию по предложению Текущего рынка. Поскольку CFD используют маржинальный механизм, для открытия позиции достаточно внести лишь часть Стоимости актива — это обеспечивает более высокую рыночную экспозицию.
Например, если актив стоит 10 000 $, а плечо составляет 10x, для открытия позиции потребуется примерно 1 000 $ маржи.
После открытия позиции система в реальном времени фиксирует:
- цену входа
- сторону (лонг или шорт)
- размер позиции
- занятую маржу
- текущую плавающую прибыль/убыток
Дальнейшее изменение рыночной цены напрямую влияет на Стоимость чистых активов счета.
Как рыночная волатильность влияет на прибыль/убыток по CFD?
CFD рассчитываются по разнице цен. При движении цены в выгодную для трейдера сторону на счете формируется плавающая прибыль; при неблагоприятном движении возникает убыток.
Например, трейдер покупает CFD по 100 $. При росте цены до 110 $ и закрытии позиции теоретическая прибыль составит 10 $, умноженные на размер позиции.
Формула расчета прибыли/убытка по CFD:
$Прибыль/убыток = (Цена закрытия − Цена открытия) × Размер позиции$
CFD обычно торгуются с плечом, поэтому даже небольшие колебания рынка могут значительно увеличить прибыль или убыток по счету.
На итоговую доходность также влияют спред, Комиссия за торговлю и расходы на овернайт-финансирование.
Что происходит при удержании позиции CFD?
Пока позиция CFD открыта, платформа отслеживает уровень маржи счета и рыночные риски.
При неблагоприятном движении рынка Стоимость чистых активов счета может приблизиться к порогу Маржи обслуживания. Если уровень маржи снижается до определенного значения, платформа отправляет уведомление о Маржин-колле.
При дальнейшем росте убытков система может автоматически инициировать Ликвидацию для ограничения потерь по счету.
Для держателей долгосрочных позиций ежедневные комиссии за овернайт-финансирование — важная часть торговли CFD. Поскольку плечо связано с заимствованием, платформа, как правило, взимает ежедневную плату за финансирование.
Как происходит расчет после закрытия CFD?
Когда трейдер закрывает позицию или система инициирует Ликвидацию, сделка CFD переходит к финальному расчету.
Система рассчитывает итоговую Прибыль/убыток на основе разницы между Ценой входа и Ценой выхода и зачисляет результат на Баланс счета.
В отличие от Спотовой торговли, сделки CFD не предполагают фактической передачи активов — расчет ведется исключительно по изменению цены.
Поэтому CFD считаются финансовыми деривативами.
Чем различаются процессы CFD и Бессрочных фьючерсов?
CFD и Бессрочные фьючерсы поддерживают плечо и двустороннюю торговлю, и часто сравниваются между собой. Однако рыночные механизмы у них разные.
CFD обычно котируются и обеспечиваются ликвидностью Брокерами и работают по модели маркетмейкера. Для Бессрочных фьючерсов используется механизм сопоставления в Книге ордеров, а цены формируются участниками рынка.
В Бессрочных фьючерсах применяется механизм Ставки финансирования для привязки контрактов к ценам спотового рынка, тогда как в CFD стоимость формируется за счет спреда и структуры комиссий за овернайт.
В криптовалютной индустрии Бессрочные фьючерсы используются чаще, чем классические CFD, однако оба инструмента относятся к высокорискованным деривативам с плечом.
Краткое описание
Типичная сделка CFD включает выбор актива, открытие позиции с плечом, заморозку маржи, формирование прибыли/убытка в зависимости от изменения цены и финальный расчет при закрытии.
В отличие от Спотовой торговли, CFD ориентированы на движение цены, а не на передачу права собственности на актив. Их структура строится вокруг плеча, маржи, спреда, овернайт-комиссий и механизмов Ликвидации.
Из-за высокого плеча и волатильности CFD контроль рисков необходим на всех этапах торговли.
Часто задаваемые вопросы
Почему для CFD не нужно владеть реальными активами?
CFD — деривативы с расчетом по разнице цен: стороны рассчитываются только по разнице между открытием и закрытием, без передачи реального актива.
Почему по CFD можно открывать шорт-позиции?
CFD позволяют спекулировать на движении цены, открывая сделки как на рост, так и на падение рынка.
Какова роль маржи в CFD?
Маржа покрывает потенциальные убытки и обеспечивает возможность увеличения рыночной экспозиции при торговле с плечом.
Почему CFD могут приводить к Ликвидации?
Если Стоимость чистых активов счета становится ниже требований Маржи обслуживания, платформа может автоматически закрыть позицию для ограничения потерь.
Являются ли CFD и Бессрочные фьючерсы идентичными?
Оба инструмента поддерживают плечо и двустороннюю торговлю, но CFD чаще используются в классических брокерских системах, а Бессрочные фьючерсы — на рынках криптовалютных деривативов.
Подходят ли CFD для долгосрочного удержания?
Долгосрочное удержание связано с ежедневными комиссиями за овернайт-финансирование, поэтому CFD обычно применяются для среднесрочной и краткосрочной торговли.
